這對比特幣和更廣泛的加密貨幣市場意味著什麼？億萬富翁對沖基金經理比爾·阿克曼(Bill Ackman) 最近宣布做空30 年期國債，這一令人驚訝的舉動在金融界引起了軒然大波。阿克曼 預測 收益率可能很快飆升至5.5%，他將此舉定位為對沖長期利率對股票的影響，他認為這個世界的特點是持續3% 的通脹。
阿克曼在推特上寫道：“鑑於可能導致長期通脹水平上漲的結構性變化，美國長期利率仍然保持在較低水平，這讓我感到驚訝。” 他指出，去全球化、國防成本上漲、能源轉型、福利增加以及工人議價能力增強等因素是通脹的潛在驅動因素。
阿克曼還指出，由於美國32萬億美元的債務和巨額赤字，長期國債存在超買性質，且這些證券的供應不斷增加。他補充道：“當你將新發行的債券與QT 結合起來時，很難想像市場如何在不大幅提高利率的情況下吸收如此大量的供應增加。” 值得注意的是，昨天30 年期國債收益率攀升至4.28%。
30年期收益率攀升| 來源：推特@GRDecter
然而，並不是所有人都同意阿克曼的觀點。 Lumida Wealth 首席執行官Ram Ahluwalia 表示，阿克曼的觀點可能已經被市場消化。 “當有人有一個想法時，尤其是對沖基金經理，假設這個想法是共識是一個很好的心理習慣，”阿魯瓦利亞 寫道 在推特上。他甚至建議採取相反的觀點，主張購買利率在4.1%至4.25%範圍內的10年期債券，以及利率在6.5%至7%範圍內的質押貸款債券。
與此同時，彭博社分析師麗莎·阿布拉莫維奇(Lisa Abramowicz) 著名的 美國國債拋售是由長期債券推動的，而不是那些對美聯儲政策最敏感的債券。她表示：“這表明了兩件事：交易員預計通脹將在更長時間內保持較高水平，並且他們質疑美聯儲是否真的會將利率提高到足以實現2% 的通脹。”
對比特幣和加密貨幣市場的影響？
由於觀點存在分歧，而且比特幣和債券收益率以多種方式聯繫在一起，因此存在幾種潛在的情況。
情景一：收益率大幅上漲
如果Bill Ackman 的預測成真，30 年期國債收益率大幅上漲至5.5% 左右，這可能會對比特幣產生多種影響。
風險偏好增加：債券收益率上漲可能表明投資者的風險偏好增強。如果投資者願意接受更高的風險以獲得更高的回報，他們也可能更傾向於投資比特幣，因為比特幣通常被視為風險較高的資產。這可能會推高比特幣的價格。
通脹對沖：如果債券收益率的上漲是由通脹預期上漲推動的，那麼比特幣作為潛在的價值儲存手段可能會吸引更多投資。比特幣通常被稱為“數字黃金”，被一些投資者視為對沖通脹的工具。如果通貨膨脹繼續上漲並侵蝕法定貨幣的價值，更多投資者可能會轉向比特幣，從而推高其價格。然而，這種說法仍需要隨著時間的推移而得到證實。
此外，值得注意的是，如果收益率上漲太快或太高，可能會導致包括比特幣在內的風險資產遭到拋售，因為投資者轉向更安全的資產。這可能會給比特幣的價格帶來下行壓力。
情景2：收益率保持穩定或下跌
如果與阿克曼的預測相反，收益率保持穩定或下跌，這也可能會影響比特幣。
風險厭惡：較低的收益率可能表明投資者正在轉向更安全的資產，這可能會對比特幣價格產生負面影響。如果投資者不願意承擔風險，他們可能會從比特幣轉向債券等更安全的資產。
流動性狀況：債券收益率可以反映市場的流動性狀況。如果收益率下跌，可能表明流動性很高。在這種情況下，可能會有更多資金可用於投資比特幣等資產，從而可能支撐其價格。
情景三：市場不確定性增加
如果市場不確定性增加，例如由於對美國財政政策或債券市場快速重新定價的擔憂，比特幣可能會起到對沖作用。
對沖不確定性：在市場不確定的時期，比如三月份的銀行危機，一些投資者可能會轉向比特幣作為潛在的對沖工具。如果比特幣作為“數字黃金”或避險資產的地位得到加強，這可能會吸引更多投資並推高其價格。
然而，值得注意的是，比特幣對市場不確定性的反應可能是不可預測的，並且可能取決於多種因素，包括投資者情緒和更廣泛的市場狀況。
總之，債券收益率變動對比特幣價格的潛在影響是複雜的，並且可能取決於多種因素。投資者應保持警惕並考慮一系列潛在的情況。
否則，比特幣和加密的內在因素，例如比特幣現貨ETF、以太坊期貨ETF 的批准或美國司法部(DOJ) 針對幣安等採取的任何行動，都有可能導致波動性加劇。
精選圖片來自CNBC，K線走勢圖來自TradingView.com
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0X簡體中文版：比爾·阿克曼30 年期國債空頭的影響