富達數字資產公司(Fidelity Digital Assets) 於7 月18 日發布了《2023 年第二季度信號報告》，其中聲稱以太坊(ETH) 未來12 個月和長期的前景是積極的。今年迄今為止，以太幣價格已上漲62%，但儘管投資公司可能“短期”看好以太幣，但這並不意味著他們相信長達一個月的看漲通道將持續下去。
雖然像Fidelity Digital Assets 這樣的機構投資者可能對ETH 價格抱有看漲的長期願景，但讓我們將他們的分析與網絡和市場數據進行比較，看看他們是否賺錢。
以太幣/美元1 天價格指數。來源：TradingView
除了技術指標之外，富達報告對以太幣的看漲前景背後的理由是網絡相對於代幣發行的更高的銷毀率、“新地址勢頭”以及網絡驗證器數量的增長。
富達“2023 年第二季度信號報告”，7 月18 日。資料來源：富達數字資產
根據富達報告，自2022 年9 月合併以來的淨發行導致以太幣淨供應量減少超過700,000 個。此外，分析師聲稱，Glassnode 首次交易的以太坊地址不斷增加，證明了網絡的健康采用。
該報告還指出，第二季度活躍的以太坊驗證者數量增加了15%。
圍繞EIP-1153 的期望也為以太坊網絡創造了動力，因為“瞬態存儲操作碼”提高了智能合約效率、降低了成本並放大了以太坊虛擬機(EVM) 設計。這一變化對於去中心化交易所(DEX) 尤其有意義，根據DefiLlama 的數據，以太坊網絡的主導地位從六個月前的60% 下跌到46%。
登存升級有望降低交易成本
以太坊網絡的另一個潛在看漲因素是領先的DEX Uniswap 的預期升級。根據7 月17 日在以太坊CC 上的演示，即將推出的Uniswap V4 將允許用戶使用可編程按鈕（掛鉤）、原生ETH 支持以及在結算最終餘額之前執行內部交易的單例合約來構建無限類型的礦池。
該公告增加了EIP-1153 將被納入下一次“Dencun”升級的可能性，這引發了Slingshot 和DefiPulse 聯合創始人Scott Lewis 的關注：
我錯過了Uniswap 實驗室將eip1153 引入坎昆的消息。
他們對社區保留了想要eip1153 秘密的詳細信息，僅在包含最終確定後才發布v4。
非正式的治理是由內部人士聯合的、以營利為目的的壟斷所捕獲的。不開心的一天。
– scottlewis.canto➕ (@scott_lew_is) 2023 年6 月13 日
如果獲得批准，該實施對於以太坊網絡彌補因高Gas 費而損失的市場份額至關重要，因為自2 月份以來7 天平均價格已超過4 美元。因此，根據DefiLlama 的數據，以太坊的總鎖定價值(TVL) 已降至2020 年4 月以來的最低水平，為1355 萬ETH。
此外，DappRadar 獨特的活躍錢包30 天數據顯示，去中心化應用程序(Dapp) 活動已經減少：Uniswap -28%、1inch Network -14%、MetaMask Swap -8% 和OpenSea -5%。相比之下，同期BNB Chain的PacakeSwap用戶增長了10%，Polygon的Uniswap用戶增長了8%。
衍生品指標保持平穩
以太季度期貨一直在專業交易員中發出不安的信號。與現貨市場相比，這些固定月份合約的交易價格通常有5% 至10% 的溢價，以補償延遲結算（這種情況稱為期貨溢價）。
以太坊3 個月期貨溢價。資料來源：laevitas.ch
Laevitas的數據顯示，以太坊3個月期貨溢價目前為4%，低於中性門檻，也低於7月14日的5.5%水平。該指標清楚地表明，交易者不太願意使用槓桿來看漲ETH頭寸。
更令人擔憂的是，以太坊今年迄今59% 的漲幅可能導致投資者變得過於Optimism。 CryptoVantage 最近對過去5 年投資過加密的1,000 名北美人進行的一項調查發現，46% 的人認為以太幣是超越比特幣的最佳競爭者。
最有可能超越比特幣的代幣。來源：2023 年CryptoVantage 調查
這是一個有點令人吃驚的觀點，但它可能會產生誤導，因為調查沒有詢問其他硬幣是否最終會超越比特幣，因此受訪者不一定對這一結果抱有很大的希望。
富達的分析給出了他們看好以太幣12 個月價格表現的合理理由，但從短期來看，經常性的高油價和槓桿買家缺乏興趣表明以太幣價格跌破通道支撐位的可能性增加。
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