A. 市場觀點
一、宏觀流動性
貨幣流動性趨緊。週三會議上聯準會暗示年底前將繼續升息,利率需要在更長時間維持高水準。市場預期降息從明年6月延後到9月,也就是牛市階段延後。因為美國經濟凸顯了超預期的韌性,而聯準會不能給高通膨捲土重來的機會。美元指數月線突破大漲,壓制風險類資產。美股大跌破位,加密市場弱勢反彈。
二、全市場行情
市值前100漲幅榜:
本週市場反彈進入後半段,BTC統治率上升。在獲得Telegram認可後,公鏈TON出現了令人印象深刻的反彈,將其地位升級為擁有8億用戶的Telegram選擇的Web3基礎設施。市場熱點圍繞著社交和遊戲。
1. MKR:身為RWA龍頭,現在年化收入1.8億美元,淨利6000萬美元直接用於回購代幣。美債長期高利率有利於RWA賽道,整體對應21倍PE,差不多比美股成長股估值便宜。舊業務穩定幣DAI的供應量也穩定成長到55億美元。 MKR計劃明年初將業務拆分為4個Subdao(社交、借貸、2個RWA)發幣,類似分拆上市。
2. TON:市值120億美元進入前10。 TON是電報公鏈,有Telegram的7億用戶流量紅利(類似微信),主要團隊來自俄羅斯和中國。 TON架構類似波卡,技術上比較平庸;上面應用很少主要是山寨,TVL鎖倉約1000萬美元,近期交易機器人大火後,市場預期未來會有類似微信小程式的嵌入式生態。 17年項目,22年6月POW轉POS前,POW礦工手中有大量籌碼。籌碼很集中,前10大地址有80%。 TON主要用於支付網路費用。
3. TOPIA:遊戲市值2億美元(SAND是9億美元市值)。原來的NFT Worlds沙盒遊戲和我的世界脫鉤,遷移換幣為TOPIA(會損失5%),還在BETA測試,註冊用戶數達40多萬。原來NFT World土地質押、做TOPIA的Uniswap LP都可以挖礦TOPIA。
三、BTC行情
1)鏈上數據
BTC投資者信心下滑。幾乎所有短期持有者(6個月以內)的成本現在都處於虧損狀態,這是自FTX 交易所崩潰以來的第一次,這導致了情緒的負面轉變。
穩定幣整體持平。根據CoinShares的統計數據,在過去的一周中加密貨幣投資產品資金流出總額達5400萬美元,這是連續第五週的淨流出。在過去的9週中有8週出現資金淨流出情況,流出金額總計4.5億美元。其中美國是資金主要外流區域,佔77%。
長期趨勢指標MVRV-ZScore以市場總成本作為依據,反映市場整體獲利狀態。當指標大於6時,是頂部區間;當指標小於2時,是底部區間。 MVRV跌破關鍵水準1,持有者整體處於虧損狀態。目前指標為0.5,進入復甦階段。
2)期貨行情
期貨資金費率:本週費率中立。費率0.05-0.1%,多頭槓桿較多,是市場短期頂部;費率-0.1-0%,空頭槓桿較多,是市場短期底部。
期貨持倉量:本週BTC總持倉量小幅下降,炒作資金進場。
期貨多空比:1.1。市場散戶做空情緒大。散戶情緒多為反向指標,0.7以下比較恐慌,2.0以上較貪婪。多空比數據波動大,參考意義削弱。
3)現行行情
BTC日線反彈接近後半段,壓力位28000附近。現在階段類似月線下跌過程中,週線反彈剛結束,週線下跌還有下半場。關注年底ETH坎昆升級的確定性機會。建議市場下跌過程中,逐步加倉。
B. 市場數據
一、公鏈總鎖倉量狀況
二、各公鏈TVL佔比狀況
本週TVL整體上漲近1.4b, 上漲幅度為3.6%, 雖然本週TVL整體有可觀幅度的上漲, 但仍未走出下跌趨勢. 本週ETH鏈上漲7.4%, BSC鏈上漲3.3%, ARB鏈上漲6.8%, POLYGON鍊和OP鏈也都有超過3%的上漲. 值得關注的是TRON鏈在過去一周達到了20%以上的上漲, 但BASE鏈在經過過去幾週的爆發性上漲後, 上漲幅度大大緩慢. 其他鏈也基本上全面上漲, 市場的情緒在過去一周有小幅回升, 並且頗為樂觀。
三、各鏈協議鎖倉量狀況
1) ETH鎖倉量情況
2) BSC鎖倉量狀況
3) Polygon鎖倉量情況
4)Arbitrum鎖倉量情況
5) Optimism鎖倉量狀況
6) Base鎖倉量狀況
四、ETH Gas Fee 歷史狀況
從Gas消耗來看, Uniswap依舊佔據頭部位置, 佔據整個市場的12.98%.鏈上轉帳費用約為$0.94, Uniswap交易費用約為$3.22, OpenSea的交易費用約為$1.25. 本週Gas繼續小幅度下跌. 雖然過去一周隨著BTC的小幅上漲, 鏈上應用以及鏈上交易出現小幅反彈, NFT市場的低迷情緒也小有復蘇. 從Gas消耗來看, Uniswap依舊佔據頭部位置, 佔據整個市的10.81 %。
五、NFT市場數據變化
1)NFT-500指數
2)NFT市場狀況
3)NFT交易市佔比
4)NFT買家分析
本週頭部藍籌項目地板價格起伏不大, BAYC上漲2.3%, MAYC上漲1.3%, DeGods上漲2.8%, Pudgy Penguins上漲9.4%. 總錢包數量和復購買家均成上漲趨勢, 整體市場行情有所好轉, 初次購買者數量也有一定的反彈, 但價格還未能徹底走出低迷。
五、專案最新融資狀況