隨著IBC等區塊鏈技術的發展，應用鏈作為一種具有技術主權的解決方案，吸引了越來越多的關注。應用鏈允許應用開發者掌控和客製化區塊鏈的各個層面，以滿足特定需求並實現最佳整合。本期Bing Ventures文章將聚焦於一個引人注目的應用鏈計畫－Osmosis，探討其為何值得關注以及其在DeFi領域的獨立創新之路。
我們在先前的文章中探討過，應用鏈可以賦予開發者技術上的主權，使其能夠釋放創造力。透過嘗試不同的共識模型、自訂節點需求、狀態模型等創新功能，開發者可以探索和實驗最適合自己應用的技術方案。而作為獨立區塊鏈的主權讓應用能夠將其公鏈自身價值放在首位，並根據最有意義的權衡方案進行決策。這種主權使得應用鏈能讓社區掌控自己的命運。
然而，我們也曾經論斷過，應用鏈並非所有專案的完美解決方案，而是一種主觀的權衡。一些批評者提到應用鏈方法在同步可組合性和流動性碎片化方面存在問題。不過，就像通用L1上的流動性將會聚集在少數熱門應用中一樣，在應用鏈生態中也會發生同樣的情況，各類DeFi功能將會集中在少數高流動性的應用鏈上的核心產品中，從而讓流動性分散不再成為問題。這一點在Osmosis的發展上正在被印證。
集中流動性的優勢
DeFi專案在使用者體驗方面面臨許多問題，例如複雜的營運流程、高昂的手續費、網路擁塞和低流動性等。作為Cosmos生態系統內的應用鏈DEX和新興流動性中心，Osmosis正試圖利用應用鏈的優勢來解決這些問題。 Osmosis允許使用者創建具有獨特和可變參數的流動性池，實驗不同類型的債券曲線、多權重資產池等。此外，Osmosis還引入了創新功能，例如超流動性質押，透過使用包含$OSMO的LP代幣激勵用戶參與鏈的安全性，並回饋更多價值給社群。
我們先前已經在多篇文章中說明一個觀點: 在Cosmos中，流動性將決定安全性。 Osmosis是一個在IBC剛起步階段上線的項目，當時整個生態系統的流動性非常有限。為了解決這個問題，Osmosis推出了基於Balancer風格的資金池，透過激勵措施吸引了大量的流動性進入Cosmos。然而，由於資金被分散在各個資金池中，其中許多流動性並沒有被充分利用。
集中流動性的概念應運而生，它允許流動性提供者選擇在一個特定的價格範圍內提供流動性。這意味著集中流動性將使得使用者在提供流動性時更具策略性。同時，Osmosis也能夠透過較少的流動性處理相同的交易量，從而提高效率，效率大概提升了100倍。
Osmosis即將推出的Supercharged Pools激勵模式進一步優化資金池的使用和流動性。此模式允許用戶自行領取獎勵，而不需要等待特定時間段。此外，在進入Supercharged資金池時不需要將LP代幣綁定（Bond）。然而，如果使用者希望參與Superfluid Staking，則仍有相關的綁定要求。
應運而生的Mesh Security
Osmosis的另一個重大創新、同時也與集中流動性相輔相成的是Mesh Security。 Mesh Security是一種創新的跨鏈安全模式，旨在加強Cosmos生態系統的安全性。這個模型的核心思想是透過跨鏈質押資產的結合來增加安全性，解決了傳統跨鏈模式中的安全漏洞和驗證者抵押品被接管的問題。
首先，在傳統的跨鏈安全模式中，安全性是單向流動的。驗證者集完全驗證另一條鏈，雖然提高了效率，但導致了生態鏈缺乏主權。另一種模式是驗證者集子集可選擇在一條鏈中驗證，這提高了可擴展性，但沒有充分利用治理，生態鏈仍然缺乏主權。相較之下，在Osmosis的Mesh Security模型下，安全性可以雙向流動。生態鏈可以擁有自己的驗證者集合，具備主權，同時兩條鏈之間可以相互提供安全性。
Mesh Security模型讓一條鏈上的已質押代幣可以再次質押給其他夥伴鏈的驗證者，讓Cosmos鏈能夠將驗證者的質押匯集在一起抵禦安全攻擊，從而增加單個Cosmos鏈的安全性。總之，Mesh Security既可以獲得ATOM質押者的保護，也可以透過OSMO質押加強Cosmos的安全保障。
我們預期Mesh Security模型將為Osmosis生態帶來長久的效益。 Mesh Security模型的重要作用之一還包括防止驗證者行為不端和由此引起的代幣被Slash，從而保護交易的安全性。此外，這種安全模式的引入也有助於抵禦與MEV相關的攻擊，確保交易過程中的公正性。 Mesh Security, 配合能夠提高交易效率的集中流動性，將可以為用戶和生態系統的參與者提供更可靠和安全的交易環境，推動Cosmos的可持續發展。
Source: Osmosis
Osmosis及DeFi應用鏈的創新之路
Osmosis正在努力實現一流中心化交易所的用戶體驗，包括將槓桿交易和借貸納入其核心產品，並與Mars Protocol合作，實現將借貸直接整合到Osmosis交易引擎中的功能。此外，Osmosis還在處理其DEX上的MEV方面探索了多種創新方法，例如閾值加密、費用區分、類似Flashbots的功能以及在每個區塊開始時運行的協議內套利者。
作為DeFi應用鏈的先驅，Osmosis充分利用Cosmos生態系統的強大的開發者工具和非同步可組合性基礎設施，有望對整個DeFi生態系統帶來深遠影響。
在Mesh Security模型方面，儘管存在許多益處，但該模型也帶來了一些挑戰和風險，包括中心化模式的存在以及跨鏈合作和治理的複雜性。因此，未來的發展需要仔細考慮如何解決這些問題，以確保去中心化特性的維持和各方利益的平衡。
在處理MEV方面，Osmosis已經展示了其創新能力和優勢，尤其是在閾值加密方面。這為抵制MEV攻擊提供了潛在解決方案，並使Osmosis在Cosmos生態系統中與以太坊相比具備競爭優勢。
Liquid Staking的發展也將在Osmosis上蓬勃展開。 Cosmos提供了較高的質押利率和適度的解鎖期，這為用戶提供了更靈活的流動性管理方式。進一步創新將使Osmosis成為提供活期借貸收益和槓桿挖礦機會的平台，提高資產效率和質押率。
最後，我們也看好穩定幣的創新，這可能是Osmosis未來發展的最重要的方向。透過引入更多元化創新的穩定幣，Osmosis將鞏固其作為Cosmos上DeFi流動性中心的地位，並推動流動性市場的進一步發展。這將為用戶提供更多交易和投資機會，滿足不同用戶的需求。
