作者：陸磊，來源：新華社客戶端
在日前舉行的2023中國（北京）數位金融論壇上，國家外匯管理局副局長陸磊圍繞金融活動數位化、金融監管數位化、貨幣數位化三個面向分享了關於數位金融生態要素建構的思考。他認為，貨幣數位化是最難也最具挑戰性的領域，「央行數位貨幣的可程式性，為豐富央行貨幣政策工具提供了創新空間，但這也是全球中央銀行面臨的共同挑戰」。
在金融活動數位化方面，陸磊指出，近年來，以行動支付、NFT（非同質化數位憑證）等為代表的數位金融創新快速興起與發展，推動了傳統金融活動數位化升級改造，降低了交易成本，實現了更有效率的需求識別和風險管理。數位普惠的發展，在彌補金融機構治理短板、提升金融服務可得性和覆蓋率方面也發揮了重大作用。這在供給面提升了金融資源配置效率，於需求端也更能實現了公平性。 「這是大家可以觀察到正在推進且可預期的最具市場活力的生態要素。」陸磊說。
在金融監理數位化方面，陸磊表示，以科技賦能金融監管，能有效提升監理機關資訊的辨識、搜尋和匹配能力。透過以支付和帳戶為核心的行為歸類和線索識別，可以實現無感監測、無感監管與全流程監測、穿透式監管的有機融合，在提升監管有效性的同時，最大限度降低經濟主體承擔的監管成本，特別是在系統性金融風險防治和監測上具有特殊優勢和巨大潛力，這是正在探索且應該可以實現的生態要素。
「近年來，外匯局在推動監管和服務數位化方面也進行了一些有益的探索。搭建了跨境金融服務平台，依托區塊鏈技術為中小企業貿易融資提供便利；加強『數位外管』建設，設立了全國外匯資料研判中心，推動外匯風險交易報告收集，非現場監管的數位化智慧化水準不斷提升，目的是盡可能降低現場監管的成本。」陸磊介紹。
在貨幣數位化方面，陸磊認為，所有金融活動的本質都是跨期交易，貨幣與利率是核心。在現有模式下，央行數位貨幣（CBDC）主要定位於現金類支付憑證（M0），是無利息的高能量貨幣。假設基於數位貨幣的可編程性，在央行數位貨幣上加載關於利率的智能合約，央行數位貨幣將有機會成為廣義貨幣（M2）。 「期待數位研所的探索可以實現貨幣政策調節央行數位貨幣利率，達成宏觀調控目標。」陸磊說。
「另一個挑戰在跨境支付領域。」陸磊表示，以往基於雙邊代理行模式的跨境支付，存在效率仍然不夠高、費用成本偏高、不透明和覆蓋不足等問題。依托央行數位貨幣建構扁平化的跨境支付網絡，可以實現支付的安全、便利和普惠。目前，我國深度參與的多邊央行數位貨幣橋計畫（Multi-CBDC Bridge）已取得良好的突破與進展。從目前看算力和人工智慧可改變世界，也幾乎肯定會改造金融生態。
「當然，我們需要永遠保持對風險的關注，特別需要關注的是非傳統風險，即科技創新對金融業帶來的新挑戰。」陸磊強調，數位科技運用於金融領域可能會使金融面對資訊信任、隱私保護、資料落差和金融排除等問題，高頻智慧交易或與金融市場波動有相關性，這也是值得關注和研究的。
此外，陸磊分析稱，去中心化金融（DeFi），特別是基於區塊鏈和分散式帳本技術（DLT）的代幣型（Token）數位貨幣，與銀行帳戶弱耦合，可直接“點對點”交易，那麼就會存在資金不一定非要透過銀行體系跨境流轉，這也就模糊了資金跨境界限，顯然會增加跨境資金流動管理、跨境交易真實性管理的難度。 「這些都是建立數位生態需要研究的問題。」陸磊說。 （記者張莫李昱佑北京報）