作者：Sirius，Go2MarsCapital 來源：X（原推特）@sirius_zzzz
Fluid協議概述
Fluid由@instadapp 團隊經過1.5年的努力構建，透過一個統一的基礎流動性層來對流動性進行整合，旨在解決DeFi中流動性碎片化問題。功能上融合了Uniswap v3, Curve, Aave, Compound, MakerDAO等頂級DeFi協定。
Fluid協議如何運作
首先，Fluid協議有一個統一的流動性層，在這個流動性層之上可以建構各種各樣的協議，包括借貸、交易、收益等。這些協議之間共享流動性，閒置的資金可以流向其他協議來實現最高的資本利用效率。
對於用戶側來說，當用戶在二層協議上轉換時，利率和流動性保持穩定。流動性層中會有自動限制來動態調整債務/抵押品上限。
二層協定
目前在其之上已經有lending, vault, Dex協議構建
1.Lending
在這裡協議為用戶消除複雜流程並提供穩定收益，簡化用戶互動。消除了與借貸相關所有的複雜性，確保貸方無需轉移資產即可獲得最大收益。
2.Vault
Vault是Fluid中面向借款人的協議，使用者體驗類似MakerDAO的Vault，但藉款人可以使用其抵押品賺取利息。在Vault協議中項目受到uniswap v3的啟發，透過分配流動性統一清算範圍內用戶，來實現高達95%的LTV。不僅如此，Vault中的清算可以被視為Swap過程，交易者可以對債務進行清算，來獲得更好的價格。
3.Dex
Dex的V1將類似uni v2和v3的組合－單邊自動再平衡，v2的體驗和v3的CLAMM。 Dex的v2將會類似於Uni v4 Fluid上的智能債務可以視為AMM的逆向，允許用戶將前兩個協議中的債務和抵押品作為交易的流動性，並且允許用戶從AMM池中藉出抵押品並以二次抵押借貸。
智慧債務
這允許用戶使用債務作為dex的流動性來賺取交易費用，將債務轉變為生產性資產。智慧債務可以被視為任何AMM 池的逆。相比較於將代幣作為流動性，而是將債務用作流動性，並且在每筆交易中，智能債務不是透過交易費用來增加代幣流動性，而是減少交易費用中的債務。
在這裡看到了許多熟悉的影子，包括Balancer的bb-a-usd pool，Curve的LLAMMA。解決DeFi流動性的片段化問題算是DeFi中最大的問題，隔壁Solana上已經有了類似的嘗試，但由於本身體量不夠，成長空間有限。或許@Instadapp 借助其龐大的體積來推進這件事能夠給我們帶來一些驚喜。