中信證券：靜待AI 應用大規模落地，建議持續關注核心算力公司

據智通財經10 月8 日報道，中信證券發布研究報告稱，伴隨AI 應用逐漸向縱深方向演進，投資機會將從GPU 產業鏈進一步擴展至雲端運算、數據中心IDC、液冷等產業鏈。在模型領域，科網巨頭爭奪通用大模型製高點，預計中小型科技公司和創業公司將向產業化方向演進，具有產業數位化場景的傳統產業巨頭或以收購大模型為基礎，加速拓展自身AI 應用。建議持續關注核心算力公司，預計未來投資重心逐漸遷移到雲端運算和軟體SaaS 領域。此外，中信證券表示，算力先行，大模型值得關注，靜待AI 應用大規模落地。大模型訓練需要規模龐大的GPU 算力。在中國市場上，根據各公司公告進行的不完全統計，有超過30 家公司聲稱推出大模型或垂直場景下的中模型。模型企業的持續湧現，加劇算力現階段供需緊張狀態。英偉達GPU 憑藉CUDA 生態，仍具有較強的市場競爭力。谷歌TPU、特斯拉Dojo 等自研AI 晶片在垂直領域也值得關注。