出品：DODO Research
編輯：yaoyao & Lisa
作者：dt
以太坊二層擴容機制，是當今區塊鏈的顯學，也是兵家必爭之地。
本文將介紹第一個上線主網使用zk-rollup 技術的二層網路zkSync 從公鏈本身介紹到生態項目的發展，從基本面、數據面再到生態係做全盤的解析。
I. zkSync Era 簡介
zkSync 是基於zk-rollup 架構的以太坊二層擴容解決方案，旨在實現高性能、低成本的智能合約和區塊鏈應用。它利用zk-rollup 技術實現高吞吐量擴容，以降低交易成本和提高確認速度。 zkSync Era 是在zkSync 協議基礎上建立的，具有更快的交易速度、更高的可擴展性和更經濟高效的特點。它應用於DeFi、跨鏈橋、NFT 等多個領域。由於其高效和低成本的特性，zkSync 受到了資本市場的廣泛關注，並正在迅速發展。
zkSync 開發公司Matter Labs 目前完成了共計四輪融資，目前總融資金額達到458M 美金。知名風投a16z 、Dragonfly、1KX、OKX Ventures 、bybit、Blockchain Capital，皆有參與投資。放眼過去這筆融資金額無論是在WEB3 或是WEB2 領域，都是一筆難以讓人不得不注目的金額，更是區塊鏈項目中首屈一指的獨角獸項目。
融資背景強，前沿技術，且是以太坊創辦人Vitalik 曾經大力讚揚的zk-rollup 技術中的首批選手，是少數已上線的zkEVM rollup。無論是在敘事、資本、實際面上zkSync Era 都是佼佼者，區塊鏈世界追求新事物的渴望，也讓zkSync Era 可以說是2023年最受人矚目，最火燙的一條公鏈。
zkSync Era 歷史
zkSync 1.0 – zkSync Lite 於2020 年6 月15 日在以太坊主網上啟動，實現了約300 TPS 的交易吞吐量，但是不兼容EVM。
zkSync 2.0 – zkSync Era 於2023 年3 月24 日啟動，支持Solidity（通過zkEVM）和Zinc（rollup 的內部編程語言）實現任意智能合約功能；其次，通過zkPorter – 一種結合了zk-rollup 和分片的協議，吞吐量呈指數級增長，達到20,000+ TPS。
zkSync Era 對比zkSync Lite 最大的賣點便是兼容EVM，可以執行用Solidity 或以太坊開發中使用的其他高級語言編寫的智能合約，能吸引更多開發者與使用者能夠無縫銜接生態。除此之外交易成本對比之前降低了50 倍、20000 TPS的速度也讓使用體驗上無論是相較於以太坊本身或是zk lite 都有長遠的進步。
zkSync 的對手
zkSync 的對手，無疑是L2 賽道中的各種公鏈。除了已經成熟且暫居龍頭地位的Arbitrum One ＆Optimism 以外，眾多使用zk-rollup 的後來者是zkSync 更需關注的對手：
包括目前已上線的Polygon zkEVM，大名鼎鼎也是眾多資本巨額投資的Starkware，由Consensys 開發的Linea，同樣致力於開發zkEVM 的Scroll，專注於隱私的Aztec ，兩個分別由交易所資助的二層方案，OKX 投資的Taiko 與bybit 投資開發的Mantle。甚至已上線的Optimistic Rollup Metis 也宣布正在積極就zk-rollup 結合目前的Optimistic Rollup 開發出Hybrid Rollup ，最後還有因Vitalik 親自投資Pre-Seed 輪而引起重視的Kakarot 。
zkSync 目前可以說是佔據百分之百的先行者優勢，未來如何能夠持續領先帶給使用者良好的體驗，除了技術面外如何培養生態是其中最重要的事情。
II. zkSync Era 數據概況
詳細介紹生態項目之前，我們先從TVL、官方橋進出以及每日鏈上交易數等數據，來讓我們更了解zkSync Era 生態目前的狀態。
從鏈上TVL 數據來看，上線僅2 個月， zkSync Era 生態總TVL 達到459M 美元。從上線至今一直保持著TVL 穩定成長，目前位列Layer2 Rank 第三位，僅次於使用Optimistic Rollup 的Arbitrum One ＆Optimism。
source: l2beat.com/scaling/tvl
source: dune.com/makaineko/zksync-era-airdrop-criterion
而zkSync Era 官方橋數據上同樣符合其生態不斷上升的態勢，累計存款地址已經來到800K 個，六月至今平均每日的新存款地址約為10K 個左右。
source: dune.com/makaineko/zksync-era-airdrop-criterion
另一方面從zkSync Era 每日的交易TX 數來看，從上線之初的接近100K 筆交易的高點滑落至五月初單日最低僅1300 筆，目前穩定上升維持在每日20K 筆左右。原因可能為zkSync Era 上目前並沒有殺手級的DAPP，僅在上線初期因新鮮感而造成交易量激增。
source: dune.com/sixdegree/zksync-airdrop-simulation-ranking
總結來說，其生態概況目前仍處於相當早期的階段，僅上線不到三個月，就有如此成績實屬不容易。目前過了早期fomo 的階段，正在穩定上升中，期待接下來鏈上更多項目部署的情況下將有所突破。
III. zkSync Era 生態項目介紹
老牌項目
zkSync Era 在未上線之時便得到許多項目方承諾部署，包含Balancer、Uniswap、Frax 、OHM、LayerZero 等主網上負具盛名的老牌協議，但至今完成部署的並不多。目前已正式上線的老牌協議，就屬1inch 與iZUMi Finance 最具規模。
1inch Network
1inch 聚合器是Defi 項目的基石之一，於4/20 正式登陸zkSync Era ，成為第11 條部署的公鏈，有了1inch 代表著鏈上分裂的流動性有了良好的入口，用戶兌換代幣時便不在需要去思考將要前往哪個DEX 操作，有效促進生態發展。
iZUMi Finance
iZUMi 同樣是多鏈部署的Defi 項目，在zkSync Era 上線之初便部署了，是第一批最積極部署zkSync Era 的老牌協議，iZUMi 在zkSync Era 上TVL 相當亮眼目前是鏈上第二名的項目，成為了zkSync Era DEX 賽道的有力競爭者。
從TVL 來看zkSync Era 頭部項目
source : https://defillama.com/chain/zkSync Era?tvl=true
從Defillama 統計數據可以看得出來鏈上發展非常早期。鎖倉量前五名都是DEX 去中心化交易所，前十名更是有八個DEX 項目，剩下兩個為藉貸項目，衍生品、GameFi 等更複雜的賽道都還尚未有強力競爭者。以下來分門別類分別介紹項目。
DEX 去中心化交易所
SyncSwap
SyncSwap 是一個建立在zkSync Era 上的去中心化交易所。它本身俱有低手續費成本的特點，同時繼承了zkSync 完整的安全性。
SyncSwap 的功能包括，支持池計量器（gauges）、自定義費用結構、高級路由器、投票託管代幣模型和治理等。
近日，SyncSwap 上線基於zkSync Era 官方橋的跨鏈橋Move，允許在以太坊與zkSync Era 之間轉賬，支持USDC、ETH、USDT、WBTC、LUSD、LSD、MUTE 等多種資產。事實上，Move 可以理解為zkSync Era 官方橋的第三方前端，與zkSync 官方橋的Gas 成本相同，橋接代幣是100% zkSync 原生資產，沒有第三方風險。當用戶用Move 批准或轉賬時，直接與官方zkSync 智能合約交互。
iZUMi Finance
iZiSwap 是由一站式流動性即服務DeFi 協議iZUMi Finance 在zkSync Era 上推出的鏈上訂單簿DEX，採用iZUMi 的離散流動性AMM（DL-AMM），類似於Uniswap V3 集中流動性，DL-AMM 可以將流動性分配在任意固定價格上，提高資本效率。
iZiSwap 是以Uniswap 為代表的自動做市商（AMM） DEX 的延續。其創新性的設計不僅提升了流動性供應的效率，也極大地豐富了用戶的交易體驗，使iZiSwap 在去中心化交易平台競爭中脫穎而出。
值得一提的是，iZiSwap 推出了完全去中心化的限價訂單簿模式。在交易過程中，單點上的所有限價單被視為一個整體進行處理。這種方式能夠極大地提高交易的效率，確保在O(1) 的時間內完成交易。其次，每當價格穿越過一個價格點，成交的訂單量會被轉移到一個稱為legacy 的獨立存儲空間中。這種設計使得系統能夠清晰地區分訂單的先後順序，從而保證交易的正確性。
最後，用戶需要自行領取（claim）成交的資產。這是一種必要的限制，因為它確保了用戶能夠完全控制自己的資產，並且避免了由於自動轉移資產而可能出現的安全性問題。
這樣的設計帶來了一系列良好的特性。首先，由於單點上的限價單作為一個整體，可以在O(1）的時間內完成交易，這大大提高了交易的效率。其次，當價格穿過目標價格（時間點為A），後再跌落回（或穿過）目標價格時（時間點為B），在時間點B之後的限價單不會記錄為成交狀態，這保證了交易的正確性。最後，當價格正在目標價格上時，成交的部分由最先發起領取操作的用戶獲得，這保證了先到先得意義下的公平性。
總的來說，iZiSwap 的這種創新性的限價單管理方式，無論是在安全性、效率還是公平性上，都帶來了顯著的改進，為用戶提供了一個更加優質的交易環境。
Maverick Protocol
Maverick Protocol 是一個DeFi 流動性基礎設施，旨在為交易者、流動性提供者、DAO 資金和開發商提供流動性市場，由Maverick AMM 提供支持。
用戶可在Maverick AMM 上進行交易並提供流動性。流動性模式有4 種不同類型：Mode Right、Mode Left、Mode Both 與Mode Static，選擇一種模式後，AMM 將根據一組特定規則自動移動其流動性以跟隨價格。 Maverick Protocol 允許LP 開設Boosted 頭寸，使用激勵獎勵精確吸引流動性，其他用戶可以在Boosted 頭寸中添加流動性以購買份額。 LP 則可以從交易費、LP 激勵中獲取收益。
Mute
Mute.io 是zkSync Era 上基於zkRollup 的DEX，包括限價訂單、質押平台和債券平台等模塊，支持錢包、交易、LP 池、Amplifier、債券以及DAO 治理功能，允許ETH、USDC、MUTE、WISP、ZKINA、MVX、IDO、WETH、USD+、ZKDOGE、DOF、BOLT、ZKFLOKI 等資產進行交易與流動性供應。用戶在LP 池提供流動性後可以獲得LP 代幣，並將其質押進Amplifier 獲得收益。
債券是Mute 的創新，用戶可使用其LP 代幣以較低的價格（債券）從Mute DAO 購買MUTE，買入一個債券後，MUTE 將在7 天后釋放，如果ROI 為正數，用戶即可賺取比LP 代幣更多的MUTE。通過債券，Mute DAO 能夠增加協議擁有的流動性，增加財庫收入和協議的長期流動性。 dMute 是Mute.io 生態系統DAO 代幣，用戶需將MUTE 鎖定7 至364 天，作為回報獲得dMUTE，鎖定期後，用戶可贖回MUTE。
SpaceFi
SpaceFi 是一個連通Cosmos 生態系統和以太坊Layer 2 的Web3 平台，產品包括DEX、NFT、Starter、Spacebase，後續還會有Game、Social Network 等新產品。
SpaceFi 支持ETH、USDC、SPACE、WETH 代幣進行交易並添加流動性。用戶可在Space 農場中質押xSPACE 等單幣、SPACE-USDC 等LP 代幣參與挖礦，獲得xSPACE 獎勵。 Starter 是Space 的孵化和籌款平台，用戶可使用USDT、ETH 或SPACE-USDC 等LP 代幣質押，以初始發行價獲得項目代幣的份額。 Spacebase 是Space 的鏈上社區，通過創建或加入Spacebase，用戶可以獲得更多挖礦獎勵。 Planet NFT 由SPACE 代幣鑄造，NFT 持有者可以發布鏈上提案，Planet NFT 持有者與xSPACE 持有者均可參與治理投票。
Velocore
Velocore 是zkSync Era 上第一個基於Velodrome Finance 與Solidly 代碼庫之上的ve(3,3) DEX。
Velocore 核心功能是允許用戶以低成本和低滑點交易數字資產。用戶可以在LP 池（分為Stable Pool 與Volatile Pool）添加流動性，並使用LP 代幣獲取VC 代幣激勵。 VC 是Velocore 的原生代幣，VC 持有者可投票託管代幣並換取治理代幣veVC（veNFT），veVC 可以轉移、合併和拆分。 VC 鎖定期最長可達4 年，釋放時間越長，veVC 持有者獲得的投票權重與獎勵就越高，veVC 持有者還可以獲得協議費、賄賂與回扣。賄賂可用來鼓勵其他用戶來為LP 池獎勵進行投票。 Velocore 還設有Launchpad，並推出memecoin WAIFU。
veSync
veSync 同樣是zkSync Era 上的ve(3,3) DEX，也是Velodrome Finance 的一個fork。 veSync 在zkSync Era 上TVL 約為485 萬美元，排名第七，過去7 天增幅近20%。
veSync 原生代幣為VS，治理代幣為veVS（veNFT），veVS 可以被轉讓、合併於拆分。 veSync 利用ve(3,3) 激勵模型，代幣持有者可以投票託管他們的代幣以接收veNFT，更長的歸屬期會帶來更大的投票權和獎勵。 veSync 流動性池現分為兩種，即Stable Pools 與Volatile Pools，交易費為0.02% 至0.05%。未來，veSync 將推出Concentrated Pools，允許用戶自定義提供的流動性範圍。用戶選擇特定池參與投票並獲得賄賂。
eZKalibur
eZKalibur 是本週剛上線的新DEX ，在代幣募資階段總共募得653 ETH ，基於Arbitrum 頭部DEX Camelot 的fork 項目，模彷Camelot xGrail 採用特殊的代幣鎖倉分紅機制，另外設有lauchpad 的功能，該項目上線時間不長需注意安全風險。
Lending 借貸市場
借貸一直是各個公鏈中除了DEX 外，最重要的基礎設施了，但因目前chainlink 尚未接入zkSync Era，目前使用Redstone Finance 提供的預言機，巨鯨用戶們並不敢使用，且zkSync Era 中僅有ETH & USDC 兩種大宗資產，真實使用場景並不多，所以藉貸領域在zkSync Era 中是一個不慍不火的存在，大多數使用者可能是空頭獵人或DEFI 農夫。
Eralend
Eralend 前身為nexon finance 與ReactorFusion 相同都是compound fork 協議，機製而言並無太大創新，該項目曾經於zkSync Era 官方推特介紹生態項目的推文中曾經提及，且協議尚未發行治理代幣，可能因此吸引了大批空頭獵人參與，目前TVL 與ReactorFusion 旗鼓相當皆為5M 美元，是zkSync Era 上頭部借貸市場。
ReactorFusion
ReactorFusion 是velocore lauchpad 推出的第一個項目，協議本身是一個compound fork 和獨特的賄賂回報代幣機制，其代幣生態和velocore 高度綁定，目前TVL 規模約在5M 美元左右。
CDP 超額抵押穩定幣
Overnight USD+
Overnight 是一個polygon 起家的多鏈項目，目前支援五條公鏈，包括Polygon、BSC、OP、ARB 以及zkSync Era，也是少數在zkSync Era 上線之時便快速跨鏈部署的協議，其項目主要其項目主要產品為與USDC 掛勾的收益穩定幣USD + 以及delta 中性收益生成策略金庫ETS ，項目上線至今約一年，團隊相對可靠，適合追求穩定幣高收益的DEFI 農夫。
Derivatives 衍生品
Unidex
Unidex 也是一個多鏈部署的項目，其主要產品為去中心化永續合約交易所，特點在於能集成其他永續合約交易所的深度並提供限價訂單止盈止損等功能，除了能交易加密資產外，還有美股、外匯等商品，是鏈上永續合約聚合器，其他產品還有現貨交易聚合器、限價單等功能。
其他項目
Kreatorland
Kreatorland 是zkSync Era 鏈上的Opensea Fork 提供一站式NFT 項目，是zkSync Era 官方推特推文中曾經提及的項目之一，提供用戶鑄造發行NFT 的服務，也擁有lauchpad 與交易市場，但目前僅上架一款NFT Poop Genesis。
Goal3
Goal3 是zkSync Era 鏈上的博弈平台項目，同樣也是zkSync Era 官推曾經分享的項目，其代幣$ZKG Lockdrop 活動總共吸引了2.8M USDC 參加，而鎖倉一年的地址更是佔比將近50% ，其Lockdrop 活動鎖倉的資金用做博弈市場的深度，目前該項目beta 版已推出，用戶能夠在此平台上投注各種運動賽事。
總結
zkSync 有豐富的發展歷史，未來前景可期。隨著以太坊技術的不斷進步，zk-rollup 或是zk-EVM 領域的競爭也在不斷加劇。 zkSync Era 佔據先行者地位得以優先建立生態。目前從數據面上生態系上皆得已證明，zkSync Era 整體公鏈目前正處於穩定上升的階段。
從協議數量上可以看出，zkSync 生態中發展最成熟的是DEX 賽道。不管是傳統Uni v2 fork 、ve(3,3) solidly fork 或是集中流動性的DEX 都有不俗成績，反而藉貸、衍生品、NFT 或是GameFi 等賽道目前，並沒有明顯具有夠創新能夠吸引用戶的應用出現，可以期待隨著更多基礎建設項目包括跨鏈協議、預言機以及穩定幣的部署，將有更多有意思的Defi 樂高項目的出現。
同時需要注意的是，在生態蓬勃發展的同時，各種Rug Pull 事件也層出不窮，更曾經出現項目方因代碼兼容問題而造成用戶資金鎖定的情況。參與生態的需注意項目方的背景等眾多考量，但新事物代表新機會也很多，多多參與生態便有可能發現早期優質項目。
參考文獻
https://foresightnews.pro/article/detail/33720
https://www.odaily.news/post/5187161
https://www.crunchbase.com/organization/matter-labs
https://www.alchemy.com/overviews/zkevm
https://l2beat.com/scaling/tvl
https://dune.com/makaineko/zksync-era-airdrop-criterion
https://dune.com/sixdegree/zksync-airdrop-simulation-ranking
https://defillama.com/chain/zkSync Era?tvl=true
https://ecosystem.zksync.io/
