作者：Jill，LD Capital
一、簡介
Friend.tech 是一個去中心化社交平台，該產品建立在Coinbase 所推出的二層網絡Base 鏈上，通過與Twitter 的強綁定獲取用戶的Web2 身份，並且依據此身份達到獲利的可能性。因為在該產品中，每個用戶都可以被代幣化，用戶的影響力可以被市場直接定價。
二、產品
friend.tech 作為一個社交應用，其內核就是粉絲經濟。用戶在使用app 前需先預存0.01 E，ETH 會作為應用內的主要支付貨幣，用於購買其它用戶的份額（Share）。份額就是用戶的影響力代幣化，對於購買者來說，購買份額的作用就是獲得與被購買者對話的權限（好友位）。當購買完成後，即可進行一對一聊天。 friend.tech 為了防止垃圾信息，每個持有者可以發送三條信息，然後等待對方回复並重置上限。
當用戶進入應用後，在首頁可以看到當前最受歡迎的用戶，也可以通過Explore 探索按鈕搜索自己關注的用戶，購買他們的份額。每個用戶份額的初始價格是根據推特數據設定的，份額供應沒有上限。份額的價格會隨著市場供需關係的變化而產生波動，因此，一個人越受歡迎，其份額被購買的也會更多，份額也就更值錢。
推特用戶@functi0nZer0 和@9527yyds_1 整理了產品定價模型，隨著份額出售的增長，價格會呈指數級上漲。
從下圖可以更加直觀地看到斜率是比較陡的，所以，短時間內代幣價格就可以拉到一個比較高的位置。同樣地，一旦有人開始賣，價格也會很快的下跌。
對於被購買份額的社交影響力人士（KOL）來說，其份額的每一次買賣都可獲得5% 的“標的費用”（subject fee）。如果KOL 想要獲得更高的收益，就需要其代幣有更高地交易頻次。而根據其定價模型，交易頻次越高，價格也就被拉升地越快，但是這樣帶來的一個問題就是：因為沒有價值支撐，在粉絲黏性不強的情況下，個人影響力代幣很快就會面臨“漲不動”的情形。從目前應用內Top 影響力代幣的交易情況看，影響力最高的KOL 代幣持有者只有168 個，但是代幣價格已經漲至2.78 ETH。
三、融資
Friend.tech 在推特宣布Paradgm 參與種子輪融資，融資金額未披露。並且，friend.tech 在今年還與Paradigm 合作構建新的在線社交互動工具。
來源：Twitter
有推特用戶爆料friend.tech 已經完成A 輪融資，估值5,000 萬美元。此輪有附帶代幣認證，所以friend.tech 應該是會發幣的。
來源：Twitter
四、業務數據
1. 用戶
依據dune 數據面板顯示，Friend.tech 當前累計交易筆數達到約62.6 萬，買方約4.4 萬，賣方約1.6 萬個。 8 月18 日，在Friend.tech 首次發放每週五積分空投後，交易雙方數量都出現大幅度增長。
來源：Dune Analytics
從交易筆數可以更明顯地看出，8 月18 日之後鏈上交易更加活躍。
2. 交易量
下圖所示為買方/ 賣方交易數據：買方交易量達8,623 ETH，價值約1,500 萬美元，賣方交易量為5,585 ETH，價值約995 萬美元。
從標的的買賣數據來看，目前交易的標的約4.9 萬個，其中買入標的成交量533.9 ETH，賣出成交量352.6 ETH。
3. 協議價值
Base 鏈當前鎖定資產價值（TVL）達1.78 億美元，friend.tech 資產價值624 萬美元，在其鏈上排名第9 位，佔比3.5%。作為一款新上線的社交應用，其資產增速算是比較快的。
來源：defillama
根據Dune 數據面板數據，friend.tech 累計交易量達2.1 萬枚ETH，價值約3,500 萬美金。個人影響力代幣在被交易時會收取10% 的交易費用，其中5% 會分給被購買者，5% 歸協議。目前協議收入達973.5 ETH，價值約163 萬美元。
來源：Dune Analytics
五、項目進展
8 月18 日，friend.tech 官推表示，已向4.4 萬名用戶發放首次積分空投。此外，團隊表示將在為期6 個月的測試階段分發1 億積分，每週五會進行一次空投，積分於鏈下記錄，並將在測試階段結束後有特殊用途。
friend.tech 表示，空投會參考用戶每週四之前活動情況，標準將每週更新。不建議用戶使用任何特定方法來賺取積分。如果出現問題，friend.tech 保留修改先前積分發放情況的權利。
依據積分在代幣供應的佔比以及FDV，有用戶對積分的價值進行了預測：如果在FDV 達到2,000 萬美元，積分空投佔比10% 的情況下，每積分價值$0.2。
來源：Twitter
以目前個人影響力代幣持倉第一的@Cobie 為例，其首次積分空投接收到110 萬。按照A 輪5,000 萬美元的估值計算，如果空投佔比10%，那麼每積分價值$0.5，Cobie 首次積分空投獲利55 萬美元。
總結
friend.tech 是一款以粉絲經濟為核心的社交應用軟件，目前的功能比較單一。從個人影響力代幣的定價模型上可以看到，其機制設計比較FOMO。基於良好的空投預期，目前的熱度正在持續走高。 friend.tech 活躍地址數在快速增長，鏈上鎖定資產價值也處在快速增長狀態。如果回歸到社交產品本身，無法將粉絲與KOL 真正聯繫起來，產品增長空間比較有限，無法持續。
