DFG 2023 年上半年Polkadot 報告

簡報

2023 年上半年，美聯儲3 次加息，聯邦基金利率目標區間達到5%-5.25%，為2007 年8 月以來最高，全球市場對流動性收緊的擔憂進一步加劇。儘管ChatGPT 引領了一波AI 浪潮，導致英偉達市值突破1 萬億美元、納斯達克再創新高，但這些對加密行業的影響有限。

目前加密貨幣總市值為1.22 萬億美元，較年初上漲47%，而BTC ETF 可能獲批的利好消息刺激BTC 價格一度突破3 萬美元大關。但由於近期SEC 對Coinbase 和Binance 的監管，加密貨幣市場的恐慌情緒一度蔓延，加密貨幣行業革命的下一個範式尚未到來。

沒有一個生態系統能夠完全免受宏觀經濟和市場波動的影響，雖然加密行業還沒有完全走出熊市，但Polkadot 在2023 年上半年表現出色，Polkadot 社區正在共同打造一個全新的、敏捷的Polkadot。

• Polkadot 的開發者活動保持行業領先，活躍賬戶和社區指標持續增長。

• 活躍提名池數量翻倍，網絡的去中心化性和穩健性進一步提高。

• OpenGov 於6 月中旬在Polkadot 上線，以更加去中心化和高效的方式優化鏈上治理。

• XCM V3 已成功合併到Polkadot 代碼庫中，並將支持許多高級功能，以及XCM 傳輸的顯著增長。

• Polkadot完成7次無縫無分叉升級，主網保持平穩運行。

• 鏈接Polkadot 和Kusama（簡稱“Dotsama”）中繼鏈的平行鏈有82 條，近560 個項目部署在DeFi、基礎設施、NFT 市場、遊戲、社交平台等賽道，數量正在穩步增長。

• Gavin Wood 剛剛在Polkadot Decoded 2023 上重新定義了下一代Polkadot。 Polkadot 將是一台無處不在的超級計算機，它將基於更精細的區塊空間而不是鍊式架構，專注於構建以應用程序為中心的中間件和彈性應用程序平台，以及更靈活的方法來分配和調度核心計算資源。

第1 部分：主網概述

2023 年上半年，波卡主網整體運行穩定，活躍驗證人數量仍為297 人（驗證人總數979 人）。 DOT 用戶賬戶數量較2022 年底增長約22%，近7 天活躍賬戶超過6 萬個，反映出上半年以來Polkadot 網絡整體使用情況良好。

值得一提的是，去年第四季度提名池的推出極大地刺激了Polkadot 的活躍賬戶，截至本文撰寫時，活躍提名池已達129 個，累計池成員數量為11,629 名，較截至發稿時的數字大幅增長。去年年底（64 個提名庫，3,500 名庫成員）。在提名池中，成員受到的限制要少得多，並且對其質押獎勵也有更多的控制權。提名池讓更多用戶能夠參與Polkadot 原生質押，也讓Polkadot 的質押更加去中心化。

此外，今年迄今為止，Polkadot 主網已完成七次無縫、無分叉升級，迄今為止總計近60 次。相比之下，以太坊在2022 年全年完成了3 次硬分叉升級，使得Polkadot 網絡的可升級性更加明顯。

圖1：2023 年上半年Polkadot 網絡關鍵指標/ 來源：Subscan

第2 部分：核心技術更新

XCM（Cross-Consensus Message）是一種用於共識系統之間通信的消息格式和語言，是Polkadot 跨鏈互操作實現的核心技術之一。 XCM 通過為區塊鏈提供標準消息傳遞格式來實現複雜的跨共識交互，從而實現區塊鏈之間的無縫通信。 Polkadot 於2022 年5 月正式推出XCM，實現了平行鏈之間的通信，該技術是最安全的資產跨鏈轉移方法之一。

2023 年上半年，Polkadot 正式上線XCM v3。與v2 相比，有幾個關鍵的進步，例如通過橋接連接到外部生態系統的能力，以及多跳設置、跨鏈NFT、遠程鎖定等新功能。 XCM v3 的推出標誌著功能的全面實現XCM 的準備就緒，Polkadot 的互操作性、可擴展性和可編程性將進一步提高。

隨著XCM v3 的推出，Polkadot 平行鏈加速了XCM 通道的採用。截至本文撰寫時，累計22 條Polkadot 平行鏈已開通137 個XCM 跨鏈通道，中繼轉賬258,689 次，較2022 年底增長約60%。

Moonbeam、Acala、Parallel、Interlay 和Astar 是Polkadot 中使用XCM 最活躍的平行鏈。其中，Moonbeam 開通的平行鏈通道數量最多，有24 個，總共連接12 條平行鏈，而Moonbeam 和Acala 之間的XCM 通道是傳輸消息最多的通道，累計產生16,779 筆傳輸。

Kusama 是XCM 技術的早期採用者，迄今為止，累計27 條Kusama 平行鏈開通了182 個XCM 跨鏈通道，中繼了264,230 筆轉賬，較2022 年底增長了41%。 Moonriver、Bifrost Kusama、Parallel Heiko 和Kintsugi 是Kusama 上使用XCM 最活躍的平行鏈。 Karura 和Bifrost 之間的通道使用頻率最高，累計傳輸次數為28,345 次。

圖2：XCM 轉賬排名前5 的Polkadot 平行鏈/ 來源：Subscan

圖3：XCM 轉賬排名前5 的Kusama 平行鏈/ 來源：Subscan

第三部分：去中心化治理進展

OpenGov 是Polkadot 生態系統的下一代區塊鏈治理系統。 OpenGov 解散了理事會集體和技術委員會，在維護安全的同時創建了更加民主和開放的鏈上治理流程。相比Governance v1（舊的治理體系），OpenGov 的公投機制更加靈活、門檻更低、效率更高。

OpenGov V2 治理系統已在Kusama 上成功運行了六個多月（去年11 月上線）。事實證明，OpenGov 可以顯著提高治理效率。在Gov1 中，最快每28 天只能處理一次公投，而在Polkadot OpenGov 中，可以在10 個以上軌道並行處理公投，不同軌道可處理的公投容量從1 到1000 不等（例如Root 的容量為1，ReferendumCanceller 的容量為1000）。

截至撰寫本文時，Kusama 生態系統內已處理/正在處理的累計公投數量為228 起，其中55 起被拒絕，134 起已執行，11 起已批准，3 起正在決定，其餘為已取消和超時狀態。公投提案類型包括Stake、Treasury、Whitelist等。

圖4. Kusama公投遍布13 個軌道/ 來源：Subsquare

根據波卡第121 號公投決議，OpenGov V2 治理系統於6 月15 日在波卡上線。截至發稿，波卡社區已累計發起46 條提案，覆蓋9 個賽道類型（與Kusama 一樣，波卡OpenGov 支持總共15 個軌道類別），其中中等支出類別的提案數量最多（接近總數的44%）。由於28 天的投票週期尚未結束，所有這些公投目前正在進行中。

圖5：Polkadot 公投分佈在9 個軌道/ 來源：Subsquare

隨著OpenGov 在Polkadot 和Kusama 的推出，使用國庫資金的決定權從理事會和技術委員會移交給了DOT 持有者，這自然就實現了治理的去中心化。整個社區對治理的關注和討論有所增加，一些社區成員開始主動改進和審核治理流程，以便OpenGov 能夠更加平穩、合理地運行。隨著時間的推移，波卡公投提案的數量也會增加，Polkadot 治理的民主化程度也會不斷增長。

第四部分：平行鏈的開發

4.1 平行鏈整體拍賣及運營

值得注意的是，Polkadot 上首批平行鏈如Moonbeam、Acala、Astar、Parallel、Clover 的首輪租約將於今年10 月到期。 Acala 和Moonbeam 已經成功續簽租約，將網絡的區塊生產能力延長至2025 年第二季度。其他項目未能及時續簽租約將影響網絡生產區塊的能力。鑑於Polkadot 平行鏈槽位拍賣頻率整體下降以及新項目不斷申請平行鏈槽位的事實，未來幾個月對Polkadot 平行鏈槽位的競爭可能會加劇。

據Parachains.info 統計，累計共有190 個項目宣布參與Dotsama 平行鏈拍賣，其中128 個項目已完成基於Rococo（Dotsama 平行鏈測試網）的跨鏈消息測試，85 個項目已完成跨鏈消息測試。參與了平行鏈拍賣，截至撰寫本文時，Dotsama 生態系統迄今已有82 條平行鏈在線。具體來說：

• Polkadot 已成功完成44 平行鏈插槽拍賣，目前擁有43 條平行鏈，累計鎖定超過1.33 億個DOT（約佔總供應量的10%，價值近5.8 億美元） 。

• Kusama 已成功完成87 平行鏈槽位拍賣，目前擁有39 條平行鏈，累計鎖定近108,000 個KSM，約佔總供應量和估值的1% 超過230萬美元。 Kusama 上的平行鏈槽位租賃期較短，而且很多項目都進行了多次拍賣來續租，這就是為什麼我們看似有大量平行鏈槽位被拍賣，但目前在線的平行鏈槽位實際數量卻很少。

從波卡平行鏈槽位拍賣各季度情況來看（如下圖），拍賣綁定的DOT 累計數量穩步增長，而平行鏈拍賣競價的DOT 逐漸減少，反映出平行鏈拍賣的門檻越來越低，這將有助於吸引更多的項目進入Polkadot 生態，同時我們也可以看到，參與平行鏈老虎機拍賣的項目數量始終在穩步增加。

我們知道，在早期，為了贏得平行鏈插槽拍賣，候選項目往往需要拿出很大比例的原生代幣作為激勵，現在這種情況已經得到了很大改善。從今年上半年的9 個項目來看，平行鏈插槽拍賣的平均成本低於90,000 $DOT（當前價值380,000 美元），這將有助於吸引更多項目到Polkadot 開發平行鏈應用。我們還可以發現，越來越多的項目有能力通過自籌而非眾貸贏得拍賣。

圖6：2021 年第4 季度至2023 年第2 季度Polkadot 平行鏈拍賣統計/ 來源：Parachain.info & DFG

4.2 領先平行鏈的性能

Polkadot 豐富多樣的平行鏈生態系統在DeFi、智能合約、去中心化身份、社交媒體、遊戲、元宇宙和許多其他領域擁有廣泛的用例。這些平行鏈不斷迭代和更新，以推動Web3 落地。

• Astar Network，智能合約平行鏈，今年上半年已與豐田、索尼和日本鐵路網JR 九州等大型傳統企業合作。已有100+企業加入Astar Japan Lab計劃，Astar近期宣布推出Astar 2.0，這將進一步加速其網絡的落地應用。

• Moonbeam 仍然是一個EVM 平台，以對開發人員友好並從以太坊生態系統中吸收大量用戶和流動性而聞名，Moonbeam 基金會的加速器計劃孵化計劃在今年上半年資助了兩位數的項目年。

• Acala，Polkadot 上的第一個平行鏈，於今年第一季度推出了Acala EVM+ 主網，並於最近提出了Exodus 計劃、更新的產品路線圖和代幣經濟學，計劃建立有吸引力且可持續的流動性和生態繁榮。

• Efinity，一個NFT 平行鏈，最近與一個名為Efinity Matrixchain 的新主網一起上線，這將使大規模創建和分發NFT 變得更加容易。

根據DeFi TVL 數據，Moonbeam/Moonriver、Acala/Karura、Astar/Shiden 和Parallel/Heiko 等配對網絡表現最好。姊妹網絡Moonbeam/Moonriver 在整個Dotsama 生態中的TVL 份額最高，為37.18% ，較去年底（46.62%）大幅下降，主要是由於Moonriver失去了較大的TVL市場份額（從16.33%降至6.67%）；

Acala 和Karura（20.6%）位居第二； Astar/Shiden 和Parallel/Heiko 兩個姐妹網絡的TVL 量相當，其中Astar 的TVL 份額從去年底的13.18% 大幅增長至目前的18.01%。當然，由於廣泛的市場情緒，Dotsama 的DeFi 整體TVL 縮水了44%（從2.51 億美元至1.52 億美元）。

圖7：Dotsama 生態系統中領先平行鏈的TVL 份額/來源：Defillama

從應用協議量來看，Moonbeam/Moonriver配對網絡生態系統表現最好。 Moonbeam 和Moonriver 都擁有50 多個DeFi 協議，其次是Astar，擁有36 個應用協議，而其他平行鏈只有不到10 個應用協議。與去年底相比，雖然受整體熊市的影響，各平行鏈整體TVL 大幅縮水，但按TVL 排名的前10 名平行鏈榜單變化較小。

圖8：Dotsama 生態系統中排名前10 的TVL 平行鏈/ 來源：Defillama

第五部分：生態系統激勵

Polkadot 國庫

波卡金庫在2023 年上半年繼續保持高度活躍。治理1 的301 項提案中有95 項（佔總數的32%）是今年發起的，超過2022 年同期的57 項。其中52 項提案（95 項中的近55%）已獲得批准和授予，自今年年初以來，財政部已累計為批准的提案分配了139.7 萬DOT（712 萬美元），每項提案平均收到約27,000 $DOT（價值約138,000 美元）。資金已用於各種舉措，包括基礎設施和應用程序部署、社區活動以及提供流動性。

Polkadot Treasury 是通過通貨膨脹/區塊獎勵、交易費用、削減、質押效率低下等產生的鏈上資金的集合。通貨膨脹是主要收入來源(98.9%)，比率約為6.8%，代幣燃燒佔財政支出的大部分，約佔65%。截至2023 年上半年末，財政部已有近4600 萬美元DOT，價值約2.4 億美元，且資金仍然充足。

圖9：Polkadot Treasury 持有的增量資金/ 來源：Dotreasury

隨著OpenGov 的推出，提案投票執行和國庫資金分配的效率將大大提高，鏈上治理將進一步自動化和民主化。當然，提案通過數量的增加也可能伴隨著投票賄賂、資金濫用等一系列問題，這將對提案質量審核和國庫資金管理提出新的挑戰。

5.2 Web3 基金會

Gavin Wood 創立的Web3 基金會持續推進生態系統激勵計劃，資助與Polkadot、Kusama 和Substrate 相關的軟件開發和研究工作。迄今為止，Web3 基金會已實現了超過500 個項目資助的歷史性里程碑。據官方披露，2023 年迄今共有82 個項目獲得資助，比2022 年第一季度和第二季度同期的68 個項目增加了21%。上半年，Web3 基金會資助的項目數量仍然很高。

Fig.10. Number of Projects Funded by Web3 Foundation Grant from Q1 19 to Q2 23 / Source: GitHub

5.3 其他基金

為了刺激網絡的整體增長和大規模採用，一些領先的平行鏈在今年上半年推出了贈款和加速器計劃。例如，Moonbeam 通過社區公投的方式發放了2023 年春季第一期生態系統補助金，並於今年4 月首次採用快照投票方式進行投票，獲獎項目包括DAM Finance、BeamSwap、StellaSwap 等。 Astar 和Sony 聯合推出Web3孵化計劃，探索Web3商業化的可能性，吸引了近200 個項目註冊並提交申請。目前，孵化項目第一批評選已結束，共有19 個優質項目入選並獲得孵化資格。

第6 部分：生態系統資金

據RootData 統計，截至2023 年5 月，加密行業已披露519 輪融資，融資總額達38.9 億美元，遠低於2022 年同期融資額185.1 億美元，同比下降約79%。 2023 年第一季度籌集的23.2 億美元也較2022 年第四季度籌集的34.6 億美元大幅下降，環比下降33%。近期融資輪次和融資金額均創2021年以來新低。

圖11：2021 年第4 季度到2023 年第1 季度的加密貨幣融資趨勢/ 來源：Rootdata 和DFG

這表明，加密行業進入熊市週期後，一級市場融資節奏斷崖式下跌，VC 相對謹慎，並未積極參與。另一方面，一二級估值倒掛使得二級市場比一級市場更受投資者青睞。

儘管行業整體資金短缺，DFG 和AU21 仍然是Dotsama 生態系統的堅定支持者，迄今為止，其投資組合中已有超過50 個和40 個Dotsama 項目。 NGC Ventures 和Hypersphere 也投資了30多個項目。此外，Polychain、Coinbase Ventures、Hashkey 等大型知名機構也以兩位數的項目投資該生態系統。

圖12：風投支持的Dotsama 項目數量/ 來源：DFG & Parachains.info

第7 部分：生態系統地圖

根據dotinsights 數據，目前Polkadot 和Kusama 生態中累計有558 個項目/應用，涵蓋29 個子類別和幾乎所有加密市場細分領域。

具體來看，應用數量最多的是DeFi，有137 個，其中包括：

• 最大的原生DEX 項目：ArthSwap（TVL $1133萬美元）、HydraDX（TVL $1070萬美元）、StellaSwap（TVL $582 萬美元）、Solarbeam（TVL $450 萬美元）等。

• 原生借貸項目Moonwell Artemis (TVL $3,417 萬美元)、Moonwell Apollo (TVL $3.63M $3.63M)等。

• 原生流動性質押項目，例如Bifrost Stake（TVL 1,319 萬美元）、Algem（TVL 912 萬美元）和Acala Liquid-Stake（TVL 1,095 萬美元）。

除了DeFi 之外，這些項目也脫穎而出：

• 基礎設施項目包括Tanssi Network、Sumi Network、Ternoa、Crust Network、Bit.Country、RMRK、t3rn 等。

• 錢包項目包括SubWallet、Talisman、CLV Wallet 等。

• 工具和數據項目包括Subsuqid、Subquery、dotinsights 等。

• SocialFi 應用程序，例如Subsocial、Zeitgeist、PublicPressure、Saito 等。

• NFT交易市場包括Unique Network、Singular、Beatport等。

• 遊戲平台包括Ajuna、Moonsama、Moonfit等。

值得指出的是，下圖中的同一個項目可能會被劃分為不同的類別，因為許多項目涵蓋了廣泛的產品和業務。例如，Subsquid 和SubQuery 都為Polkadot 生態提供Web3 數據索引解決方案，屬於數據和工具類別。 Bit.Country 是一個元宇宙即服務(MaaS) 平台，支持用戶在其上創建元宇宙和遊戲，屬於基礎設施、SocialFi 和元宇宙。

圖13：Dotsama 生態系統圖/ 來源：dotinsights

相比去年底的544 個項目，2023 年上半年Polkadot 項目總數並沒有太大增長，但更多商業案例的出現向我們展示了Polkadot 在大規模採用和商業化方面的巨大潛力，如下：

• 社交網絡應用程序MeWe 正在採用基於Polkadot 構建的Frequency 平行鏈，為其2000 萬用戶帶來基於區塊鏈的自主主權身份。

• Mythical Games 是排名第一的遊戲區塊鏈，也是每月NFT 銷量排名前四的區塊鏈，它正在離開以太坊，在Polkadot 上推出其新的Mythos 生態系統。

• Beatport 是面向DJ、製作人和粉絲的電子音樂領域的全球領導者，它與Aventus 合作推出了Beatport.io，這是一個將電子音樂文化引入Web3 的數字收藏品市場。

• 著名會計師事務所之一德勤宣布整合KILT 和Polimec 區塊鏈技術，發行可重複使用的數字憑證，支持KYC 和KYB 流程，從而實現數字資產的全球籌款。

• 領先時尚品牌DUNDAS 通過與Unique Network、Polkadot 和UME Studio 合作，將下一代NFT 帶給世界各地的時尚愛好者。 DUNDAS 是一個受歡迎的女裝設計師服裝品牌，以將時尚與現代技術相結合併為諸如碧昂斯、瑞茜·威瑟斯彭、奧利維亞·王爾德、瑪麗·J·布萊姬等等。

• Web3 媒體先驅PublicPressure 和KILT Protocol 在SXSW 上宣布使用KILT 的基礎設施來發佈公共憑證來驗證NFT 收藏並登錄PublicPressure 市場。

第8 部分：社區趨勢

8.1 開發活動

2023 年至今，Polkadot 的開發者活躍度持續上升，上半年累計開發活躍度達到81,815 個。與去年同期相比，開發活躍度持續增加，在主流公鏈中排名第二。 Cardano 仍以81,890 項開發活動排名第一，但與2022 年底相比，領先優勢有所縮小。以太坊和Cosmos 分別排名第三和第四，過去六個月累計開發活動分別為56,000 和54,000 項。

圖14：截至2023 年6 月20 日的開發者活動/ 來源：Santiment

8.2 社區指標

2023 年上半年，加密貨幣總市值從年初的8318 億美元增長到如今的12231 億美元，漲幅達47%，扭轉了之前因FTX 崩盤而造成的損失，但下一個範式革命驅動的牛市將在加密行業尚未到來。

上半年波卡Twitter 粉絲增長2%，超過140 萬； Reddit社區成員從2022年的80,500人增加到2023年上半年的81,100人。 Youtube頻道訂閱者數量增加2%，達到48,600人。 Polkadot 的社區指標隨著加密行業的複蘇而穩步增長。

第九部分：未來展望

2023 年上半年，Polkaot 繼續推動網絡發展和生態擴張。在過去的六個月中，Polkaot 成功推出了9 個額外的平行鏈（使總數達到43 個），上線了最新版本的治理系統OpenGov，並繼續推動XCM 的採用，XCM 的使用量正在穩步增長， 多個XCM 通道，並實現了7 個無分叉運行時升級，此外Polkadot 項目還披露了與傳統知名公司的多項業務合作關係。

在Polkadot 的未來路線圖上，值得注意的開發模塊包括XCM V3、OpenGov 和系統平行鏈的持續迭代。看到Polkadot 創始人Gavin Wood 在Polkadot Decoded2023 會議上提到的構建敏捷的Polkadot 也很令人興奮，以應用程序為中心的彈性平台，這將有助於鞏固Polkadot 開發者社區作為創新中心的地位，也許很快我們就會看到一個新的Polkadot 生態系統。

• XCM V3：跨共識通信（XCM）版本3 的格式已合併到Polkadot 代碼庫中，這個新版本支持許多高級功能，包括橋接、跨鏈鎖定、交換、NFT、條件、上下文跟踪和更多的。 XCM V3 隨後的廣泛採用將為Polkadot 生態帶來更多新的用例和機會。

• OpenGov：繼Kusama 和Moonriver 成功上線後，OpenGov 於6 月中旬在Polkadot 正式上線，預計將在Polkadot 及整個Dotsama 生態系統中廣泛使用，進一步提升這些生態系統的治理效率和去中心化。

• 敏捷Polkadot：Gavin提出應該改變Polkadot Core（指Polkadot的整個計算資源，類似於CPU）的分配。與現有的Lease 和Slots 不同，Polkadot Core 的租賃和使用將更加靈活、貼近市場。

• 以應用程序為中心的中間件：Polkadot 將基於以應用程序為中心的中間件而不是以鍊為中心的中間件，並將通過系統鏈而不是中繼鏈來託管dapp。這部分將介紹一些新的架構，例如Accord（跨鏈的選擇性加入條約）、Hermit Relay、Project CAPI 等。

• 彈性應用平台：Polkadot 正在通過ZK 原語、Sassafras 共識（一種新的無分叉區塊生產共識）、輕客戶端的大規模採用、節點間Mixnet 和人類去中心化等共同創建彈性系統。

綜上所述，隨著Dotsama 生態中核心技術和平行鏈的不斷發展，完善的功能和基礎設施將陸續推出，最終將吸引更多的應用協議和項目，出現更多Web3商業化的成功案例，而Polkadot正在一步步實現Gavin Wood 所設想的無所不在的超級計算機的宏偉願景。因此，DFG 依然堅定看好Polkadot 生態，以及來自Gavin 和Parity 團隊的革命性底層技術和經濟系統設計，並期待下一代全新的Polkadot 繼續給加密世界帶來更多驚喜。