不完全是錯誤信息。可以肯定的是,管理著10萬億美元資產的巨型基金貝萊德現已全面進軍加密貨幣領域。其比特幣(BTC)現貨ETF 需求就是最明顯的證據。但從那時起,到發表極端樂觀的言論,配得上最糟糕的狗屎幣試圖推銷他的湯,我們有理由懷疑是否有什麼問題。解密的信息即使不是虛假的,也將被視為扭曲的。
85% 比特幣是的,但作為超激進的專業投資組合的一部分
過去24 小時內,貝萊德3 名高管於2022 年2 月發布的一份報告在Twitter 上再次引起熱議。請注意,正如這份43 頁的文件所提到的,此財務建議通常僅供“專業、機構、合格投資者(……)”使用。
除了不適合缺乏經驗的私人投資者之外,這也是一份洩露的文件,很難保證100%的真實性。讓我們拿出鑷子並使用條件語句,然後……開始吧從介紹中可以看出積極的基調(甚至非常樂觀):
“比特幣(BTC)回報表現出明顯的正不對稱性(……)。 這種顯著的不對稱性(……)鼓勵投資者在股票和債券投資組合中增加大量比特幣頭寸。 (……)”
摘自貝萊德高管的比特幣報告
BTC的大幅上漲預期有利於投資者的倉位。
貝萊德向經驗豐富的風險成癮投機者提供近乎全押的比特幣
令加密貨幣圈震驚並導致這份機密報告被曝光的是一張K線走勢圖(如下),該K線走勢圖可能表明比特幣在投資組合中所佔的比例非常大。
事實上,在基於60-40 股債比例的投資組合中,根據3 位貝萊德高管的方程式計算出的理想配置將是……84.9% 為BTC 即使是一個聲稱具有高度防禦性的投資組合——具有高風險規避和股票與債券之間的20-80 比率——也會在加密貨幣之王中獲得12.5% 的配置。
“圖4 顯示了結果。 從60-40 個股票和債券的投資組合開始,風險厭惡程度為𝛾 = 1.50,比特幣的最佳配置為84.9% 投資組合的其餘部分(15.1%)按60-40 比例分配在股票和債券之間。 儘管BTC 具有極高的波動性(……),但明顯的正不對稱性導致大量配置,並在效用函數中占主導地位。 »
根據股債比率,比特幣在投資組合中的“最佳”比例。
但沒有不適當的興奮這只是貝萊德高管在本報告中提供的眾多計算和數學模型之一。在文件的後面,通過改變另一個方程中的參數,比特幣的比例可以下跌到3.1%,甚至1.3%。然而,考慮到我們在這裡談論的是非常(非常)富有的專業和機構投資者,即使只是1% 的BTC 分配也可能成為加密貨幣市場的主要遊戲規則改變者。
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文章在投資組合中持有85% 的比特幣:來自貝萊德的令人震驚的建議還是假新聞?首先出現在《Journal du Coin》上。
資訊來源:由0x資訊編譯自JOURNALDUCOIN。版權歸作者Rémy R.所有,未經許可,不得轉載