作者：Kunal 來源：Medium 翻譯：善歐巴，金財經
本週我將關注另一個熱門領域GambleFi 的代幣。 GambleFi 將賭博的刺激與區塊鏈技術的安全性和透明度融為一體。本質上，傳統的賭場遊戲和體育博彩被引入鏈上，以使線上賭博更加可驗證和透明。殘酷的事實是，無論牛市還是熊市，諸如賭博之類的惡習總是會受到人們的歡迎。
該領域最大的平台是Rollbit。 Rollbit 是一家加密貨幣賭場，聲稱擁有100 萬名註冊用戶。他們還聲稱每天的投注額估計為40M，整體投注額超過5B。 Rollbit 於2020 年推出，此後推出了各種新功能。自2023 年6 月以來，他們的原生代幣RLB 已上漲了530%。
1.今年以來的價格走勢與催化因素
如圖所示，兩個關鍵的成長驅動因素是向以太坊的遷移以及購買和銷毀功能的推出。
2. 產品供應：線上賭場
Rollbit 的第一個產品是他們的內部賭場遊戲，目前遊戲為他們帶來了約70% 的總收入。他們可以提供典型賭場中看到的所有遊戲，例如老虎機、二十一點、百家樂等等。平台上共有4621 款遊戲。 Evolution Gaming 和Pragmatic Play 等著名的現場賭場遊戲B2B 供應商正在支援Rollbit 上的許多遊戲。
當莊家贏錢時，Rollbit 就會賺錢，從長遠來看，莊家成為贏家已是常識。此外，Rollbit 還收取佣金，每筆投注抽取3-5% 的佣金。
白皮書提到他們獲得了庫拉索政府的充分許可和授權。但是，許可證持有者無權在庫拉索島、法國、荷蘭、澳洲、英國、西班牙、美國或庫拉索島中央政府認為線上賭博非法或列入黑名單的任何其他司法管轄區提供服務。
從技術上講，Rollbit 的市場規模相當有限。那麼他們如何能夠實現所有報告的數字呢？就背景而言，Rollbit 來自線上賭場和體育博彩的年化收入接近888 Holdings 的1/3。888 Holdings是一家國際體育博彩公司，擁有眾多品牌，並在倫敦證券交易所上市。
3. 產品供應：槓桿加密貨幣交易
用戶可交易20 多種頂級加密貨幣的期貨，無買賣差價，槓桿高達1000 倍。在固定費用選項下，他們對進入和退出交易收取0.04% 的費用。在PnL 選項下，如果用戶交易有利可圖，則可抽取5% 的佣金。 Rollbit 聲稱提供零滑點的即時交易執行。他們聲稱處理量也超過1000 億。
對主要CEX 和Perps 的24 小時交易量數據的高級比較顯示了Rollbit 的立場。我很難相信Rollbit 能夠超越GMX、DyDx 和Synthetic 等成熟的加密衍生性商品平台。 Rollbit的未來交易量甚至高於領先的CEX Coinbase的現貨交易量。
Rollbit 很可能是期貨交易的對手方，這意味著當交易者獲勝時就會虧損，反之亦然。使用GLP 作為代理，他們的期貨平台產生的收入似乎好得令人難以置信。
在他們的白皮書中，沒有給出有關清算機制、如何實現零滑點以及如何不存在買賣價差的信息。能夠以如此低的成本提供1000 倍的槓桿似乎好得令人難以置信。
4. 產品供應：體育博彩
體育博彩約佔Rollbit 總收入的11%，與賭場一樣，他們對每次投注收取3-5% 的費用。 Rollbit 甚至支援從足球到乒乓球的所有大型體育賽事的投注。 SSC 那不勒斯甚至是他們的官方歐洲博彩合作夥伴。
5. 回購並銷毀
期貨交易收入的30%、運動博彩收入的20%和賭場收入的10%將用於每小時回購RLB。回購的RLB 中，10% 分配給Rollbots（Rollbit 的旗艦NFT 推出），其餘90% 將被銷毀。
我繪製了每日銷毀的累積RLB，該圖表幾乎是完美的線性，表明每日收入是一致的。產生的迴歸方程式的R 方值為99.4%，顯示每天約有130 萬個RLB 代幣被銷毀。
根據NTM的預測，總供應量的10%將被燒毀。累積RLB的線性成長似乎太好了以至於難以置信。每日收入怎麼可能沒有起伏？一個可能的解釋是，在糟糕的日子裡，過去的儲備金被用來維持燃燒，這也得到了他們的白皮書的支持。
6. RLB Token 的用途
每位Rollbit用戶的基礎返傭率為5%。玩家可以透過持有RLB來增加他們的返傭率，最多可額外增加10%。返傭是投注費用的一定比例，並返還給下注的用戶。
此外，持有的RLB越多，未來交易費用（0.04%）的折扣就越大。使用RLB支付此費用將進一步減少支付的費用。
7. 代幣經濟學
目前，流通供應中約有68%的RLB位於Rollbot部署合約中。來自該Rollbot部署合約的RLB被轉移到Rollbit的ERC-20熱錢包。對熱錢包的大筆交易分析顯示，大部分RLB用於在Uniswap上提供流動性。
僅在3個月的時間裡，Rollbot部署合約已經釋放了總供應量的12.5%的RLB。將部署合約中的RLB視為流通供應並不公平，而錢包釋放的金額將增加通膨壓力。
8. 風險
整體而言，缺乏透明度，無法驗證其收入和期貨交易量數據。代幣本身的交易不活躍，在過去24小時內僅佔其市值的0.63%。自啟動以來未進行任何程式碼審計。沒有給出未來的路線圖資訊。他們的白皮書似乎不再更新，缺乏詳細資訊是一個很大的警告信號。 Rollbit的許多方面看起來太好了以至於難以置信，它似乎是一個等待爆發的巨大泡沫。
9. 結論
我確實喜歡GambleFi的概念，並將賭博帶到鏈上的想法。賭博市場的潛力巨大，我確實認為這個垂直領域在未來會獲得關注。然而，我對Rollbit並不信任。如果不考慮他們熱錢包中的代幣流動情況，RLB代幣本身只能被視為通貨緊縮。如果他們報告的收入和期貨交易量數據屬實，那麼這是一個偉大的項目。在有某種方式驗證之前，投資Rollbit與對他們進行賭博沒有太大區別。