LD Capital加密賽道週報[2023/11/20]：ETH質押率下降，POW賽道火熱

【借貸】

Aave

Aave協議母公司Aave Companies宣布品牌更名為Avara並策略收購加密錢包Family，其創辦人Stani Kulechov表示，Avara計劃透過收購加密錢包Family來幫助用戶進入Web3生態系統。此次更名屬於品牌重塑，對Aave現有業務影響不大。

Aave社群曾發起將「11月4日的安全事件定性為短缺事件」的社群溫度檢查投票，以啟動安全模組，可拍賣鎖定的AAVE質押代幣用於彌補赤字。此次投票於11月20日結束但是並未獲得通過。

Compound

Compound社群將推出為期四個月的成長計畫並將撥款7770枚COMP，其中2760枚COMP將分配給計畫下的BD基金，用於支持該成長計畫的業務發展運作；另外5010枚COMP將分配給增長基金。該投票將在今日（13日）結束並將通過。

上週Compound社群發起的提案191因未能達到quorum將不會被執行。該提案提議在4個月時間內撥款7,770 COMP（價值約40萬美元）用於Compound成長計畫。

Compound創辦人創立的RWA公司SuperState完成了1,400萬美元A輪融資，本輪融資由Distributed Global和CoinFund領投，融資金額未揭露。

MakerDAO

Scroll團隊已向MakerDAO治理論壇發布提案，提議將借貸協議SparkLend部署至Scroll網路。

【LSD】

上週有2853萬枚ETH鎖定在信標鏈中，對應質押率23.72%，季減0.3%；其中活躍驗證節點88.56萬個，季增0.43%。本週ETH質押收益3.6%，ETH年化通膨-0.353%；Uniswap、Maestro與BananaGun是燃燒Gas前三名的Defi。

本週ETH質押月減0.3%

來源：LD Capital

本週ETH質押收益率3.6%

來源：LD Capital

ETH年化通膨下降至-0.35%

來源：ultrasound，LD Capital

三大LSD協議中，從價格表現來看，LDO一週上漲9%，RPL下跌7.9%，FXS上漲10.8%；從ETH質押量角度來看，Lido一週上漲0.47%，Rocket Pool上漲1.62%，Frax上漲0.80%。上週ETH價格上下跌1.7%，ETH價格的高位震盪使得部分質押者解質押出售，ETH質押率出現了少見的小幅下降。上週Brevan Howard Digital向交易所轉入50萬枚LDO，Dragonfly Capotal向交易所轉入150萬枚LDO；Rocket Pool目前存款池餘額18000枚ETH，RPL質押率50.94%，有效質押比例93.78%；SSV網路質押ETH達3.9萬枚。

【NFTFi】

上週NFT全市場成交量7,553萬美元，季減48.94%；總市值67.5億美元，季減15.93%；NFT持有者630萬，季增4.76%，NFT交易者3.9萬，季減12.4%。

來源：NFTGo，LD Capital

來源：NFTGo，LD Capital

NFT交易平台中，Blur上週交易量5,491萬美元，季減35%，市佔率上升至66.2%，TVL1.06億美元，季減11%；11月20日Blur或將結束第二季； 11月27日Looks將解鎖3,750萬枚，佔流通量的6.88%。

來源：Dune，LD Capital

NFT借貸市場中，BendDAO目前TVL9965萬美元，季減3.3%，其中ETH存款1.81萬枚，利用率12.72%，存款利率7.09%，借款利率4.06%（支付給借款人），BEND質押利率4.54%； Jpeg’d TVL2477萬美元，季減4.6%，Curve中pETH/WETH LP收益率24.29%。 BEND代幣過去一週上漲38%，大幅領先其協議借貸業務量的成長，使得目前使用協議抵押貸款的Bend代幣補貼超過實際借款利率，對於NFT持有者來說存在套利空間。

【以太坊L2】

TVL

Layer2 TVL總量為139.5億美元，近7日整體TVL上漲1.86%。

來源：L2beat,LD Captial

Optimism

1.OP Stack第一個故障證明Canyon 硬分叉於11月15日在超級鏈測試網上順利啟動。

2、Lattice 也作為OP Stack 的核心開發人員加入超級鏈，並發布Redstone Holesky 測試網，該測試網主要用於鏈上游戲和其他應用程式的L2。

Arbitrum

Arbitrum Sepolia測試網現已上線，Arbitrum Goerli將於今天兩個月後棄用，此後訪問Arbitrum Goerli 將需要運行個人節點。

鏈上活躍度

來源：Artemis

【AI】

AI板塊許多項目的代幣價格因OPENAI相關事件及板塊輪動在上周有明顯漲幅：7日漲幅TAO-97.5%，RNDR-53.6%，FET-41.1%，AKT-56.4%，其他項目也有不同程度增長。

來源：coingecko

OpenAI

1.OpenAI創辦人Sam Altman和Greg Brockman將加入微軟。微軟表示，Altman和Brockman將領導新的微軟人工智慧團隊，將迅速為Altman團隊提供所需資源。在此之前，OpenAI創辦人Sam Altman被免去OpenAI CEO和董事會職務，OpenAI聯創Greg Brockman因Sam被罷免也選擇離職。

2.Twitch聯合創辦人Emmett Shear證實已接任OpenAI CEO一職

RNDR

1、RNP-007 通過了首次社區投票：該提案將推動AI雲平台FEDML和Render之間的協作開展合作，將AI社區需求引入Render的計算網絡；FEDML的研究人員和數據科學家社區獲得對Render分佈式GPU網路的存取權限。

【DEX】

Dex combined TVL 12.79 billion,較上週減少0.6 billion。 Dex 24小時交易量2.51billion, 7天交易量27billion, 較上週增加2billion。

Ethereum

RUNE TVL已攀升至以太坊上前十。由於RUNE本身的套利機制，套利者給BTC-RUNE, ETH-RUNE帶去大量交易手續費，APY、TVL雙重增長，而RUNE使用激勵機制確保網絡上每1美元非-RUNE資產有3美元的RUNE被鎖定，因此TVL的成長槓桿放大RUNE的需求，增加了買壓。判斷thorchain正向循環能否持續，關注BTC價格以及saver的total saved vaue是否持續保持成長。

ETH L2/sidechain

BTC L2/Sidechain

Alt L1

【Cosmos】

本週IBC volume淨流入排名前十的項目為：Osmosis,Cosmos hub ,Axelar, Kujira, Celestia, Neutron,Terra,Stride和Akash。

AI代幣週末大幅上漲，與OpenAI聯合創始人兼（現任）前執行長上週五被公司董事會戲劇性地罷免消息有關。

這一消息導致加密代幣Worldcoin（WLD）飆升至OpenAI董事會出人意料的舉動之前的價格水平。連結IBC的AKASH和FET也在本週領漲，領先漲幅榜的是Akash Network（AKT），過去24小時飆升超50%，達到1.66美元。

【衍生性商品】

BTC上週維持著35500至38000之間的寬幅震盪。合約持倉量維持在330億美元附近震盪。

來源：coinglass

過去一周，合約仍維持著較高的交易量，但較上一周有所下降。山寨幣有較大回撤，合約交易情緒有所回落。關注點轉入BRC20等鏈上活動。

來源：coinglass

從爆倉數據可以看到，進入10月下旬以來，爆倉金額明顯要大很多。主要原因是BTC突破32000的壓力位，形成新的上升趨勢，帶動交易資金進場，BTC的波動帶來了合約的爆倉。

衍生性商品DEX方面，從交易量來看，DYDX依然處於賽道龍頭。但是，伴隨12月初大額釋放的訊息，資金出於避險需要，提前獲利離開，導致幣價下跌。而SNX以及其Perp前端Kwenta獲得了資金關注，本週出現上漲。

POW

LTC、BCH等舊的POW代幣沒有獲得資金的關注，處於震盪階段。新的POW概念幣則伴隨著KAS不斷強勢突破，進入了資金關注視野，在過去一周獲得了優秀的漲幅。

目前的POW代幣，除了主張底層是POW、更快的速度之外，一般會疊加其他概念和服務，如智慧合約平台、隱私網路和隱私代幣、AI算力平台、AI演算法平台、物聯網等。 TAO 屬於AI演算法平台，DNX、CLORE屬於AI算力平台，ATOR屬於隱私網絡，ZEPH屬於隱私穩定幣，XNA屬於物聯網。

從魚池的24小時產出來看，KAS的產出收入目前僅次於BTC。 DNX的產出也有所恢復，位於第七名。

從GPU的算力來看，DNX依然穩居第一。 ZEPH的算力得到了快速成長，僅次於DNX和ZEPH之後。 ZEPH作為POW基礎上的隱私穩定幣，在海外社區獲得較多關注，促進了近期的成長。

【Gamefi】

自11月7日至13日中，Gamefi板塊中價格漲幅前三名的標的為MEME、ILV及IMX。 （註：由於Gamefi項目過多，只收錄部分項目。）

Illuvium

· 將於11月28日在Epic Games Store上市。

Stepn

· Stepn 和Gas Hero 聯合宣布，將針對Stepn 內的Genesis 、OG 鞋子的持有者發放Gas Hero 內的NFT 空投。其中，創世鞋（包括盒子）持有者可獲得1枚BCV+ 1 枚Hero；OG 鞋（包括盒子）持有者可獲得1 枚Hero。 Gas Hero 預計將於11 月24 日至12 月8 日期間進行社區測試，並使用GMT作為遊戲代幣。

the Sandbox

· The Sandbox與Aave生態NFT遊戲Aavegotchi合作發布新遊戲“Ripples of the Gotchiverse”，並提供5萬枚SAND和5000枚GHST作為P2E獎勵。

· Gucci入駐The sandbox並推出Gucci Cosmos Land體驗。

· the Sandbox母公司Animoca Brands將獲得沙烏地阿拉伯NEOM投資基金5,000萬美元投資，其中2,500萬美元將以發行可轉換票據的方式進行。