Glassnode 分析員近期在社交平台上表示，比特幣已實現波動率已跌至2020 年3 月以來的歷史低點。失去了往日高波動率特性的加密貨幣正在淡出投資者的視野。與此同時，全球最大的加密貨幣交易平台之一Binance 宣佈在同一時間上線Launchpool 項目Sei（$SEI）和CyberConnect（$CYBER），又再次將注意力吸引而來。
本次Binance Launchpool 備受矚目的一大重要原因在於，Sei 和CyberConnect 在行業內均屬於明星項目，參與和關注的用戶眾多。
Sei 是以可擴展性和速度為特點的Layer 1 ，先後獲得了Multicoin、Coinbase、Jump Capital 等知名機構的投資。在宣布成為Binance Launchpool 項目前，便有超過400 萬名用戶參與了Sei 測試網，測試網總交易數超過1 億筆。
CyberConnect 是使用戶能夠擁有自己的數字身份、內容、連接和交互的Web3 社交網絡。據Dune Analytics 數據顯示，CyberConnect 日活（DAU）峰值曾一度超過20 萬，目前日活為6.2 萬。在宣布上線Binance Launchpool 後，CyberConnect 的周活躍賬戶增長了30% 。
不過，市場上依舊存在不少抨擊聲音，認為Launchpool 無法為用戶帶來足夠的收益。參與Binance Launchpool 的邏輯不同於Binance Launchpad，Binance Launchpool 更偏向於BNB 以及部分穩定幣持有者的理財產品，週期較長，同時回報較為固定，適合原本便持有BNB 的用戶以及低風險偏好者。同時，Binance 也為用戶提供了穩定幣池的挖礦，無風險獲得新幣收益。為此，BlockBeats 將解析Binance Launchpool 的真實回報率以及如何參與以獲得最佳回報。
理財產品Binance Launchpool，近三年累計收益約15.37%
事實上，從Binance Launchpad 和Binance Launchpool 上線項目的數量上可明顯看出兩者的不同，截止目前，Binance Launchpad 已上線了32 個項目，而Binance Launchpool 上線了37 個項目。 2023 年，Binance Launchpool 上線了6 個項目，是Binance Launchpad 上線項目數量的一倍。
自2021 年以來，Binance Launchpool 項目平均挖礦持續時間為28.69 天，其中有9 個項目在開始挖礦前便已上線Binance，這也意味著，投資者可以根據年化收益率進行更好的套利。為了更好衡量項目的表現，以Binance 官方公佈的年化收益率作為依據（CYBER 和SEI 的數據截止8 月16 日8: 00），BlockBeats 統計了參與完整個挖礦週期的實際收益率（年化收益率/365*挖礦持續時間）。
在不考慮由於項目挖礦週期重疊以及BNB 價格漲跌的因素下，Binance Launchpool 的BNB 本位近三年回報將達到8.06% 、 0.91% 和4.9% （2023 年的SUI 由於官方未披露年化收益率以及挖礦時間只持續2 天，因此實際數據將高於4.9% ）。這也意味著，如果從2021 年開始，BNB 持有者每期不落參與Binance Launchpool，並將獲得代幣兌換成BNB，那麼BNB 數量將獲得約13.87% 的增長。並且，就目前23 個項目顯示，參與Binance Launchpool 的BNB 數量和收益率並無直接相關性。
同時，Binance 的理財產品之一——BNB 收益池也有大概0.5% 的年化收益，會幫用戶把錢自動投入到Launchpool，在享受固定收益的0.5% 的同時，還有額外的launchpool 的收益，加起來三年累計為13.87% + 1.5% = 15.37% 。
相對於Binance Launchpad 項目而言，參與Binance Launchpool 無需花費資金，因此更偏向於原本便因為各種原因持有BNB 和部分穩定幣的用戶。同時，由於Binance Launchpool 往往持續時間更長，因此通過抵押借幣等方式參與往往需要考慮項目實際情況進行參與，而非將其視為Binance Launchpad 項目而無腦參與。
同時，對於風險偏好極低的可以考慮參與穩定幣挖礦。 3 年的累計收益也能達到13.16% 。平時可以把穩定幣存到活期穩定幣理財，收益2.59% 偶爾搞活動會有額外的1% ～ 2% 的利息，平均下來大約能拿到4.1% 的利息，總共是4.1% + 13.16% = 17.26 % 。
首日收盤買入，次日賣出或為Binance Launchpool 最優解
對於很多投資者而言，或許並不願意持有BNB，但又想通過Binance Launchpool 獲利，那麼便需要對項目有一定的了解以便通過抵押借貸等方式借入BNB。不過，想在短時間內了解項目具備一定的難度。或許，我們可以通過Binance 對規則的設置反推項目的可能發生盈利的情況。
Binance Launchpool 項目在開始挖礦和上線Binance 之間存在時間差。通過對時間差的統計，可以發現，當挖礦開始後一段時間才上線Binance（可稱之為盲挖）的項目表現更佳的概率更高。當投資者並非BNB 和部分穩定幣長期持有者時，選擇上線與挖礦開始時間差較長的項目參與，或許也將是收益更大的一種選擇。
當然，目前市面上也有不參與Binance Launchpool，但是參與二級市場的投資者。在剔除了兩個已經下架的項目Bitcoin Standard Hashrate Token、Anchor Protocol 以及上線時間短的Sei 和CyberConnect 後，BlockBeats 了統計從2021 年至今的19 個項目。
在剔除了上線首日因流動性和市場情緒造成的短時插針後，以首日收盤價作為買入時間點，所有項目均可產生盈利，平均收益率達76.95% ，但19 個項目中有9 個項目在次日出現歷史最高點。這也意味著，次日賣出或為Binance Launchpool 最佳策略。
Binance Launchpool 項目上漲的原因各不相同，但下跌卻又受到BTC 的極大影響。 19 個項目中有2 個項目在2022 年5 月12 日創下歷史低點，當日BTC 短時跌破27000 美元關口，為2020 年12 月29 日以來首次。 8 個項目於2023 年6 月10 日創下歷史低點，當日同樣也是BTC 下跌日，處於近3 個月低點。因此，抄底Binance Launchpool 項目或許也需對BTC 的走勢有所判斷。
Binance Launchpool 賦能BNB
在對Binance Launchpool 2021 年以來的項目進行分析後，不難獲得一個結論，Binance Launchpool 是針對BNB 持有者的穩定理財彩票。 Binance 正在利用其行業地位和影響力賦能BNB 持有者。
在加密資產市值排名中，BNB 目前總市值約360 億美元，位列第四。 2021 年2 月是BNB 至今歷史行情中單月漲幅最大的一個月，單價從44.3 美元漲至210.2 美元，漲幅374.2% ，最高曾觸及348.7 美元。如今，再去分析其如何成長為如此的龐然大物可以有眾多解釋。但想必Binance Launchpool 也是繞不開的一環。
和許多項目的賦能不一樣，Binance Launchpool 對於BNB 的賦能直接且兇猛。 2021 年2 月前兩個月，Binance 就在10 天時間裡上線了5 個Binance Launchpool 項目，其中年化收益率最高的項目達到了26.96% 。
當然，以如今BNB 的體量已經難以發生單月巨額漲幅了。但近期Binance 連續上線Sei 和CyberConnect 兩個明星項目，這似乎又值得期盼了。