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現貨ETF預期將BTC從25,000美元的底部區間上漲到接近年度新高。 BTC生態取得巨大進展，包括Ordinals、Atomicals、PIPE等多種協議。這些創新不僅為比特幣帶來更多可能性，也蘊藏著獨特的投資機會。重點關注$ATOM、$PIPE等BTC原始協議代幣的長期上漲潛力，以及$RIF、$STX等老牌二層協議。原始協議代幣具備投資機會，BTC生態計畫補充了機構的投資選擇。預計BTC生態計畫會因為更高的反彈而受到投資追捧。建議密切注意相關代幣的投資機會。
作者：潮汐資本
摘要
對於現貨ETF的再次預期使得BTC從25,000美元的底部區間上漲，並幾乎達到了今年的新高。同時，BTC生態在今年取得了巨大的進展，支撐出了Ordinals、Atomicals、PIPE等多種協議。 BTC生態的創新不僅為比特幣帶來更多的可能性，也蘊藏著獨特的投資機會。我們看好$ATOM、$PIPE等BTC原始協議代幣的長期上漲潛力，以及$RIF、$STX等老牌二層協議捕捉BTC的Beta。
現貨ETF重新點燃市場情緒，BTC生態值得關注
對於現貨ETF的再次預期使得BTC從25,000美元的底部區間上漲，並可視為今年新高。 10月16日，Cointelegraph報告了關於SEC批准現貨ETF的假消息，BTC暫時向上插針至30000美元附近，但市場明顯因此回撤，但在MA120附近盤整，而後繼續上漲。顯然，我們正處於「人思維漲」的階段，市場做多的情緒已經被點燃。
比特幣生態有哪些機會值得關注？ “>
值得關注的是，BTC生態在今年取得了巨大的進展，涵蓋了Ordinals、Atomicals、PIPE等多個全新協議。 BTC生態的創新不僅為比特幣帶來了更多的可能性，也蘊藏著獨特的投資機會，相關代幣的表現甚至跑贏了BTC。以下將介紹一些我們正在關注的BTC生態投資機會。
序數協定
Ordinals協議大更新，龍頭$ORDI大幅上漲
2023年1月21日，比特幣開發者Casey Rodarmor推出了Ordinals協議，開啟了比特幣生態的新玩法。 10月24日，Ordinals協議進行了重大更新，發布v0.10.0版本，新增了大量銘刻、新增元資料、銘文終點等多種功能。隨著BTC上漲以及社群的再度活躍，龍頭$ORDI觸底反彈。 11月7日，幣安上線$ORDI，推動$ORDI大幅上漲，單日增幅接近100%。
Ordinals協議於先發上線，發展至今銘刻次數超過3,800萬次，社區不斷增持。作為比特幣生態的龍頭代幣，$ORDI目前市值已達4億美元左右，尚未登陸Coinbase、Upbit等第一線交易所，仍具有一定的上漲預期。近期有社區成員提出將$ORDI作為BRC-20的治理代幣，用途包括社區提議投票和指數質押，財富給$ORDI實際帶來用途從而進一步提振購買需求。
Ordinals協議總銘刻次數超過3,800萬次
$SATS上線多個交易所，市值接近3億美元
$SATS部署於2023年3月9日，整體2100兆個，對應比特幣的數量。由於單次鑄造限額僅1億個，直到下半年的9月24日，所有$SATS才鑄造完成。在所有的BRC-20代幣中，$SATS的鏈上持有地址最多，接近4萬個。因此，$SATS的支持者最多、影響程度最廣。
$SATS基本訊息
近一個月$SATS漲幅接近十倍，陸續登入Bitget、Kucoin、Gate等交易所，市值接近3億美元。各交易所全面擁抱比特幣生態，正在吸引更多的資金和關注。
近一個月$SATS 上漲接近十倍
BRC-100問世，幸運開啟DeFi、GameFi等原創應用
10月25日，BRC-20開發者@domodata成立的基金會Layer 1基金會發布了BRC-100的介紹。 BRC-100是一種基於序數理論的可擴展的去中心化計算協議，專為直接在比特幣第一層的去中心化應用程式設計，例如DeFi、SocialFi、GameFi等。 BRC-100從BRC-20擴展而來，並且可以擴展和改進，為基於比特幣第一層的應用創造可能性。
Ordinals協議上線雖然只有9個月的時間，但這一過程中吸引了多個領域和社區的開發者，例如支援出消防應用和玩法，BRC-20、稀有聰、電位銘文等，圍繞Ordinals改進和擴展的協議與應用不斷出現，後續發展值得我們繼續關注。
Atom協議
Atomicals協議是一種簡單而靈活的協議，於9月17日上線，用於為比特幣等花費未完成的交易輸出（UTXO）區塊鏈鑄造、傳輸和更新數位物件（傳統上稱為NFT） 。 Atomical是一種組織數位物件的創建、傳輸和更新的方式，本質上是根據一些簡單規則定義的數位鏈。
與Ordinals協議相比，Atomics協議的設計更加嚴格，內建了代幣、NFT、領域、容器等模組，為開發者和用戶提供了常用的多種功能。自9月17號上線以來，該協議備受矚目有了閃電開發者和用戶，已上線錢包、瀏覽器、鑄造平台、域名服務等工具，鑄造量達到數萬次，目前尚在高速增長。
Atom每日鑄造量
ARC-20代幣
Atom協議的ARC-20 代幣標準解決了在比特幣網路上表示不同同質化代幣的問題，它使用一個聰來代表被部署的代幣。任何人都可以使用支援UTXO 的錢包部署來和轉移ARC-20代幣，並有直接部署和去中心化部署兩種方式。同時，ARC-20也配備了內建的唯一名稱系統，首次註冊的代幣名稱是永久性的。
一些ARC-20代幣
作為Atomics協議最簡單的玩法，多個ARC-20代幣已經被社區成員完成鑄造。其中$ATOM是第一個誕生的ARC-20代幣，成為Atomics協議的核心代幣。其整體為2100萬個，目前$ATOM價格達到了1.55美元，總市值約3000萬美元。相對於$ORDI超過4億美元的市值，$ATOM的想像空間龐大。
$ATOM代幣基本訊息
NFT
「Atom數位物件」是一種新型的NFT，可以在比特幣網路上鑄造和轉移。與傳統的NFT 不同的地方存在，它不需要中心化服務或可信任的索引器，而是永久地儲存在比特幣區塊鏈上。在不可變的內容和文件之外，它也支援進行持續更新，因此也適用於社交媒體、遊戲和其他應用程式。
Atom龐克
領域名稱
領域（Realm Name）是可用於關聯網路位址和資源資訊的網域名稱標識符，以+開頭並至少有一個英文字母。領域任何中間人或中心化註冊商，一旦用戶認領了一個域名，用戶將永久擁有一個域名直到其轉移給他人。
導彈的領域透過後綴支撐子領域的建設，打開了更多的應用和玩法，例如用戶可以在一個領域下註冊多個DAO進行管理。近期領域的鑄造大幅上漲，高度興奮的1、 2、3個領域獲得搶注，目前該領域總鑄造數已超過30,000個。
境界鑄造數
在開發者的設想完善下，Atomicals協議具有相對的模組和功能，僅上線一個多月就獲得數萬次的鑄造，發展速度十分驚人。作為Ordinals協議的競品，Atomicals協議未來可望保障出更多豐富的玩法和應用，值得持續關注。
管道協議
PIPE是一種古老的比特幣代幣協議，靈感來自於Casey Rodarmor的RUNES和Ordinals的BRC-20協議，主要由BRC-20索引器TRAC的創作者開發。與BRC-20一樣，PIPE包含配置、鑄造、轉帳等三種功能，但地方不同，PIPE協議是基於比特幣的UTXO，可創建同質化代幣和NFT，具有更高的靈活性。
Inscribe3推出的PIPE協定部署頁面
Ordinals創辦人提出的RUNES協議尚未上線，由於無法進行中心化鑄造而飽受爭議。 PIPE協議在RUNES協議的基礎上增加了公平鑄造的功能，並搶先上線獲得了眾多社區支持者。
$PIPE是第一個被部署和鑄造完成的代幣，目標為2100萬個。目前市價達1.2美元，市值約2,500萬美元。
部分PIPE協議代幣
PIPE協定仍處於極早期的階段，各類基礎設施目前正在開發中。 SatsX近期上線了PIPE協議的鑄造和轉移功能，以及交易市場。 Biston Labs開始測試PIPE協議的Swap，相關生態正在不斷改進。
SatsX近期上線了PIPE協議的鑄造和轉移功能
側鍊和二層協定
RIF（砧木基礎設施框架）
RSK (Rootstock) 是由IOV Labs於2018年1月開發上線的一條比特幣側鏈，透過合併挖礦技術共享比特幣網路的安全性和去中心化特性，並相容於EVM智能合約，不犧牲安全的情況下RBTC是RSK的原始代幣，1:1掛鉤BTC，透過特殊的橋機制接與BTC轉換，用於支付RSK網路交易費用，目前發行量達到3334個。
基於RSK，IOV Labs進一步開發了RIF（Rootstock基礎設施框架），包括網路、網域服務、中繼和錢包等基礎設施，旨在幫助開發者透過API和語言庫更快更好地建立DApp。 $RIF是其初始代幣，在本輪漲幅中大幅翻倍，幣安也順勢上線了RIF的永續契約。儘管經歷了大幅波漲，RIF的市值已達1.1億美元，向上空間不容小幅回踩。
堆疊
Stacks是一個基於比特幣的Dapp和智能合約的區塊鏈網絡，類似於比特幣上的側鏈或Layer 2，並擁有DeFi、NFT幣、DAO等相對完整的生態應用。 STX是其發行的新一代，用於支付手續費和智能合約費用。
部分Stacks生態應用
10月20日，Stacks發布了sBTC開發者版本，供開發人員開始建立使用sBTC的應用程序，以及測試存款和存款等基本功能。 sBTC是Stacks層上1:1對應BTC的資產，可存取智慧Stacks計畫於2024年第一季發布中本聰升級，大幅提升網路的安全性與運作速度。
近期STX的價格與TVL雙雙回升，TVL超過2,000萬美元，市值達10億美元。目前STX是比特幣生態中市值最大的二層協議，擁有最多的Dapp，捕獲比特幣上漲帶來的可能溢價從而跑贏大盤。未來完成中本聰升級後，STX生態將迎來令人興奮的進一步爆發。
Taproot資產
Lightning Labs於10月18日發布了Taproot Assets主網的Alpha版本，讓開發者可以在比特幣區塊鏈網路上發行和管理穩定幣及其他資產，開啟比特幣生態新的可能性。
閃電實驗室成立於2016年，一直致力於開發閃電網絡，解決比特幣吞吐速度緩慢的問題。閃電網路是一個二層解決方案，提供了一種小額支付方式，用戶可以透過閃電網路的支付通道進行鏈下交易，當交易完成時即關閉支付通道，進而匯總交易並結算至比特幣網絡，從而降低交易手續費、提高比特幣網路的吞吐量。
閃電網路地圖
2022年，Lightning Labs在B輪融資7,000萬美元，投資人包括特斯拉和SpaceX的早期投資者以及Robinhood的CEO，資金主要用途包括建造比特幣網路之上的多資產層Taro。 Lightning Labs的資金和技術實力有望實現，預計將實現在比特幣網路上建立全球貨幣的結算層，進一步推動比特幣在主流範圍內的推廣。
閃電網路所有節點累計持有的BTC上漲
Nostr Assets Protocol於10月30日率先上線Taproot Assets主網，同時發布萬聖節的空投代幣$TREAT和$TRICK。二者的整體架構2.1億個，總計4.2億個，白名單用戶可用選擇其中10000個代幣，其中8000個地址領取了8000萬代幣。目前的市價約為0.09美元，總計流通市值為700萬美元，總計獲得FDV為3800萬美元。項目方擁有其餘第一代貨幣，未來可能會推出更多的玩法和用途。
結語
今年以來，BTC生態出現了驚人的發展，各種協議層出不窮，不僅為BTC帶來了更多的玩法和應用，也為BTC社群帶來了新的成員，結構更加堅定。目前，我們很難準確預測哪個協議會最終獲得成功，但無需庸置疑，我們正達到BTC生態大爆發的起點，未來充滿了無限的可能性。
就像2021年的公鏈之爭一樣，每個專案都有其獨特的技術特徵和社區文化，「百家爭鳴」、相互競爭的形式反而會變得越做越大。縱覽幣種生態協議的龍頭代，$ORDI的市值目前達到4億美元，而$ATOM、$PIPE的市值則在3000萬美元左右。當一個生態處於早期的時候，我們能夠以極低的價格入場，一旦生態促進進一步的發展，即使是廣撒網的配置型投資也能取得巨大的回報。
更重要的是，BTC生態協議代幣的出現，為BTC投資者提供了更多的選擇。在以往的多頭市場中，通常是BTC最大幅度上漲，而之後資金再流入ETH及其他山寨幣。在本輪上漲中其中，BTC及其市佔率也是最強的新高。 BTC是機構配置加密貨幣資產的首選標的，而BTC生態計畫則補充了機構的投資選擇。如果BTC現貨ETF順利獲得批准，BTC生態計畫很可能會因為更高的反彈而受到聰明錢的追捧，從而大舉贏取其他山寨幣。
我們看好Ordinals、Atomicals和PIPE等BTC協議的爆炸性成長，以及Stacks、RIF等老牌二層協議的長期發展，並密切關注相關代幣的投資機會。
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