加密市場賽道周報[2023/07/31]

【摘要】

借貸：EraLend遭遇黑客攻擊，流動性大幅出逃；Maker DSR利率或將上調至8%

LSD：上週ETH質押率上漲至20.87%，環比增長1.70%。上周有2509萬枚ETH鎖定在信標鏈中，對應質押率20.87%，環比增長1.70%，連續四周增速提升；其中活躍驗證節點69.86萬個，環比增長2.14%，進入隊列排隊驗證節點8.12萬個，環比下降1.64%。

以太坊L2：Layer2 TVL總量再次突破百億美元。 Op Mainnet在worldcoin的帶動下TVL大幅增長28.15%。昨日大量資金湧入Base，單日流入5855.7萬美元。

DEX：Dex combined TVL 13.15billion, 較上週減少1.6bln。 Dex 24小時交易量2.26 billion, 7天交易量11.15biliion, 較上週減少8.1billion。 Curve底層Vyper編譯器的多個舊版本發生遞歸鎖故障， 0.2.15， 0.2.16， 0.3.0版本問題尚未修復。理論上任何使用這些Vyper版本的協議都會受到攻擊，目前受到影響的協議包括Curve的alETH/msETH/pETH池,以及CRV ETH池。其他包括deBridge、Ellipsis池累計損失5200萬美元。 5200萬美元中包括2100萬美元eth，2600萬美元weth, 530萬美元crv和7萬美元wbnb。

衍生品DEX：上週（7月24日至7月30日）衍生品DEX的整體交易量持續下跌。 9個主要衍生品DEX協議的周交易量約為74億美元，而此前一周的周交易量約為76億美元，跌幅約2%。交易量萎縮較為嚴重，已經接近2023年5月底6月初、以及2022年12月底的水平，處在相對較低的位置。

【借貸】

Eralend

zkSync Era上原生借貸協議Eralend在7月25日遭遇黑客攻擊，通過操縱預言機價格致使USDC池損失276萬美金。事件發生之後，TVL單日從1,851萬美金下跌至550萬，跌幅超過70%。之後流動性持續撤出，目前協議上鎖定的資金規模僅剩283萬美金。

來源：defillama

為了限制進一步的影響，EraLend暫時停止了借款、USDC供應和SyncSwap LP供應，還大幅降低了USDC池的利率，以保護受影響的借款頭寸在此期間免遭潛在的清算。

MakerDAO

7月28日Maker社區投票通過一則提案，引入增強型DSR（EDSR），即根據DSR利用率調整DSR存款利率。 EDSR是單向臨時機制，首先將其值設置為最高，隨著DSR利用率的上升而下降，但是在利用率下降之後，DSR將不會再上升。

來源：Maker論壇

依據以上利用率標準，DSR內DAI總供應為3.58億，佔總發行量（42.9億）的8%左右，所以DSR利率或將上調至8%。

Maker這一舉措目的是通過直接上調存款利息的方式刺激Dai的採用，穩住目前持續下滑的Dai規模，長期來看是有助於Dai需求的增長，但是最大的挑戰就是直接增加了Maker協議的支出，需要由協議收入補貼這部分利息，DSR現有支出成本將每年多出1,000萬左右。

Alchemix

因Curve Vyper編譯器漏洞影響，Alchemix被通知其alETH/ETH池可能被攻擊。 Alchemix迅速採取行動，通過AMO合約從Curve池中移除AMO控制的流動性。

Alchemix移除流動性需要進行三項操作：1. 從Convex解質押LP代幣；2. 從Curve池中提取alETH；3. 從Curve池中提取ETH。第一項、第二項操作均已執行，從Convex解質押LP代幣，並從Curve池中移除8,000枚alETH。但是Curve池中仍有AMO控制的約5,000枚ETH流動性。在移除剩餘流動性的過程中，alETH/ETH Curve池被一個攻擊者攻擊。目前，alETH儲備損失約5,000枚ETH。不過Alchemix金庫中的資金是安全的，所有Alchemix合約不受影響。

【LSD】

上週ETH質押率上漲至20.87%，環比增長1.70%。上周有2509萬枚ETH鎖定在信標鏈中，對應質押率20.87%，環比增長1.70%，連續四周增速提升；其中活躍驗證節點69.86萬個，環比增長2.14%，進入隊列排隊驗證節點8.12萬個，環比下降1.64%。

總質押量連續四周增速提升

來源：LD Capital

ETH質押收益率4.27%

來源：LD Capital

三大LSD協議中，從價格表現來看，LDO一周下跌6.1%，RPL下跌4.8%，FXS下跌0.1%；從ETH質押量角度來看，Lido一周上漲1.60%，Rocket Pool上漲0.18%，Frax上漲0.97%。上週LDO早期投資人KR1繼續拋售50萬枚LDO。 RPL繼Nexus大額存款之後，出現了6720枚ETH的大額解質押，目前Rocket Pool存款池餘額2750枚ETH；Mini Pool隊列出清，RPL質押率47.34%。 FXS預計將於一個月內發布FRAX V3，同時創始人Sam在接受Ouroboros Capital的採訪中提及Frax正在進軍RWA領域，很快會正式宣佈業務進度。另外SSV將於UTC時間8月1日下午1點舉行第二次主網電話會議，進入Limited Launch階段，引入合作方運營商。

【以太坊L2】

TVL

Layer2 TVL總量較上週增加6億美元，總鎖倉金額105.5億美元，再次突破百億美元。

數據來源：l2beat

Op Mainnet在worldcoin的帶動下TVL大幅增長4.8億美元，增長28.15%，新上線的layer2 base、mantle、linea對zksync和starknet造成衝擊，Zksync era TVL已連續一個月出現下滑，Starknet TVL結束持續上漲的趨勢出現拐點，上週跌幅22%。

新晉的layer2 TVL增長迅速

Base 主網預計將於8 月初正式公開發布，儘管主網並未正式向用戶發布，已經有大量資金湧入Base（目前跨鏈資金只進不出），7月30日Base單日流入5855.7萬美元。 Base 上的meme $BALD 單日千倍引發熱議。

鏈上活躍度

【DEX】

Dex combined TVL 13.15billion, 較上週減少1.6bln。 Dex 24小時交易量2.26 billion, 7天交易量11.15biliion, 較上週減少8.1billion。

Curve底層Vyper編譯器的多個舊版本發生遞歸鎖故障， 0.2.15， 0.2.16， 0.3.0版本問題尚未修復。理論上任何使用這些Vyper版本的協議都會受到攻擊，目前受到影響的協議包括Curve的alETH/msETH/pETH池,以及CRV ETH池。其他包括deBridge、Ellipsis池累計損失5200萬美元。 5200萬美元中包括2100萬美元eth，2600萬美元weth, 530萬美元crv和7萬美元wbnb。

事件發生至今Curve TVL減少1.5 billion, 下降44%。由於Curve Founder Michael抵押了大量CRV借出穩定幣，主要的4筆為：Aave上借6500萬美元，清算價0.37美元;FRAXlend上借2100萬FRAX，清算價0.4美元;Abracadabra借出1800萬美元，清算價0.39美元;Inverse借出700萬美元，清算價0.4美元，市場可能再次上演多空大戰。 Curve作為穩定幣，RWA，LSDfi等多賽道的重要基礎設施，其重大攻擊事件是對DeFi的重大挑戰和考驗。

Ethereum

ETH L2/sidechain

受Base帶動OP上漲影響，Velo 量/TVL雙漲

BTC L2/sidechain

Alt L1

【衍生品DEX】

上週（7月24日至7月30日）衍生品DEX的整體交易量持續下跌。 9個主要衍生品DEX協議的周交易量約為74億美元，而此前一周的周交易量約為76億美元，跌幅約2%。交易量萎縮較為嚴重，已經接近2023年5月底6月初、以及2022年12月底的水平，處在相對較低的位置。

來源：tokenterminal

GMX的交易量下降最為嚴重，在2023年5月底、6月初的下跌中也有類似表現。 SNX的7天交易量為17億美元，GMX僅為3.3億美元。這也導致，SNX協議收入超過了GMX。

在SNX上（通過前端kwenta等）進行合約交易，有OP代幣作為激勵。近期OP強勢，其獲得了大量的交易量。該項激勵到8月30日結束，暫不明確激勵是否會繼續開展。

除SNX外，GMX還面臨二三線永續合約項目的衝擊。在這些二三線永續合約平台進行交易，除了手續費獎勵外，大多還有代幣激勵，收益率更高。

TVL方面，衍生品DEX賽道整體TVL也在下降，7天內資金處於緩慢流出狀態。

來源：Defillama