作者：Jon Lea，Coincub；翻譯：金色財經0xjs
摘要
科羅拉多州是王者：2023年對加密產業來說是殘酷的一年。這在美國尤其如此。去年，美國被認為是加密世界的領袖，擁有龐大的加密經濟和前瞻性的技術和服務。然而，今年美國監管機構透過執法對該行業進行監管，導致一些領袖人物如Chamath Palihapitiya表示「加密在美國已死」。我們希望採取逐州的方式來了解加密企業在當前市場中的分佈。
在目前的企業加密指數中，我們的目標是發現真正擅長吸引加密企業的司法區。我們的發現引起了我們的興趣：科羅拉多州是美國加密活動的重要中心，佔據了在美國所有註冊加密MSB企業的33%。因此，它作為一個行業的關鍵點是毫無爭議的。同樣，儘管規模較小，懷俄明州也擁有令人印象深刻的加密公司集中度。
美國各州加密商業指數的方法論
資料收集和來源
我們主要的資料來源是美國財政部犯罪執法網絡（FinCEN）。這個美國政府機構監控金融交易，以打擊洗錢和其他金融犯罪。截至2023年9月1日，有28,040家公司在FinCEN註冊為貨幣轉帳公司。
雖然FinCEN為美國註冊的MSB公司提供了一份寶貴的名單，但它明顯忽略了包括網站或聯絡資訊在內的獨特的公共識別碼。這與其他國家的類似監管機構形成對比，例如加拿大的FINTRAC，那裡這樣的識別碼是標準做法。為了克服這個問題，我們採用了人工智慧分類來初步區分FinCEN名單上潛在的與加密相關的公司。這個初步區分與全球VASP資料庫、加密銀行和公開可用的資訊資料庫等其他資料庫進行了交叉參考，以識別加密公司。再進行最後的手動檢查，我們檢查了每家公司的法定名稱，並將其與其網站的資訊進行了匹配，以確認它們是否與加密相關。
這種嚴格的方法產生了一個包含1080家與加密行業相關性中等到高度可信度的公司清單。值得注意的是，這個清單包括一系列從大型企業到個人創業家的擁有MSB許可證的公司。這些公司中約有10%不再經營，約有5%被各種平台標記為垃圾郵件。
該清單與現有的行業排名進行了交叉驗證，以驗證我們發現的可靠性。我們諮詢了彭博社的法律數據，以了解各州的加密監管情況。有關各州人口的數據來自維基百科。
指數計算
加密可行性指數是透過將以下變數歸一化到0到1的範圍來計算的：
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根據FinCEN資料庫在每個州註冊的公司數量
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在該州獲得MSB經營許可的公司數量
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加密公司的數量與在FinCEN註冊的公司總數的比例
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該州是否擁有加密沙盒
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MSB註冊的州要求
這些變數被賦予權重，以得出每個州的最終指數分數。指數分數已經歸一化，最高分為1，最低分為0，以便直接比較。
在FinCEN註冊的加密MSB公司的地理分佈
是什麼推動了科羅拉多的主導地位
根據美國財政部犯罪執法網絡（FinCEN）註冊的加密MSB公司的州際分佈，提供了關於美國加密行業格局的有趣見解。約33%的公司位於科羅拉多州，這個比例遠遠超過了其他州，其次是，約有13.44%是外國公司和約9.58%的公司總部位於加州。佛羅裡達州和德拉瓦州是下一層次，分別佔5.43%和4.51%。令人驚訝的是，像紐約這樣的傳統金融中心僅佔總註冊加密MSB的4.05%。科羅拉多州註冊的貨幣轉帳公司數量佔壓倒性多數是一個出乎意料但值得注意的觀察。儘管科羅拉多州是一個技術和創新中心，但加州的份額不到科羅拉多州的三分之一。
那麼是什麼原因呢？科羅拉多州一直是製定友好的加密法律框架的先驅，這可以解釋為什麼該州對MSB具有磁性吸引力。該州提供了“數位代幣法（Digital Token Act）”，為加密貨幣提供了某些豁免，免除了州內證券法的一些要求，這可能使區塊鏈和加密重點企業更容易運營。
“科羅拉多現象”及背後的人
科羅拉多州的迅猛崛起歸功於一個有遠見的個人，州長Jared Polis，他顯著改變了該州的加密景觀。他實施了旨在簡化業務運營的政策，為加密公司提供稅收激勵，並創造了對區塊鏈創新友善的環境。 《數位代幣法》和其他州政策使科羅拉多州成為加密和區塊鏈企業的吸引中心。結果是顯而易見的。科羅拉多現在是一個龐大的全球中心，超越了Palo Alto（矽谷）、紐約以及許多歐洲和亞洲國家。
「加密超級盃」（Crypto Super Bowl）正在科羅拉多舉行
一項名為「加密超級盃」的全球活動在科羅拉多州舉行。今年，這項活動吸引了來自110個國家的超過30,000名參與者，創下了參與人數的歷史新高。最初是為區塊鏈開發者舉辦的比賽，現在吸引了各種各樣的人群，包括那些「對加密感到好奇」的人。該活動繼續舉辦一項競賽，獎金高達200萬美元，用於創新的區塊鏈專案。一個例子包括一個旨在通過去除中間出版商來改變學術出版的計畫。
按州分析加密MSB許可證：誰領先，誰落後？
美國加密領域不太可能的領導者：哪些州走得更遠？
加密公司的MSB許可證在不同州之間的分配差異很大，突顯了每個司法管轄區如何對迅速發展的加密產業採取不同的態度。值得注意的是，懷俄明州和科羅拉多州憑藉加密MSB公司佔所有MSB許可證公司的20.23%和19.94%而脫穎而出，這表明這些州提供了有利於加密企業的監管環境，吸引了更多這個領域的公司。
相反，密西西比州、南卡羅來納州和路易斯安那州等的加密MSB公司佔MSB許可證的比例不到1%，顯示這些州對與加密相關的活動採取了較不利或更保守的監管環境。值得注意的是，像阿拉斯加、愛達荷、愛荷華和新罕布夏等州的加密MSB公司數量為零，表明這些地區存在監管障礙或行業對這些地區不感興趣。
德拉瓦州和夏威夷州的情況也相對較好，加密MSB公司佔所有MSB的比例分別為13.42%和13.33%。這一高比例可能受到特定州級政策、稅收優勢或戰略定位的影響，這些因素使它們對以加密為重點的企業具有吸引力。同時，像加州和佛羅裡達州這樣的人口大州的比例較為溫和，分別為1.98%和4.71%，這可能反映了更多樣化的金融服務格局。
然而，不僅僅是傳統的科技或金融中心在擁抱加密。緬因州和內華達州等州的比例超過全國平均水平，分別為5.56%和6.18%，這些數字表明加密公司的影響正在進入通常不被認為是金融或技術強州的地方。
Aurora，而不是紐約；Boulder，而不是邁阿密
加密MSB公司的城市分佈顯示了加密業務的地理分佈正在發生有趣的變化。正如加密MSB公司的城市分佈所示，丹佛仍然是一個強大的領頭羊，擁有美國所有法律實體的24%！然而，科羅拉多州的兩個城市，Aurora和科羅拉多Springs，竟然表現出色，超過了傳統的科技和金融中心，如紐約和邁阿密。 Aurora擁有51家加密MSB公司，占美國加密MSB公司總數的5.6%，而科羅拉多Springs則擁有23家公司，佔2.5%。相比之下，紐約和邁阿密分別為3.7%和2.0%。對於像科羅拉多Springs這樣的地方出現這一趨勢有利於良好的監管環境、較低的營運成本和熟練人才的供應。軍事設施和研究中心的存在也可能推動了網路安全專業知識的發展，這是加密產業中備受重視的技能。
公司選擇在哪裡取得MSB授權？
前兩個地方涉及多個州，分別佔總MSB活動的55.89%和7.00%。這表明大多數加密公司在FinCEN註冊以進行跨多個州的廣泛範圍的業務。為什麼呢？
嗯，想像一下，如果你是一家銷售金融產品的公司。只在一個州註冊意味著你只能銷售給那裡的客戶。但如果你在全國範圍內註冊，你可以向任何州的任何人出售，就像在音樂節上擁有VIP通行證一樣，可以讓你去任何地方！
美國加密產業MSB分類
科羅拉多以359家公司主導MSB領域，其中交易所（77）和加密貨幣（29）最多。但科羅拉多歡迎所有加密公司，從DeFi 和礦業到諸如加密銀行的專業服務。
有趣的是，佛羅裡達州和德克薩斯州擁有高達20家和13家ATM服務公司。特拉華、紐約和新澤西等州似乎更注重交易所，表明這些州可能是加密交易活動的中心。
毫不奇怪，紐約因其在“資產管理與投資”方面的專注而脫穎而出，有7家公司屬於這個類別，而懷俄明似乎在不同類別中有很好的代表性，包括“加密銀行”，這在其他州不太常見。
科羅拉多和加州在“元宇宙與NFT”和“DeFi”等新興類別中領先。
總結
這個分析提供了一個基於數據的快照，展示了各州如何在迅速發展的加密領域中定位自己，無論是懷著開放的懷抱擁抱這個行業，還是更為謹慎地前進。每個州的比例顯示了他們在加密行業監管立場上是如何積極還是保守的，為評估市場可行性的潛在參與者提供了有價值的見解。