ICP 社群中頻頻出現「代幣已死」的言論，包含早期支持者的失望、心酸和不甘心。是啊，Internet Computer 在主網上線的兩年中的表現的確讓人大跌眼鏡，讓那些一開始就將手中的ICP 質押了長達8 年之久的支持者苦不堪言。
如今，基於PoS 代幣的敘事LSD 已經在以太坊（及Layer2）、Cosmos、Solana、波卡、Polygon 等主流公鏈上全面開花。像Cosmos 生態有pSTAKE、Stride 等，波卡生態有Acala、Bifrost 等，Solana 生態有Marinade、Jito 等。現在，這股風也吹到了Internet Computer 上，畢竟持有者可以將ICP 質押在治理系統NNS 中，參與網路治理，這也為LSD 的發展提供了基礎和空間。本文要聊的ICP 生態計畫正是一個LSD 協定－StakedICP。
快速回顧LSD
LSD 的全名是“Liquid Staking Derivatives”，即流動性質押衍生品，是Crypto 行業今年最熱門的賽道。 LSD 是一種流動代幣，相當於所質押PoS 代幣的替身。本質是為了釋放已質押PoS 代幣的流動性，在隨時贖回的情況下獲得質押收益，並且還可以用於交易、提供流動性、借貸，獲得額外的DeFi 收益。
根據DefiLlama 的數據，LSD 賽道的TVL 接近220 億美元，自今年3 月初超過借貸以來一直穩居DeFi 的頭把交椅。
LSD 協議不僅可以增強PoS 區塊鏈網路的安全性和穩定性，還能保持持有者管理其代幣的靈活性，以激勵更多的人質押他們的代幣並參與DeFi，最終使所有相關人員受益。
StakedICP 如何釋放NNS 的流動性？
NNS（Network Nervous System）是Internet Computer 的治理系統，負責調控網路升級、代幣經濟、增減子網路。每個質押ICP 的人都會成為「神經元」，進而參與鏈上治理，又因參與治理而獲得獎勵。有些類似PoS 中的Staking 行為。目前，有2.49 億枚ICP 正在質押中，約佔總供應量的49%，以當前價格計算TVL 約為8.21 億美元。
StakedICP 是第一個專為NNS 神經元構建的LSD 協議，允許用戶在其上質押ICP 後立即獲得流動代幣stICP。 stICP 是用戶贖回ICP 的唯一憑證，且能夠捕捉質押ICP 產生的每日收益。一句話來概括：持有流動的stICP，就是持有正在質押中的ICP。
該協議目前處於測試階段，僅有123 名用戶及質押在其中的2600 ICP，APY 約為15.8%。
當使用者使用StakedICP 進行質押時，ICP 會透過該協議的神經元被質押在NNS 上，同時收到用於代表質押ICP 份額的stICP 代幣。也就是說，持有stICP 一樣可以獲得NNS 收益獎勵。這是如何做到的呢？
由於StakedICP 的神經元在NNS 的投票獎勵會不斷累積，這意味著1 stICP＞1 ICP，stICP 的價值相比ICP 總是在增加。
假設我在最開始1 ICP = 1 stICP 的比例時質押了10 ICP，此時我收到了10 stICP。
幾年後，由於神經元在NNS 上投票會獲得獎勵，因此StakedICP 神經元中ICP 的數量會不斷增加。假設有128 ICP 已被質押到StakedICP，此時StakedICP 神經元的ICP 總和為160 ICP。則1 ICP 的價值為0.8 stICP (128/160) ；反之，1 stICP 的價值為1.25 ICP (160/128) 。
此時，如果我選擇將10 stICP 贖回為ICP，那麼實際上可以獲得12.5 ICP，這其中包含了NNS 投票獎勵。
細細品味，StakedICP 其實可以幫助IC 鏈將代幣質押率拉到新的高度。
目前IC 鏈正在圍繞專案治理系統SNS（Service Nervous System）發展生態，ICP 除了在NNS 上質押以外， 還可用於投資上線SNS 的生態專案。但質押中的ICP，肯定趕不上在SNS 打新。不少ICP 持有者因此而放棄質押。 StakedICP 實際上相當於一種更靈活的質押解決方案，透過質押ICP 取得並持有stICP，可隨時贖回為ICP，再去投SNS。質押、打新兩不誤。
此外，當IC 鏈的DeFi 生態發展起來後，有機會為stICP 提供更多的應用場景，這就是LSDfi。屆時stICP 可以被交易，甚至是藉貸、理財。在獲得質押收益的同時，還能獲得流動性參與DeFi 獲得額外收益，用戶會怎麼做？衝？可以預見ICP 的質押率將大幅上漲，IC DeFi 生態的規模也將進一步成長。
StakedICP 如何使用？
質押
目前StakedICP 的質押功能已可使用。使用者可在StakedICP 上質押ICP，取得stICP。
贖回
目前StakedICP 只能Delayed Unstake，延遲解除質押。當使用者使用此方法贖回ICP 時，StakedICP 會銷毀stICP，找出要分裂的神經元並開始溶解以盡快完成ICP 的贖回。這可能需要花費一些時間（取決於神經元）。 StakedICP 共有16 個神經元，質押時長從6 個月、1 年、1.5 年到8 年不等，以維持贖回功能的流動性。
還有一種快速贖回的功能正在開發當中，叫做Fast Unstake，快速解除質押。簡而言之，StakedICP 會為stICP/ICP 建立一個單邊流動性池，LP 可以將他們的ICP 添加到流動性池中賺取交易手續費獎勵。當使用者想要用stICP 贖回ICP 時，只需要在池子裡交換即可。
風險
StakedICP 也在早期開發階段，有中心化風險。在2022 年上線的StakedICP v1 中，為了更快測試產品，神經元和智慧合約都由開發團隊直接控制。在2023 年5 月啟動的StakedICP v2 版中，用於質押ICP 的16 個神經元不再由開發團隊直接控制，而是由智能合約本身控制（投票跟隨公開神經元Synapse）。然而，由於需要繼續構建，智能合約仍然由開發團隊管理。這項缺點可望在最終產品正式上線後解決，StakedICP 將上線SNS 公募，由SNS 接手智慧合約，社群參與治理。
StakedICP 創辦人：迫不及待看到IC 上的LSDfi
最近，白澤研究院在線上簡單訪問了StakedICP 的創辦人0xAegir，與他聊了聊對StakedICP 的未來、IC 鏈上的LSD 和LSDfi 的看法。
請向大家介紹自己
我是StakedICP 的創辦人0xAegir，擁有15 年開發經驗。
您做StakedICP 的初衷是什麼？
最初，我只想獲得將ICP 質押在NNS 的8 年高額收益，但卻不想感受因代幣鎖定8 年而會遭受的痛苦。但是，隨著StakedICP 的發展，我預想到了stICP 這種又可以產生收益又可流通的資產會為IC 生態系統帶來巨大的好處。所以我真的很期待看到IC 生態系統中的DeFi 開發者在stICP 之上建立一些新的用例。 stICP 只是LSD，但最新的Crypto 敘事焦點是LSDfi。
請向大家講解一下StakedICP 的運作原理
當你將ICP 存入StakedICP 時，你會收到stICP。 ICP 被抵押在NNS 中，並隨著時間的推移通過投票獎勵而增長。只要持有stICP，你就可以從投票獎勵中獲得不斷增長的ICP 收益。 stICP 是一種「ICRC-1」代幣（如以太坊代幣標準ERC-20），因此可以整合在DeFi 中交易、出售和使用。當你想要取消質押時，目前可以使用「延遲取消質押」功能，或等幾個月後使用新開發的「快速取消質押」功能。
下圖為StakedICP 最終的核心功能：
目前你們是如何管理被鎖定在StakeICP 中的ICP 的？
在StakedICP 中質押的ICP 又被質押在了NNS 上的一組神經元。去年五月，我在IC 上推出了第一個可以託管神經元的智能合約（https://github.com/AegirFinance/canister-owned-neuron）。這意味著智能合約本身可以使用IC 的閾值ECDSA 技術來控制並完全擁有神經元。如果你是像我一樣的書呆子，那就太酷了。因此，StakedICP 的神經元只能由智能合約控制，我們致力於在上線SNS 後將智能合約的控制權轉交給社區。
請跟大家分享一下StakedICP 的未來發展路線圖嗎？
2023 年12 月- 核心協議代碼完成
我目前正在努力實現Fast Unstake，這項核心功能為IC 社群的廣泛採用提供了巨大的可能性。
還有其他一些功能需要完成，但我的目標是在12 月之前完成所有工作。
2024 年1 月－ Fast Unstake 功能進行內測
2024 年4 月—— 完成程式碼審計
為了準備上線SNS，一旦StakedICP 各項功能通過測試，那麼就會進行正式程式碼審計。
2024 年6 月— 上線SNS + 流動性激勵
我希望StakedICP 會成為IC 鏈DeFi 生態的重要組成部分。 StakedICP 治理代幣STKD 的推出將使該協議能夠充分發揮其潛力，並由社群直接治理。
我很感興趣的一點是，能否在stICP 的基礎上實現LSDfi，例如讓stICP 被更多DeFi 借貸專案採用，基於stICP 做穩定幣等等。您是否已經有了一些想法或計劃？
我對此也非常感興趣。 LSDfi 敘事才剛開始，我迫不及待地想看看人們會在stICP 的基礎之上提出什麼想法。
就我個人而言，我最興奮的是那些讓人們「加倍努力」、「再投資」和發展IC 生態系統的事情。我個人很樂意看到有人將stICP 與SNS 結合，只是一種簡單的stICP → ICP 兌換系統，可以讓ICP 忠實信徒不僅僅在平時持有stICP 被動賺取收益，還可以在SNS 上新後直接用stICP（自動轉換為ICP）參與公募，而不必被迫選擇。
穩定幣也是一個有趣的維度，我曾與希望在stICP 基礎上建立穩定幣的人進行了一些有希望的對話，但現在還處於早期階段。盡請期待。
不妨讓我們大膽想像，當StakedICP 發展的夠大，能為IC 鍊和ICP 生態帶來什麼？
尋求為自己持有的ICP 獲得收益的方法，在IC 鏈上最常見的就兩種：
– NNS 質押
– 投資SNS 項目
但是這兩種方式卻不能同時進行。
你是否將自己的ICP 在NNS 質押了8 年，雖然獲得了巨大的質押獎勵，但卻被排除在所有其他機會之外？還是自己保存ICP，等待在SNS 打新，投資生態系統專案？
我認為stICP 可以提供更靈活的收益替代方案，幫助人們以新的方式進行再投資並真正全面投入ICP 生態系統。其次，從上個問題開始，我真的很認真思考LSDfi 的走向。由於IC 鏈有著獨特的技術屬性，例如反向Gas 和HTTPS outcalls，ICP 有巨大的機會將DeFi 引入被封鎖的Web2 世界。其他鏈上已經出現了一些有趣的LSDfi 和RWA 創新服務，例如自還貸款和零利率貸款，那麼我們如何實現落地？或者說，我們如何以廉價、有效率、輕鬆的方式向世界各地用戶提供這些新服務呢？我想一切盡在Internet Computer。
註：
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