中信證券：AI + 軟件的快速融合給全球軟件產業帶來長周期、深遠的影響

據界面新聞報導，中信證券7 月24 日研報表示，Salesforce、Adobe 等頭部平台的模型選擇、功能定義和商業化方式將成為全球軟件融入AGI 能力的重要風向標，而後續功能的測試、發布、商業化路徑、用戶數據等亦均將成為個股股價和板塊表現的重要催化因素。整體來看，AI + 軟件的快速融合以及美股軟件巨頭的示範效應，正在給全球軟件產業帶來長周期、深遠的影響。 LLM 帶來內容生成、自然語言交互、信息檢索效率的大幅改善，將使得偏平台型、垂類應用軟件顯著受益，但也將大概率導致部分業務邏輯簡單、偏中間態的單點軟件產品方案明顯受損，同時藉助人機交互效率的大幅改善，用戶對基礎軟件的使用門檻料將顯著降低，利好數據管理、信息安全、運維等基礎軟件板塊。我們看好美股軟件板塊，市場最悲觀時候已基本過去，建議不斷聚焦應用層的平台型、垂類軟件廠商，以及基礎層的數據管理、信息安全、運維、軟件開發等。