金色財經記者Jessy
8月28日，Hashkey Exchange正式面向散戶開放，8月3日，香港證監會批准HashKey Exchange升級其 1 類和 7 類牌照，允許提供加密零售交易服務。這使得其成為了香港第一家持牌的能夠向散戶開放服務業務的虛擬貨幣交易平台。
這對於加密行業來說，無疑是向合規化發展的一大步。在香港交易面向散戶開放的政策真正落地之前，一些交易所和機構對於在香港的合規發展，還處於觀望階段。而到了真正放開的這一步，無疑為行業注入了一劑強心劑。雖然行業內仍有詬病，說香港的合規成本過高，而用戶量小。
Hashkey Exchange作為香港第一家牌照升級成功，並向散戶開放的交易所。其具體的做法，都顯示著香港交易所合規化發展的一些趨勢和目前香港金融業的一些變化。
對中國大陸居民嚴格限制
金色財經記者登錄Haskey Exchange官方網站發現，平台的KYC要求嚴苛。根據官網信息顯示，目前用戶通過KYC需要四步。在第一步個人基本信息認證中，就需要提供在SFC所允許地區的手機號、以及該地區的的居住地址（需要提供居住地址證明，比如最近三個月內簽發的打印的公用事業賬單或銀行/信用卡對賬單。）之後，需要提供財務信息，以及資產證明。
中國大陸的用戶是被嚴格限制使用的，比如在註冊階段，中國大陸的手機號，就無法填寫註冊。
根據Hashkey Exchange客戶回答記者提問時表示：目前，平台不能為34個被制裁國家和地區的客戶提供任何服務，這其中包括俄羅斯，阿富汗，伊朗等地。
而地址證明和手機號碼是來自包括中國和美國等11個國家和地區的用戶也不被允許使用。
而所支持的銀行驗證則是支持16個國家和地區的銀行卡（也就是支持銀行直接向平台匯款），這十六個國家包括：香港、澳大利亞、加拿大、新加坡、馬來西亞、英國、美國等。
具體到被嚴格限制的中國大陸用戶，如何能夠使用Hashkey Exchange？翁曉奇向金色財經記者解釋：拿了工作籤和香港優才、通才的中國大陸居民，在沒有拿到香港身份證時，無法通過平台的KYC審核。只有已取得香港居民身份證，能夠提供香港固定居所的住址證明和香港銀行賬戶信息，才有資格在HashKey Exchange開戶。而如果是在被許可的地區擁有固定的工作和居住地址的華人，並且其它條件符合的話，便能通過KYC。
翁曉奇還表示，Haskey Exchange還會對用戶進行IP地址、VPN偵測，一旦發現用戶在禁止進行虛擬資產交易的司法管轄區使用服務，將密切監控。比如，一個用戶雖然通過了平台的KYC，如果他長期待在中國大陸境內，也會被平台監測鎖定，平台會根據實際交易情況對該賬戶採取不同行動。
以上，其實都能看到，Haskey Exchange對於中國大陸境內的用戶是嚴格限制使用的。當然，不僅僅是中國大陸用戶，其它的不再被SFC允許的16個國家和地區名單之內的用戶也是被嚴格限制。作為一家走合規路徑的交易所，其最重要的便嚴格在監管的框架之下行事。所以類似不被允許使用的地區的用戶，基本上沒辦法通過換一個手機號以及掛VPN等手段註冊Haskey Exchange成功。
與保險公司、銀行、傳統券商的密切合作
作為一家合規的交易所，Haskey Exchange有以下幾大特點。第一，能夠實現法幣出入金，翁曉奇表示，目前已有四家銀行合作，分別是一家香港發鈔行、兩家在香港展業的中資銀行，以及虛擬銀行眾安銀行。不過，目前面對散戶，只提供BTC/USD、ETH/USD兩種交易對。 HKD 交易對還未上線，根據Hashkey Exchange平台消息，港幣交易對將在幾週後上線。用戶可以直接從銀行賬戶轉賬至Hashkey Exchange法幣賬戶，平台可以通過合作的四家銀行提供USD 和HKD 法幣出入金服務。
此前，行業內一直有人詬病說，類似Hashkey這樣的合規交易所，流動性小，玩的人少。這也確實是事實，在其它一些國家，已經實現了對於交易所的合規管控，例如馬來西亞，但是當地青年曾向金色財經記者表示，他們都還是會去玩幣安這樣的幣種多，玩法多的大平台，而不是合規的交易平台。
其實對於用戶來說，合規交易所最大的吸引力還是合法的出入金。尤其是對於一些機構用戶，傳統金融而來的“錢”，他們最在意的便是資金的安全性，合規化的交易所，確實會是大規模的“傳統”的錢進入Web3行業的一個入口。
翁曉奇透露，目前Haskey Exchange的目標是，2023年內註冊用戶數量達到50到100萬人。而到了2024-2025年加密幣市場開啟新一輪牛市，隨著散戶批量進場，目標2025年底使用戶數量會達到1000-1500萬人。
除了法幣出入金之外，Hashkey Exchange還有以下幾個特點，一是在冷熱錢包共同保管用戶資金，將平台上98%的數字資產存儲在獨立的冷錢包系統中，僅2%存儲在熱錢包。和持牌託管機構合作，接受證監會的定期巡檢。畢馬威、普華永道、安永分別為HashKey Exchange進行外部獨立審計、集團內審和代碼審計。 AON保險對HashKey Exchange上用戶資產進行承保，冷錢包資產的50%、熱錢包資產的100%將得到保障。翁曉奇表示：“第一階段承保金額在5億美元左右，隨著註冊用戶增加，當用戶資產總額達到5億美元，承保金額會進行擴容。”
除此之外，HashKey Exchange也與市場上4至5家券商作不同程度的合作，以接入平台供客戶買賣。翁曉奇曾表示，若運作順利，估計明年有更多券商獲准向客戶提供交易。目前，已於華富建業證券和Longbridge Whale 合作，完成了首筆券商虛擬資產交易。
目前，傳統券商進入到加密行業，在香港已經成為一大趨勢。一位向傳統券商提供申牌諮詢服務的公司向金色財經記者表示，目前，香港的傳統券商也面臨著較大的生存困境，在其客戶中，主要是一些排名中等的券商，正在跑步進入加密行業，他們把虛擬資產視為一個重要的業務增長點。而對於加密行業來說，傳統券商將為其提供用戶。這是一個合作雙贏的事情。
從HashKey Exchange 的合作夥伴中我們能夠看到，隨著加密行業在香港的一步步合規化發展，和傳統金融的碰撞會越來越多。而在合規的框架之下，Web3與傳統金融不再是一個顛覆與被顛覆敘事，而是努力在實現合作共贏。加密金融也分化成兩條發展路徑，一種是純鏈上的Defi的樂高遊戲，一種則是和實體金融相交彙的合規發展。
對於走第二條路的Web3企業來說，擁抱監管是企業能夠長遠持久發展第一步。一家正在香港申牌的交易所就向金色財經記者表示，雖然申牌成本大概有2000萬元，但是他們考慮的是做持久的生意，香港監管政策的穩定，能夠保證交易所可持續的發展，這個成本值得付出。
