收益率、收益來源、協議收入等多維度對比Maker和Frax

作者:Wajahat Mughal,DeFi研究員;翻譯:金色財經xiaozou

Maker DAO和Frax這兩大DeFi巨頭都專注於RWA(現實世界資產),哪個更勝一籌? Maker還是Frax?

本文將帶你了解如下內容:

· DAI及FRAX簡介

· 支持情況

· 殖利率及收益源

· 收入狀況

· 未來發展

· MKR和FXS

· 個人想法

1、DAI及FRAX簡介

Maker和Frax是DeFi領域的大主導力量。他們為用戶提供了什麼? Maker推出了DAI穩定幣,即一種超額抵押的去中心化穩定幣。 Frax則推出了FRAX去中心化穩定幣,以及圍繞其建構的一系列金融產品。

2、支持情況

DAI支持由ETH、穩定幣和RWA組成,其中大部分是美國國債。 FRAX支持將會有所改變。目前正在接近100%抵押率,所以沒有更多的FXS支援。最近新增的sFRAX和即將到來的FXB(債券)將提供RWA支援。

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3.收益率及收益源

sFRAX收益率為6.5%,目前供應量為4,100萬。 sDAI收益率為5%,目前供應量為17.3億。 DAI在供應量上佔據顯著主導地位,但目前Frax在收益率方面是領先的。

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MakerDAO sDAI的收益來自於各種各樣的RWA美國短期國庫券收益。這一點可以從下圖的託管方情況看到。 Frax sFRAX的收益來自隔夜利息帳戶-IORB利率,該利率由FinresPBC持有,然後由FinresPBC將盈餘轉移給sFRAX。

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4、協議收入狀況

Maker目前是DeFi領域最賺錢的協議之一。收入超過8000萬美元。主要是因為Maker的供應量龐大,一直在成長。 FRAX的收入來源很多,包括T Bill(美國短期國庫券)、AMO(演算法做市程序)、當然還有ETH LSD(流動性質押衍生品)-目前每年2000萬美元。

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5、MKR和FXS

MKR和FXS都是治理代幣。 MKR-與協議收益一致的代幣回購,市值為13億美元。 FXS-將從協議中獲得收入(目前所有的努力都是為了將抵押率提高到100%),市值為4.5億美元。

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6、未來發展

兩者都是非常棒的協議,Maker仍然是現金之王,而Frax將繼續不斷發展創新產品。下面我將簡單介紹一下這兩個協定的升級情況。

Maker——Endgame更新包括代幣重塑、移除中心化穩定幣、發布subDAO、AI整合以及最終的Makerchain。 Frax——Frax Bonds,對frxETH質押產品和Fraxchain(一個新的以太坊L2)的更新。

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7.個人想法

就我個人而言,我相信你們很多人都知道,我是一個Frax鐵粉。我熱愛這個生態系統以及他們正在進行的開發與建設。然而,我卻不得不佩服Maker的所作所為。就像我說的那樣,Maker是不折不扣的資產現金流之王。你覺得呢?

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