比特幣跨鏈的歷史
提到比特幣跨鏈這個概念，大家可能並不熟悉。但是說起wBTC，大家肯定不陌生，wBTC 就是一種將比特幣跨鏈至以太坊的方式。那為什麼放著好好的$BTC不用，非要去以太坊上用wBTC 呢？最主要的原因是比特幣網絡不支持智能合約，$BTC 在比特幣網絡中只能用於轉賬支付，缺少以太坊等網絡中各種各樣的應用。同時，相比於以太坊網絡中的各種Altercoin，$BTC 被認為是“數字黃金”，擁有更加廣泛的共識，用戶更願意使用$BTC 參與各種各樣的應用。
針對這樣的需求，Bitgo 於2019 年推出了wBTC，全稱Wrapped BTC。 wBTC 的解決方案是在比特幣網絡上鎖定用戶的$BTC，並在以太坊網絡上發行等量的wBTC，用以證明用戶在比特幣網絡上的資產。同時，用戶也可以隨時將wBTC 交還以贖回比特幣網絡上的$BTC。
具體而言，在wBTC 發行和贖回的過程中會涉及到用戶、承兌商、和託管方。用戶就是wBTC 的使用者。託管方負責在用戶使用wBTC 時保管在比特幣網絡中的$BTC，目前Bitgo 是唯一託管方。而承兌商作為用戶和託管方之間的橋樑，負責向用戶銷售和回收wBTC。成為wBTC 承兌商需要經過Bitgo 批准，比較知名的承兌商包括CoinList、imToken 等。
這個系統看起來很簡單但卻十分巧妙。首先，用戶的$BTC 經由承兌商存至託管方後，才會通過以太坊上的智能合約為用戶發行wBTC，這樣既避免了雙花問題，又能保證$BTC 的稀缺性，進而確立wBTC 的價值。其次，承兌商負責對客戶的KYC 以及wBTC 發行的同時，對客戶收取手續費，並且可以通過wBTC 獲得更多的客戶源。而Bitgo 作為託管商，既剩下了KYC 和審核資質的工作，又獲得了託管商的渠道，可謂一舉多得。但最致命的問題也出現在這裡，Bitgo 作為wBTC 的發行商，也是唯一的$BTC 託管商，同時也握有承兌商申請的決定權，帶來了無法忽視的中心化風險。
Merlin Protocol 的mBTC 解決方案
針對wBTC 面臨的中心化風險，Merlin Protocol 發行了mBTC，並提出了去中心化的比特幣跨鏈解決方案，希望通過去中心化的跨鏈通道服務商解決wBTC 遇到的中心化問題。
具體而言，mBTC 與wBTC 類似，本質都是發行在其他網絡上、用於證明用戶在比特幣網絡上持有$BTC 的憑證。但mBTC 系統在wBTC 的基礎上，將承兌商與託管方合二為一，在提供mBTC 的發行、贖回的同時，負責保管用戶在比特幣網絡上質押的$BTC，這些服務商在mBTC 系統中被為“跨鏈通道服務商”。此外，跨鏈通道服務商在參與門檻上也有別於wBTC 的承兌商，成為mBTC 的跨鏈通道服務商無需許可，因此避免了單一准入許可的中心化風險。
當用戶需要申購新的mBTC 時，可以向任意的跨鏈通道服務商發起申請，並質押自己在比特幣網絡上的$BTC。跨鏈通道服務商收到用戶的$BTC 後，發行等量的mBTC 並發送至用戶指定的以太坊地址。同樣的，贖回時用戶只需進行反向操作。這樣的設計既節約了wBTC 系統中承兌商與託管方的溝通成本，又解決了單一託管方導致的一系列中心化的問題。
那也有人會問，這樣不過是把信任風險從單一的託管方分散至多個跨鏈通道服務商，本質上用戶還是要承擔資金託管方的違約風險。 mBTC 在設計時也考慮到了這個問題，並提出了類似借貸協議的超額保證金機制。具體而言，跨鏈通道服務商需要先通過mBTC 的智能合約在以太坊網絡上質押一部分的保證金，目前支持$ETH、$USDT以及$USDC。根據保證金的金額，服務商會獲得保證金價值2/3 的mBTC 發行額度。並且隨著mBTC 額度的使用，保證金以及$BTC 價格的變化，服務商需要保持保證金價值在已發行mBTC 價值的105% 以上。否則，服務商在以太坊上的抵押資產將遭到清算，被用於彌補mBTC 用戶的損失。為了獲得保證金以及$BTC 的實時價格，mBTC 系統中引入了預言機。為此，Merlin Protocol 還加入了Chainlink BUILD 計劃。
為了激勵更多跨鏈通道服務商加入mBTC 系統，當用戶贖回mBTC 時，服務商可以獲得1.5% 的手續費。通過引入經濟激勵的方式，mBTC 系統環環相扣，實現了去中心化的比特幣跨鏈。同時，mBTC 重新定義了比特幣跨鏈業務的生產關係，mBTC 不是一個單純的跨鏈工具，而是一套去中心化的系統。無需任何人維護，每個參與其中的角色也能自發地維持mBTC 系統的運轉。
值得一提的是，隨著以太坊Layer-2 的發展，Layer-2 上對比特幣跨鏈的需求也日益增長，mBTC 也計劃在未來逐步推出基於比特幣網絡向Layer-2 的跨鏈功能。
寫在最後
事實上，2019 年wBTC 發布後，正好趕上了DeFi 等一系列應用的熱潮，wBTC 的流通量不斷走高，目前佔以太坊上跨鏈比特幣的94%。雖然在wBTC 後也出現了hBTC、imBTC 這樣的競爭者，但這些解決方案本質上依然沒有擺脫中心化託管的運作方式，也沒能撼動wBTC 的統治地位。 mBTC 的去中心化解決方案究竟能不能殺出重圍，讓我們拭目以待。
