作者：Ana Milovan 翻譯：善歐巴，金色財經

在不斷發展的區塊鏈技術領域，兩種非凡的力量日益凸顯：不可替代代幣（NFT）和去中心化金融（DeFi）。

NFT作為區塊鏈上獨特的數字資產，以其在藝術、收藏品和實用驅動功能等方面的多樣化應用而受到全球關注。與此同時，DeFi利用區塊鏈的去中心化架構，打造了一個無邊界、可訪問的金融生態系統，徹底改變了傳統金融。

這些趨勢的融合——NFT 的興起和DeFi 帶來的顛覆——標誌著一個變革的時刻。本文深入探討了NFT 和DeFi 的交叉點，特別關注借貸，重塑了金融的結構。 NFT 和DeFi 之間的協同作用正在重新定義機遇和挑戰，徹底改變我們與金融系統的互動並從中受益。

DeFi 中的NFT：深入探討借貸

NFT 和DeFi 的和諧融合催生了一個突破性的概念：NFT 支持的借貸。這種革命性的方法利用了NFT 的內在價值，將其用作抵押品以獲得貸款。這種新穎的應用將NFT 的實用性擴展到其藝術和娛樂價值之外。雖然基於NFT 的借貸有很多優點，但它們也帶來了與傳統方法不同的獨特挑戰。

NFT 借貸需要利用NFT 作為抵押品來獲得貸款的創新實踐，在DeFi 生態系統中引入價值和創新的動態相互作用。

當有意抵押特定NFT 資產的借款人與潛在貸方合作定義貸款條款時，這一旅程就開始了。選擇貸方後，所選的NFT 將進入區塊鏈上託管智能合約內的安全數字金庫。這種受保護的金庫安排在整個貸款期限內保持不變，確保了基礎抵押品的安全。

隨後，貸款金額轉移給借款人，貸方根據所提供的資金賺取利息。在雙方商定的條款的指導下，借款人承諾在規定的時間內償還貸款。在不幸的違約情況下，借款人未能履行還款義務，貸方將按預定的折扣值保留NFT。

以Bored Ape Yacht Club #8646 為例。隨著ETH 價值的飆升，所有者以90 天的期限抵押，獲得了一筆與ETH 價值掛鉤的45 wETH 貸款。成功還款後，貸方將獲得48.3 wETH（年利率30%），或者在違約情況下以折扣價索取NFT。

來源： https: //dune.com/rchen8/NFTfi

NFTfi 和BendDAO：駕馭點對點和點對池動態

在NFT 支持的融資領域，幾乎沒有什麼明確的路徑，但我們將重點關注兩個：點對點和點對池。 NFTfi 和BendDAO 等知名企業採用這些不同的模型來彌合NFT 和流動性之間的差距。

NFTfi：建立點對點連接

NFTfi 是點對點NFT 借貸領域的知名參與者，利用協調直接借貸互動的系統。該模型體現了NFT 的內在獨特性，將其視為不可分割的數字資產，不能僅通過總結其組成部分來進行評估。在NFTfi 的框架內，貸方單獨評估NFT 抵押品的價值，從而引發與借款人的談判以達成公平的條款。這一過程在提供個性化的同時，與Aave 等自動化平台的效率形成鮮明對比，後者依賴價格預言機來衡量抵押品價值。

NFTfi 的主要特點：

• 借款人將NFT 作為抵押品，從而製定貸款條款。

• 貸方評估NFT 價值並提出報價。

• 借款人審查報價並選擇wETH 或穩定幣。

• NFT 在整個貸款期間都駐留在智能合約中。

• 貸款人支付5% 的利息，違約將導致清算。

NFTfi 的獨特之處：

• 談判驅動的條款。

• 通過非自動清算實現穩定。

• 更高利率的潛力。

• 較低的貸款價值(LTV) 比率。

來源。 https://nftfi.com/how-it-works/

BendDAO：開創性的點對池動態

另一方面是BendDAO，它是點對池NFT 借貸範式的開拓者。在這裡，借款人與協議進行交互，以NFT 作為抵押品，直接從流動性池獲得貸款。這種方法允許借款人利用NFT 底值的近40%。值得注意的是，借款人可以利用NFT 支持的貸款來購買額外的NFT，並由Aave 閃電貸款提供便利。 BendDAO 通過採用無貸款到期的常青方法進行創新，通過無縫、被動的流程激勵流動性提供者。

BendDAO 的主要特點：

• 借款人選擇NFT 抵押品。

• 協議根據底價計算貸款金額。

• 算法決定利率和健康因素。

• 貸方存款和取款無需鎖定。

BendDAO 的獨特之處：

• 自動利率和貸款金額。

• 沒有還款期限。

• 根據健康因素進行抵押品清算的可能性。

• 適合波動較小的底價。

NFTfi 和BendDAO：打造NFT 支持的融資的未來

NFTfi致力於促進談判驅動的個性化，是一個託管超過150 個NFT 系列的值得信賴的平台。其透明的估值方法植根於當前底價和項目平均水平，建立了社區信任。它開創了個性化交互，避免自動清算，並吸引了那些重視穩定性的人。

相比之下，BendDAO則致力於協議驅動的借貸領域，推動NFT 持有者直接獲取流動性。憑藉算法利率和以流動性為中心的規定，BendDAO 開創了借貸變得自動化和靈活的時代，吸引了多元化的參與者基礎。

在NFT 支持的融資不斷發展的格局中，NFTfi和BendDAO佔據了獨特的地位。 NFTfi 倡導協商驅動的點對點動態，而BendDAO 則開創了協議驅動的點對點借貸。這些平台強調了NFT 領域的不斷擴展，為NFT 持有者擁抱價值和流動性開闢了創新途徑。

應對風險並保護價值

雖然NFT 支持的貸款承諾流動性和投資，但它們也伴隨著明顯的風險，需要保持警惕。貸款人和借款人都必須採取謹慎的做法，以確保NFT 支持的融資環境。

對於貸款人：

• 認真評估NFT 抵押品價值、保理稀有性、需求和市場趨勢。
• 使用信用評分和鏈上歷史記錄評估借款人的信用度。
• 通過多元化投資組合降低風險，緩衝市場變化。
• 監控市場趨勢並調整貸款標準以管理高風險資產。

對於借款人：

• 當前歷史銷售、市場趨勢和未來預測，以確保NFT 資產穩定性。
• 使NFT 抵押品多樣化，最大限度地減少對單一資產表現的依賴。
• 詳細制定清晰的貸款計劃，包括收入策略，以展示還款能力。
• 保持平衡的債務與收入比率並優先考慮及時還款。

雖然NFT 支持的貸款潛力巨大，但徹底的盡職調查至關重要。依靠具有經過審計的智能合約的信譽良好的平台可以降低黑客攻擊和盜竊的風險。認識到估值不准確、平台不穩定、貸款違約和市場波動的危害至關重要。

結論：NFT 和DeFi 的聯繫

NFT 和DeFi 的融合不僅僅是流行語的融合；這是金融格局的轉變。 NFT 支持的借貸標誌著區塊鏈在創建包容、透明和高效的金融領域的巨大力量。隨著NFTfi、BendDAO和其他公司在這一時刻的開拓，未來的旅程既充滿可能性，也充滿障礙，將重新定義金融的本質。

在這場NFT 和DeFi 交織在一起的引人入勝的旅程中，我們見證了一種有可能顛覆規範、賦予個人權力並以前所未有的方式徹底改變金融創新的敘事。