原文：https://medium.com/@gryphsisacademy_86434/gala-games-%E9%93%BE%E6%B8%B8%E7%84%95%E5%8F%91%E7%AC%AC%E4% BA%8C%E6%98%A5-gala-%E8%83%BD%E5%90%A6%E8%84%B1%E9%A2%96%E8%80%8C%E5%87%BA-f0d9153007a2
發布日期：2023 年11 月24 日
作者：@EdisonHuu，@GryphsisAcademy
引言：
Bigtime 代幣上線後的亮眼表現吸引了市場的關注，各大鏈遊蠢蠢欲動，GameFi 板塊迎來了一波小高潮，沉寂了許久的GameFi 重新回到人們的視野。其中，Gala Games 強勢領漲，從10.19日階段性低點$0.012 起，截至本文撰寫時，$Gala 現價$0.025，累計漲幅超100%。 $Gala 如此強勢的原因何在？目前大盤企穩，山寨底部已現，沉寂許久的鏈遊賽道迎來復甦，$Gala 能否成為GameFi 中的價值投資標的？本篇文章將為大家解析。
1.項目摘要
1.1 Gala Games 簡介
Gala Games 是一家成立於2018 年的區塊鏈遊戲開發公司，旨在建立一個去中心化的遊戲生態系統。 Gala Games 既是一個遊戲開發平台，也是一個遊戲聚合平台。
截止目前，雖然一部分遊戲還在開發中，Gala Games 官網已經確定上線了18款遊戲，遊戲類型包含了角色扮演、模擬經營、卡牌、塔防、射擊等類型，除了今年在鏈遊圈爆火的Spider Tanks，Gala Games 也與傳統遊戲平台Epic 合作，推出了類似PUBG 的大逃殺遊戲GRIT。
1.2 Gala Games 如何運作以及節點系統解析
Gala 建立了專屬的網路節點，用於維護和保障系統安全，節點系統將為遊戲生態系統提供分散的運算能力支援、交易驗證和儲存服務。整個遊戲生態在分散式節點網路上運行，而不是在由單一實體控制的集中式伺服器上運行，Gala 的創始人節點將為Gala 生態系統的運作提供動力。在Gala Games 的去中心化節點網路中，節點使用者可以透過共識投票來決定哪些遊戲可以上線Gala Games 的平台，同時社群的一切重大決策都由節點投票決定。
Gala 節點運行圖
2.項目詳解
2.1 團隊
Gala Games 的共同創辦人兼執行長Eric Schiermeyer 與遊戲主席John Osvald 都是身出Zynga，Eric 曾擔任Myspace 背後公司Intermix Media 的首席執行官，同時也是Zynga 的聯合創始人與創意總監。與Eric 一樣，John 在遊戲產業的大部分從業經驗也在Zynga 。 Zynga 是一家成立於2007 年的社交遊戲服務提供商，是互動娛樂領域的全球領導者，在全球超過175個國家和地區擁有廣泛的全球影響力，擁有多樣化的流行遊戲特許經營組合，在移動裝置上的下載量已超過2007億次，FarmVille 系列與Zynga Poker 都是Zynga 熱度出圈的作品。
FarmVille 系列作品
Warren Marshall 和Craig Matchett 從事於遊戲的3D設計工作。 Warren 是Gala 的共同創辦人兼藝術總監，曾經在Epic Games 工作，也是《要塞英雄》遊戲開發的參與者。而對於Craig，鑑於其在3D設計領域的登峰造極，Gala 官方更是為他的加入發表了一片獨立的貼文。相信《死亡空間》系列、《戰地》系列大家都不陌生，這些都是Craig 參與設計的，他的作品是對形狀和顏色的自然敏感性以及對研究和發現的痴迷觀點的結果，他是3D領域的藝術家。
Craig 傑作一覽
Gala 的區塊鏈總監Jason Brinks。在社群媒體上Twitter 上，Jason 一直是Gala 的代言人，甚至可以說是公關代表，與關注Gala 的人交談有關Gala 的一切，Gala 的AMA 也是大多由Jason 主持。 Jason曾在聯合國工作，其加入GALA 的主要動機是遊戲賺錢有可能使發展中國家的人們脫貧。他看到了這些國際組織的腐敗，希望去中心化自製協議最終取代它。
Jason 的推特帳號首頁2.2 融資狀況
Gala 並未進行ICO或各種形式的融資，所有創立Gala 的資金都是由創辦人提供。所以我們可以猜測，Gala games 的創立得到了Zynga 的大力支持。此外，作者個人認為，從結果導向來看，創始人節點的售賣其實一種變相融資，Gala 官方特意發文強調“創始人節點不是投資，成為創始人節點不應該有利潤或回報的期望”，或許也是迫於美國政府嚴苛的監管政策的無奈之舉。
2.3 Gala 生態系簡況
Gala 是一個開放平台，除了遊戲，Gala 生態系統還拓展了Gala Film 和Gala Music，未來的Gala 生態系統都將整合到Gala 自己的Project GYRI 區塊鏈上。除此之外，Gala 也聯手Unity 創造了Gala 元宇宙VOXverse。以下是Gala 最主要的遊戲版面中幾款比較熱門的遊戲。
1.Town Star
Town Star 是Gala 團隊自己開發的農場模擬經營遊戲，也是Gala Games 的第一款遊戲，遊戲玩法完美地繼承了Zygna 的神作FarmVille 系列。玩家需要使用資金進行農作物種植與工廠建造，平衡消耗與經濟，並透過登上遊戲排行榜來賺取收益。此外，玩家還可以購買NFT，加快農場內產出速度，類似儲值。
2.Spider Tanks
Spider Tanks 是一款在PC 端遊玩的PVP 競技遊戲，玩家需要購買NFT遊戲裝備，並在遊戲地圖中與其他玩家進行團隊PVP 競技並獲得資源，該遊戲由荷蘭一家名為Gamedia 的遊戲工作室開發，是在GYRI 專案上推出的第一款遊戲。
3.Mirandus
Mirandus 是一款奇幻角色扮演RPG 遊戲，玩家將擁有完全的控制權和自由。在遊戲中，玩家有絕對的自由選擇權，他們可以獨自進入荒野，與森林深處和地下城的怪物較量，加入其中的一個國度，在他們的宮廷中擔任騎士，或者在五個偉大的城市之一建立商店。玩家對遊戲內資產的所有權是一個核心機制，雖然目前遊戲還未上線，但玩家的期待值很高。
4.GRIT
GRIT 於2022年6月6日上線Epic平台，是首款上線傳統遊戲平台的Web3 遊戲，類似PUBG 的大逃殺機制，主題是狂野西部。遊戲製作水平優越，細節品質精良，玩家可以在NFT 市場中購買槍支武器。
5.Gala Music 與Gala Film
Gala 把電影和音樂都搬到了區塊鏈上並簽約了很多藝人，如Gala Film 的The Rock 巨石強森，以及Gala Music 的Snoppy Dogg，玩家可以購買電影或音樂專輯的NFT，在看電影或聽歌時可以獲得獎勵，「Watch to earn」 or “Listen to earn”。
6.VOXverse
去年6月，Gala Games 與Unity Technologies 合作開發了「VOXverse」3D 元宇宙計畫。 VOXverse 將整合Gala 生態系統中包括遊戲、音樂和電影在內的所有優質項目，以與NFT 相關的數位化身「VOX Collectible Series」 為中心，遊戲中的每個玩家都將擁有一個VOX 收藏版頭像，他們將使用該頭像作為虛擬外觀。
3.Gala 營運狀況
3.1 歷史重大事件以及價格K線圖
首先我們來看看Gala 自成立至今的重大事件。
2019-2020
Gala 團隊完成早期專案籌備與規劃，包括爆款遊戲Town Star，Mirandus 的製作與發行
2020.9
Gala 代幣開始交易
2021.3.22
華爾街日報發表了一篇關於Gala Games 的文章
2021.3.22
Gala Games 宣布贊助Mazer gaming
2021.3.27
與PAC Global 達成策略合作。 PAC Global是一個採用尖端區塊鏈技術構建的網絡，它使用權益證明和確定性主節點，此次合作節點交換計劃為Gala 的節點安全高效運行奠定了堅實的基礎
2021.3.31
與Polygon 達成合作關係
2021.7.10
節點投票通過，Spider Tanks 正式進駐Gala Games
2021.8.5
Gala 代幣使用跨鏈橋P.Network 成功橋接到BSC 鏈
2021.8.10
VOX NFT 發售
2021.9.4
Spider Tanks 開啟內測
2021.9.13
Gala 代幣上線Binance
2021.9.18
上線Town Star 的P2E 獎勵代幣Town Coin，正式開啟了Gala 的玩賺之路
2021.10.7
宣布與Wemade Tree 合作，共同促進區塊鏈遊戲全球化發展。
(在Wemix上發行的MIR 系列遊戲正是Wemade 的代表之作）
2021.11.6
Town Star 節點上線，與創辦人運作方式和作用類似
2021.11.12
官方宣布Mirandus VOX 於12月6日上線
2021.12.12
三款新遊戲上線Gala 平台，包括商業模擬遊戲Legacy，多人末日生存遊戲The Walking Dead：Empires 以及3A 級第一人稱設計遊戲LAST EXPDITION
2022.2
Gala Music 正式上線，Gala 生態系統由games 擴展到world，並且官方宣布與知名饒舌歌手Snoop Dogg 合作，將其最新唱片( BODR ) 部署到區塊鏈上，並且曲目將作為NFT 出售
2022.5
預告了Gala 自己的區塊鏈Project GYRI 的發布，未來的Gala 生態系統都將整合到這條鏈上
2022.6.6
Gala 宣布與Epic Games 合作，Epic 商城官員宣Web3 大逃殺遊戲GRIT 的上線，這是一場具有歷史意義的合作，Web3 遊戲開始走向主流，世界遊戲格局開始改變
2022.6.6
Gala Film 正式上線
2022.11.4
駭客發現P.Network 跨鏈橋配置錯誤並發動攻擊，在BSC 上增發了無限pGala並充值進入交易所套利。此次事件導致Gala 當日最大跌幅達30% ，雖然後續已對相關受損用戶進行補償，但是在社區中形成了不小的FUD
2023.1.9
Gala 在社群媒體上宣布Gala Film 正在與知名演員Dwayne Johnson 和Mark Wahlberg 合作製作兩部電影。此後刪除此推文，不知原因
2023.3.31
與火幣建立策略夥伴關係，在Web3 生態系統建設以及社區建設中交流合作
2023.5.15
Gala 代幣進行Gala ( V2 ) 合約置換升級
2023.8.17
節點投票通過新的治理提案，降低多節點運行獲得的獎勵積分，鼓勵節點操作去中心化
2023.9.4
Gala Games 團隊陷入內訌，創辦人兼CEO Eric Schiermeyer 和聯創Write Thurston 已相互提起訴訟，彼此稱對方「盜幣砸盤」及「濫用資金」等，所涉及的$Gala 資產價值高達7.3 億美元。
3.2 業務運營數據分析
Gala 的業務板塊，主要也就是兩個部分— 創辦人節點的販賣與遊戲NFT 的售賣。而值得注意的是，Gala 的官網實際上是相對中心化的，商店中的數據是並不上鍊的，所以我們這裡還是以官網數據作為主要參考來分析。首先我們來看節點售賣。
Gala 官網顯示活躍節點數量已經來到了44854 個，活躍節點指的是每天為Gala 伺服器運行了6 小時以上且獲得了Gala 代幣獎勵的創始人節點，實際節點數則肯定會比活躍節點要多。總節點上限為50000 個，創始人節點資格最早定價2000 美金，在售出1.9 萬個後開始採取逐級漲價模式，每100 個節點售出後就會漲價，所以越往後價格越貴，購買的人不僅要承受高昂的價格，還要面對每年7月21日創始人節點獎勵會減半而導致的回本甚至盈利週期變長的問題。而Gala 此時已經售出44000+ 節點，在節點販賣方面無疑是成功的。
接著就是Gala 的NFT 售賣。官網顯示的Gala 一級發行的NFT 已經售出26000+ 個，基本遊戲內比較重要的NFT 都會被短暫搶光。而在二級市場Gala 旗下最熱門的幾個系列NFT 的版稅收入我們也做了一個比較詳細的表格。
Gala NFT 系列還有很多，二級市場交易量較少系列的都沒算在內，我們可以看到Gala 不管是一級發行還是二級總體的版稅收入都挺可觀的。
3.3 社區運營數據分析
從社群媒體方面看，目前Gala Games 的推特上有46.6 萬追蹤者，官方Discord 中有約20 萬名成員，儘管目前是熊市，但每當Gala Games 官推或是「公關」 Jason 的推特發布一則推文，留言區的互動率都很高，官方的Discord 聊天群組中社群活躍度也很高。
Gala Games 推特首頁
Gala Games Discord 聊天頻道
4. $Gala 代幣
4.1 代幣用途
$Gala 的目前主要用途為：購買創始人節點以及購買遊戲內的NFT。同時官方也說明，在未來Gala 的Project GYRI 上，會增大Gala 代幣在生態系統中的發揮的作用，為其賦能。
關於節點：目前在官網的創始人節點價格為5M Gala 左右，以當前的市場價格計算相當於約100,000 美金，用戶在購買節點許可證後，可以在個人電腦或虛擬專用伺服器上運行創始人節點，而無需支付任何代幣作為質押。創辦人節點發行的最大數量為50,000 個，一旦購買便是永久的且無法在二級市場進行轉賣，目前的活躍節點已經達到了44,000 左右。用Gala 購買創始人節點也類似於挖礦，該節點是一種POS 節點，每日產出的Gala 一半會分發給創始人節點，保持每天至少6小時的節點運行後就可以獲得當天的獎勵積分，根據Gala 官方的積分系統來決定你可以獲得的獎勵。運行時間越長，獲得的獎勵就越多。除了每日產出的Gala，創辦人節點還會收到Gala 旗下的遊戲代幣（如Town Star的$Town）和隨機分配的遊戲NFT 作為獎勵。每年7月21日，每日的Gala 產出將減少一半。
官網節點價格4.2 代幣經濟模型
Gala 的最大供給量為500 億個，在今年1月13日之前僅包括每日產出，每日產出的Gala 一半按機制分配給創始人節點，另一半給到“Gala Games Conservatorship”，可以理解為一種社區財政基金，用於支持向Gala Games 項目發展，每日可產出的Gala 會在每年的7 月21 日減半。而這裡要注意的是，每日分配給創始人節點的$Gala 並不是由專案方直接打入其錢包帳戶的，而是節點需要在官網自行根據每日分配到的數額進行鑄造的。
此外，為了解決在目前的模式下創始人節點的每日獎勵在每年7 月減半而降低創始人節點運營積極性的問題，Gala 在今年的1月13日推出了PAY-BY-BURN 的燃燒機制，此後在平台上用Gala 進行購買與支付時（不包括節點），所用於購買的Gala 將會被燒毀，而被燒毀的同時同等數量的Gala 會分配給創始人節點。我們知道，原本用於購買的Gala 大概是流向專案方，不管專案方是用於支持專案發展還是其二級市場出售，支配權都在專案方，而PAY-BY-BURN 的機制也相當於把專案方本來應該獲得的代幣轉讓給了節點，增加了節點收益。
$Gala 在今年5.15 進行了從原始$Gala 代幣到新的$Gala 代幣的智能合約升級，也就是Gala V2 升級。上圖的看板中準確的記錄了合約置換前後以及從2020.9.11 日Gala 開始鑄造起到現在的每日鑄造數量和燃燒量，目前已經是開始鑄造的第948 天，總鑄造量約為483 億個，總流通量約273 億個，最大供給量仍為500 億個。
結合$Gala 的經濟模型，依照此燃燒機制加上$Gala 的產出每年減半來看，一旦開發出爆款遊戲導致需求增加，未來$Gala 很容易變成通貨緊縮模型。上文也說到，專案方會不時銷毀代幣。就如在今年5 月15 日合約置換當天，Gala 團隊直接銷毀了手上的近210 億個$Gala（見下圖），原因是雖然Gala 官方說明此收入是用來支持項目發展與資助生態系統的，但社區中許多成員依舊將它們視為項目整體的代幣經濟風險。簡而言之，Gala 認為，大規模代幣銷毀將有助於減少持有者的擔憂，他們可能擔心Gala 團隊會大量出售其代幣，而導致價格下跌。
4.3 持幣地址分析
資料來源：Etherscan、Nansen
根據數據顯示，截止至2023年11月22日$Gala 在以太坊上的持幣地址數有18,726 個。前10名地址的$Gala 佔比數量為42.81 %，前100名持幣地址佔比為73.26%，前10名的地址大多為交易所地址。
資料來源：Scopescan
同時，根據Scopescan 數據，CEX 中的$Gala 持倉量佔了總量的32.27%，而在CEX 中，持倉最多的交易所為Binance。 Binance 也是Gala 的第一大持幣地址，佔了總量的21%。
4.4 資金面分析
Binance $Gala 現貨價格K線圖來源：Trading View
根據Trading View 數據，在Binance 現貨中$Gala 在10.19日時觸底，並在接下來的行情中開始放量拉升，目前價位約$0.025，較底部反彈約100%，底部形成標準W 底結構，頸線觸及上一段下跌行情的強力支撐點。我們很容易看出，$Gala 大概率已經築底完成，為迎接牛市做好了準備。
Binance 中的$Gala 合約持倉數據
根據Binance 合約資料來，近日多空持倉人數比、大戶持倉量多空比以及大戶帳戶數多空比都遠大於1，我們可以很明顯的看出大戶與散戶都相對看多，對未來$Gala價格表現出積極的態度。
5. 賽道解析
5.1 GameFi 賽道現狀
Gala 所屬賽道為GameFi 賽道，GameFi 由Game（遊戲）和Finance（金融）兩個字組合而成，意為玩家提供經濟激勵，可以邊玩邊賺的區塊鏈遊戲。 GameFi 生態系統使用加密貨幣、非同質化代幣(NFT)和區塊鏈技術來打造虛擬遊戲環境，玩家通常可以透過完成任務、與其他玩家對戰以及通關升級來賺取遊戲內獎勵，還可以將遊戲資產轉出，在加密貨幣交易平台和NFT市場進行交易。
GameFi Market Cap 來源：Footprint Analytics
Gala 活躍用戶數來源：Footprint Analytics
從該圖中可以看到，雖然近段時間鏈遊有復甦跡象，但從總體來說，2022年到現在，GameFi 賽道始終是低迷的狀態，而Gala 的活躍用戶數（此數據來源於進行鏈上合約互動的位址數，即使用Gala進行購買的地址，對於中心化的Gala 平台來說肯定是不準確的，肯定是比實際活躍用戶少的，但是對於我們這裡的趨勢判斷是具有借鑒意義的）也進行了一個很大幅度的下降並且目前維持了很長一段時間的平穩狀態。
如果說2021 年的GameFi 熱潮是牛市市場資金充足加上炒作的結果，那麼現在GameFi Token 的價格依然還是泡沫破裂後價格回歸價值，且已經趨於平穩的底部階段。
5.2 Gala 在GameFi 賽道中的優勢
GameFi 賽道在上一輪牛市中炒作的基本邏輯就是P2E 玩賺機制，因為玩遊戲可以賺錢，鏈遊吸引了一大批人蜂擁而至，代幣價格水漲船高。 Gala 也是「蹭」到了P2E 機制，在上一輪牛市中達到了千倍的漲幅。為什麼要把蹭字加上引號？因為Gala 團隊的理念跟絕大多數鏈遊不一樣， Gala 其實不注重P2E，就以Town Star 為例，雖然是免費遊玩，但是要做到資源的平衡卻是難上加難，玩家很容易在營運中陷入死局，遊戲更重視玩家的遊玩體驗而不是快速賺錢。 Gala 真正的願景一直是製作人們真正想玩的區塊鏈遊戲，這是Gala 團隊永遠不變的初心。
如何理解？也就是Gala 想讓人們玩區塊鏈遊戲不是因為可以賺錢，而是因為遊戲真正好玩。在Immutable X、Axie Infinity 等大多數Web3 遊戲公司愈發注重於P2E 與基礎設施建設時，Gala Games 的GRIT，Spider Tanks 等遊戲，無時無刻不通過它們精良的製作品質、有趣的玩法、優渥的細節把控來跟人們敘述其「製作你真正想玩的區塊鏈遊戲」的願景。
此外，在遊戲研發團隊方面，Gala Games 的項目團隊是鏈遊領域為數不多的以知名傳統遊戲產業開發者組成的，除了區塊鏈總監Jason，其他團隊成員基本上都是在頂級遊戲廠商從業過的。對比其他鏈遊團隊，Gala 的遊戲製作水準和交付水準明顯更勝一籌。
6. 專案發展可能存在的風險
1.Gala 如果想要開發高品質的真正好玩的區塊鏈遊戲，最需要注意的就是遊戲的開發週期可能會較長，這不利於短期之內的代幣需求增加。
2.與其他Web3 專案不同，Gala Games 更像Web2 遊戲開發商，官網、商店等偏向不透明的以及中心化。
3.Gala 能否透過自己的Project GYRI 超越Immutable X 等注重底層基礎設施建設的項目，能否達到遊戲開發者的預期以吸引更多開發者，還有待考慮。 GYRI 的建設會對Gala 生態會造成很大影響。
7. 總結
為了減少持有者的擔憂而銷毀210億$Gala，為了支持節點運作變相把原本歸屬於團隊資金分配給節點，我們都可以看出Gala 團隊是真正想去把專案做好，真正想往長遠方向去建設，以$Gala 持有者，以社區利益為重的。
其次，$Gala 持幣較為集中，已放出巨大量能上漲，築底完成並脫離了底部，根據合約持倉數據也容易看出，短期大戶看漲意願相當強烈。
同時，我們回看Treasure Dao 的爆款遊戲The Beacon ，GMT 跑鞋，甚至P2E 概念，經歷炒作過後終將如現在GameFi 的局勢一樣，一地雞毛。而無論是傳統遊戲，或是經歷熱潮後的Web3 遊戲，往後發展，我相信P2E 機制只是一堆助力的燃料，而真正地做好一款遊戲，做出像英雄聯盟，PUBG，或古墓麗影，刺客教條這樣的遊戲，這才是能夠吸引玩家長時間駐留，能讓遊戲項目長期穩定發展的原因，這才是遊戲產業的終局。
遊戲好玩，用戶數量增加，遊戲內道具需求增加，$Gala 需求增加，代幣價格自然上漲。目前的$Gala 幣價已觸底反彈，我們已經走出熊市，如果你看好GameFi 賽道並能合理把控風險，$Gala 無疑是值得去價值投資的幣種。我相信，以Gala 的格局和願景，做出真正好玩的Web3 爆款遊戲並長期留住用戶只是時間問題。
參考資料
1.Gala: Entertainment that empowers
2.Gala Games – Medium
聲明
本報告是由@GryphsisAcademy 的學員@EdisonHuu，在@CryptoScott_ETH 的指導下完成的原創作品。作者自行對所有內容負責，該內容並不必然反映Gryphsis Academy 的觀點，也不必然反映委託撰寫報告的組織的觀點。編輯內容和決策不受讀者的影響。請知悉，作者可能擁有本報告中提到的加密貨幣。本文件僅供資訊參考，不應作為投資決策的依據。強烈建議您進行自己的研究，並在進行投資決策之前諮詢中立的財務、稅務或法律顧問。請記住，任何資產的過去表現並不保證未來的回報。
