撰文:JAKE PAHOR
編譯:深潮TechFlow
Arbitrum 的季節即將到來,Radiant Capital 為即將到來的Arbitrum 牛市做好了準備。以下是我對RDNT 的2023 年11 月研究報告。
概述
Radiant Capital 是一家全鏈借貸協議。它建立在LayerZero 之上,允許用戶:
- 存入抵押品-例如在以太坊上的USDC
- 在其他鏈上借款,例如在Arbitrum 上的ETH。
用例
DeFi 的一個主要問題是流動性分散。借款人必須選擇一條鏈,而他們提取的資產必須存在於同一條鏈上。在不同鏈之間橋接可能會很麻煩且風險較高。所以Radiant 的目標是:
- 統一流動性
- 簡化借貸體驗
- 在此基礎上進行創新
在2023 年3 月發布Radiant V2 版本中,專案顯著降低了通貨膨脹,改善了整體的代幣經濟學。
- 現在用戶的行為與協議保持一致,獎勵只分發給RDNT 的持有者
- 將收入增加給鎖倉者(50% -> 60%)並降低給貸方(50% -> 25%)。
採用情況
Radiant 的總鎖倉價值(TVL)不斷成長,達到了3.42 億美元的歷史最高點。僅在過去一個月內,其TVL 增長了26%,主要是因為它在10 月在以太坊上線。
這使得Radiant 在藉貸協議中排名第7,在DefiLlama 的所有協議中排名第32。
收入
協議收入分配如下:
- 60% – 鎖定的RDNT dLPs;
- 25% – 貸方;
- 15% – 營運開支。
在過去30 天內,該協議產生了:
- 178 萬美元的費用;
- 133 萬美元的收入。
使其在藉貸協議中排名第2,在整體排名中排名第15。
代幣經濟學
$RDNT 是Radiant 的原生實用代幣(OFT-20)。 LayerZero 的全鏈解決方案實現了鏈上無縫代幣轉移。 $RDNT 支援協議費用分享,並透過鎖定的dLP 提供治理。
該協議現在在Arbitrum、BNB Chain 和以太坊上線。所有歸屬將於2027 年完成。
目前的供應統計:
- 流通供應= 3.47 億
- 最大供應= 10 億
- 市值= 9,550 萬美元
- FDV = 2.752 億美元
- 市值/FDV = 0.35。
國庫
Radiant DAO 有兩個主要的國庫錢包:
- Radiant Reserve – 4400 萬美元
- Radiant DAO Treasury – 2850 萬美元(RDNT,USDT,ARB)。
DAO 儲備資金,並有權決定RDNT 的發行分配方案。國庫資金則用於日常營運開支(如薪資、上市、行銷等)。
治理
Radiant Capital 作為DAO 運作,在治理論壇上擁有25,000 名成員,迄今為止對25 項提案進行了投票。要參與這些提案的投票流程,需要鎖定您的RDNT 代幣。
目前,有超過4400 萬dLP 代幣被鎖定。
團隊/ 投資者
Radiant 於2022 年啟動,創始團隊自己出資開發工作(約150 萬美元)。沒有創投、私募銷售或ICO 來籌集資本。
主要合作夥伴:
- LayerZero
- Chainlink
- Lido
- Arbitrum
- Balancer Labs
- Binance Labs
競爭對手
Aave 是DeFi 借貸領域的主導者。 Radiant 是Aave 的分支,正在成為具有全鏈能力的強大競爭對手。
Tapioca DAO 是另一個新興的協議,作為LayerZero 上的全鏈貨幣市場運營。
簡而言之,在這個領域存在著激烈的競爭。
風險和審計
程式碼庫的V2 已經由Open Zeppelin、Peckshield 和Zokyo 進行了審計,沒有未解決的重要或高風險問題。
此外,還有一個由Immunifi 營運的漏洞賞金計畫。
但是,就像任何DeFi 投資一樣,總是會存在潛在的合約風險。
總結
整體而言,我對$RDNT 和Radiant 協議感到樂觀,評分為8.43 分。以及還有一些即將到來的利多因素:
- 在以太坊上線
- ARB 季節
- STIP 補助金-ARB 指向新的dLP 鎖倉者
- LayerZero 敘事
- Radpie 整合