根據Folius負責Matr1x A2輪融資的內容總結，壹葉創投認為，Matr1x生態系統及其產品－策略性射擊手遊“Matr1xFire”，有望建推動Web3賦能遊戲。團隊在處理日活躍用戶（DAU）和大規模市場推廣方面擁有豐富經驗。 Matr1x可以透過實現臨界規模、吸引大眾市場、持續獲利，解決Web3的問題，引起關注，在未來推出治理代幣。產品經過測試，得到玩家反響，可望未來實現病毒式成長。 Matr1x對Web2和Web3遊戲都具有潛力樹立新標準。團隊有能力提供頂級Web3行動FPS遊戲。 Matr1x團隊展現了豐富的經驗和專業能力，並具備成功推廣和監管意識。
壹葉創投認為，Matr1x生態系統及其產品－策略性射擊手遊“Matr1xFire”，有望在Axie Infinity與StepN之後進一步推動Web3賦能遊戲。由前騰訊領銜的Matr1x團隊，在處理日活躍用戶（DAU）和大規模市場推廣（GTM）方面擁有豐富的經驗，屬於前10-20%的團隊。在我們看來，Matr1x可以實現優雅的平衡，在最好的情況下，有幫助其達到臨界規模，吸引大眾市場，持續盈利，同時完全注意到Web3的死亡螺旋問題：
合適的團隊與市場定位：行動FPS，擁有可觀的TAM和經驗豐富的團隊，他們曾經完成過類似的專案。
產品風險已剝離：測試版顯示了強大的價值，以及玩家的強烈反響。
實現臨界規模的不公平Web3策略：以低現金成本的方式在高度流行的類別中利用循環病毒式吸引用戶（Axie和StepN驗證的循環循環和財富效應）。
透過成熟的商品經濟模式實現永續發展：投資報酬率與消費者資產的分離、CS：GO皮膚市場開創的勝利先例，以及強勁的貿易復甦，共同鞏固了「成長」。
假設該團隊能夠保持強大的GTM努力，正如其NFT的實力所證明的那樣，它可能會在未來最終12個月內實現病毒式增長，透過開箱、NFT市場收費實現有意義的盈利，並在2024年成功推出治理代幣。如果執行得當，我們相信Matr1x有潛力為下一階段的Web3遊戲制定新標準。
Folius主導的Matr1x A2輪融資中，壹葉創投與期待團隊合作，共同實現其願景。
規格FPS手遊作為一個規模相當大的類別，其DAU通常為500k – 5 mm，對於Matr1x Fire來說是一個很好的目標
一款精細的策略射擊（FPS）手遊一般在500k-5mm日活躍用戶數（DAU）階段達到成熟水平，這也是Matr1x Fire的合理目標。這用戶量帶動Matr1x在幹預Web3活躍度排行榜上名列前茅。
資料來源：SensorTower，公司揭露，鏈上數據
縱軸：平均2022 DAU*
橫軸：FPS/TPS射擊類目+加密貨幣**氣泡大小代表預計年度收入
-策略=主要基於技術，沒有遊戲流程或特殊能力；流程=裝備、等級、特殊能力等；大逃殺=遊戲類型
我們相信Matr1x是中國Web2遊戲產業中排名前10-20%的團隊
我們相信Matr1x團隊是中國Web2遊戲產業中的佼佼者，也是少數有能力提供頂級Web3行動FPS遊戲的團隊之一。
Matr1x團隊由一群經驗豐富的工程師組成，他們在騰訊內部長期合作，在處理高吞吐量、大眾市場移動FPS方面經驗豐富：
CrossFire Mobile（達到600-800毫米收入的行動FPS，曾擁有>20毫米DAU） T-Game（達到200mm沒有收入的行動FPS，DAU為2 mm） CoDM（涉及中國地區技術整合、GTM和分銷）
前同事：「我跟他的合作主要中心化在技術和創意實現方面。即使在[公司]內部，他也非常敏銳。可以說他是一位領導人物，依賴日常的領域，可能是前10%-20%，甚至前5%。他是非常強大的技術資源。
前主管：「他抓住了關鍵問題，穩定重成熟，從他的大多數同事那裡都獲得了良好的回饋……他們都對Web3充滿熱情，是有深度的思考者……也是一個長期的團隊，不會過度激進。即使在Web2領域，我也把他們排在前20%」。
前團隊領導/團隊建立者：「與我見過的所有Web2 團隊相比，我認為他們是各個領域中排名前15% 的團隊。他們在一起工作了很長時間……團隊非常有默契，做FPS也已經有很長一段時間了。如果有Web2的機會，我會很樂意加入他們。
投資者：「他們有技術高超、堅如磐石的聯合創始人。我們還就他們的產品方面談了很多。交易所之後感覺與他們見過的其他Web2 / Web3 團隊相比非常強大。我可以肯定話說，同行對他們的評價也非常好，沒有任何問題。
從目前的遊戲情況來看，Matr1x Fire的製作品質在Web3遊戲中是頂級的，即使在Web2遊戲中也是穩固的
過往兩次非公開beta測試的結果驗證了該遊戲擁有如今Web3中頂尖產品的出品質量，並能在Web2中獲得平分秋色。
使用者調查結果顯示，玩家基本上同意「與Web2 相當」的說法
最近非公開的Beta 測試表格調查結果表明，該遊戲擁有的製作品質足以成為Web3 的頂級遊戲，並能在一定程度上與Web2 競爭。
資料來源：Folius 的調查結果是基於最近非公開測試中約100 名測試者的回饋。這些受訪者自稱是經常玩FPS 的玩家
左：“從1 到5 分，Matr1x Fire 與你玩過的其他移動FPS 射擊遊戲相比感覺如何？”
縱軸： 票數1 = 差很多3 = 大約5 = 好很多獨立平均分數：3.55/5
-平均分數顯示測試者普遍認為Matr1x Fire的製作品質已略高於Mobile FPS Web2產業平均水平，作為即使Web2產品也夠優秀。
– 然而，這種直接問題的偏差可能很明顯——特別是考慮到受眾作為空投接收者可能既得利益，因此與實際遊戲進行基準比較非常重要（見右圖）
右：“與Game X相比，你認為Matr1x Fire的整體體驗更好、相同還是更差？”
縱軸：表示大約或更好% “Matr1x大約或更好”的百分比：66 平均基準份額：2.72/5
-平均而言，66% 的調查者認為Matr1x Fire 與相應的軟體相比「差不多或更好」。
-進一步量化者評估可得Matr1x的平均分數約為2.72－「與更廣泛的頂級Web2遊戲相比，Matr1x Fire的品質略遜一籌」。
– 我們感到鼓舞的是，可比作品皆為Web2 的熱門遊戲。可能意味著Matr1x 通過了標準。
作為Web2的FPS，實現網路效應/規模化的成本高且緊迫
-更多玩家
-更好的配對效果+更強的社交性+更好的串流內容=更多樂趣
-社交/情感需求增加導致物品/皮膚支出增加
-更多收入=更多行銷/獲取用戶預算
像手機FPS這樣的PvP社交遊戲的規模經濟/網路效應決定了旋轉飛輪也有風險和霸道的，即使對於Web2來說分區也是如此。
1.玩家數量越多，玩家體驗相當匹配（更快且更公平的結果，以及更活躍的社群），吸引更多玩家與主播，實現類似FPS遊戲的網路效應。
2. 藝術品的價格和估價與受歡迎程度成指數關係，因為這種需求本質上與社交證明/自我實現有關；沉沒成本+處理佔用的記憶推動了進一步的留存。
3.目前一個FPS玩家的CAC成本為$1 -100/人。遊戲的獲利能力增益，取得與維護用戶的行銷預算平衡。這將成為新進入者的市場成本。
4. 因此，Web2的新進業者必須準備好投入可觀的現金CAC費用（通常是研發費用的數倍），研究無品質的用戶群，直到（a）遊戲體驗足夠好，（b）飾品開支這種規模壁壘和網路效應決定了創業的風險。
而我們相信，Web3用戶策略取得是實現臨界規模的一種最優化、最明顯的方式
我們相信透過下跌財富效應（無現金支出）+投資利息的Web3用戶獲取策略，是Matr1x在絲路Web2競賽中實現網路效應的唯一途徑。
（黑字）
更多玩家更好的配對效果+更強的社交性+更好的串流內容=更多樂趣社交/情感需求增加導致物品/皮膚支出增加更多收入= 更多行銷/用戶獲取預算
（藍字）
吸引各相關方的利益同時獲得更多的利益投資率回歸高盈利支撐資產+代幣的價格信心；需求旺盛支撐NFT的價格信心。黑= Web2 飛輪流藍= Web3 增加流
在像Matr1x Fire這樣的Web3設計中，裝飾品NFT和代幣（FIRE +MAX）是由擁有獲利資產（角色）的玩家透過遊戲的產生，需要代幣來升級/創造更多的角色：
1.對飾品的旺盛需求不僅為角色創造了可持續的、非投資回報率驅動的收益，而且隨著玩家數量的增長和需求的上漲，角色和代幣的價格也走強，從而產生財富效果。
2.這種財富效應自然會吸引更多有獲利動機的玩家（但沒有任何CAC支出）。
3.另外，獲利動機和財富效應自然會促使所有NFT和代幣持有者都成為專案的既得利益者，從而推動專案的發展。甚至著根本上是出於自身利益，這也是… ..
4.自然帶來強大的非現金獲客力量，促進FPS飛輪的運作。假設貨幣出入口、客戶路徑、產值以及消費轉換都在合格線以上，那麼實現網路效應不僅是可能的，而且成本也較高，速度更快。
Web3的增強的影響將使遊戲的病毒式爆紅能力提高一個數量級
對於一個典型的玩家/KOL來說，Web3所增強的影響力應該會使遊戲的病毒式傳播增加一個數量級；但對公司來說，現金成本的增加只是微不足道的。
黑=Web2飛輪客戶取得點；藍=Web3新增亮點
這個遊戲和我玩的其他射擊遊戲一樣有趣，而且：
-我的朋友們正在玩這個遊戲，並且我說了更多關於遊戲的信息-我平時看遊戲主播更多地玩這個遊戲了-我可以賺錢-遊戲裡的東西其實都是我的，我可以轉手賣出去-我可以透過推廣遊戲獲得更多報酬-如果我成為職業玩家，收入會更多
對以下方面產生正面影響：
-留存率/登陸率-ARPU/抽成– 宣傳推廣-公司的現金支出？有：有大是：非常積極有但很小：有但不多
對Matr1x來說，有利的一點是射擊遊戲已經成為Twitch、YouTube和TikTok等宣傳管道上最受歡迎的遊戲類型。這類遊戲提升了未曾體驗過的觀眾的體驗，也能提供緊張刺激的觀看體驗我們相信，當Matr1x將Web3元素絲綢這一流行類型後，其在市場上的吸引力和影響力將得到進一步增強，推動其迅速走紅。
透過投資回報率/消費驅動型資產的分離、CS:GO的先例和重建解決死亡螺旋
我們認為Matr1x對Web3死亡螺旋的嘗試是優雅的——透過投資回報率/消費驅動型資產的分離、CS:GO開創性的非投資回報最先以及文物的美元倉庫。
分區：
Matr1x 公司/資金餘額：Matr1x/財務結餘Asset Sink：減少資產高端頭像（盈利資產）：高端角色（盈利資產） Avatar (盈利資產)：角色（盈利資產） 案例（產量）：寶箱（收益） 化妝品（收益）：飾品（收益） 高端化妝品（收益）：高端化妝品（收益）
關係描述從左到右：
遊戲玩法：遊戲玩法Repair Upgrade N-to-1：維修升級N-to-1 「品種」：繁殖賺取：取得開箱：開箱Matr1x NFT 交易所：Matr1x NFT交易
1.獲利資產（綠色區塊）和飾品（藍色區塊，作為收益）的分離將投資回報率和消費驅動型需求分開。 CS:GO已經證明了純飾品的TAM。
2.由於美元收入+自然用戶需求被用於購買只能透過升級/n對1合成獲得的高端飾品，這組自上而下的需求將推動低端飾品的價格（作為化妝品）的原料），從而推動代幣（原料）和收益資產的估值。
因此，Matr1x實現經濟永續發展的飛躍最終要靠其裝飾品市場
因此，如果Matr1x透過Web3實現下跌的網路效應，其經濟持續性的飛躍最終將由其配件市場達到臨界規模而實現。
縱軸：角色ROI%
橫軸：DAU/遊戲受歡迎程度
Web3 成長階段
(為實現佔據網路效應所必須)
隨著Matr1x的發展，不斷攀升的人氣和財富效應將積極推動FIRE +角色ROI的發展…
對投資回報率的需求將在下半年推動「FIRE+角色」的回饋，理想的DAU可能意味著文物NFT的定價較低。
消費者階段
(為維持經濟體系所必需)
隨著遊戲實現網路效應，對NFT的需求和定價將爆炸性成長，而消費品則成為一種手段。 A=B+C
阿凡達的混合投資報酬率
B：獲得寶箱/飾品的投資報酬率
C：取得FIRE+「繁殖」角色的投資報酬率
臨界點：假設Matr1x經濟健康發展，角色由此應轉型
主要用於提高投資報酬率的生產性資產（FIRE新角色）
以更便宜的方式獲得稀有文物，提高社會地位
具挑戰性的飛輪總結+Matr1x的選擇
突破飛輪將是一個挑戰，但我們認為Matr1x 的設計理念和生產價值體系在Web3 中開創這一類別的先河中有機會。
左有色框
陷阱：製作品質通常不夠如人意，沒有人會為了好玩而花錢。
解決方案：在Web3中可稱為嚴格且在Web2中足以實現令人驚嘆的遊戲；從而提高非投資回報用戶。團隊該有合適的產品和根基實現。
有色框右
陷阱：TAM太小，或是透過現金CAC獲取用戶的成本過高。
解決方案：行動FPS TAM規模龐大，而透過角色作為獲利資產的Web3增量成長已被驗證可擴大規模。
有色框下
陷阱：大多數遊戲類型沒有足夠的病毒式傳播性/會逐漸沉淪。
解決方案： FPS 已經是一個引人注目的爆紅類別。 CSGO 皮膚是一個驗證的消費市場。可以利用一切手段（Web3 費用、社群行銷、優秀設計等）來刺激用戶消費。
上一篇：如果玩家X沒有達到一定的規模，飾品NFT就不可能有可觀的市值。
左下：如果沒有可觀的文物NFT市值，資產其實是不可持續的。
右下：沒有可持續的資產，就無法保留可觀的玩家基礎。
Matr1x 迄今為止在GTM 方面的表現令人鼓舞，並體現了穩健的NFT 業績
路線圖的強力按時交付、炒作的鑼鼓以及NFT 的持續崇拜是Matr1x 團隊本身GTM 的力量證明，而我們預計這種趨勢將持續一路。
1H23
2022年9月預先註冊展示+玩法發布2023年1月YATC：橡皮創世NFT 2023年2月：Matr1x 2061 NFT鑄造2023年2月：第一次Beta測試達到1.5-2k DAU+700 PCU 路線圖+持續發佈內容
23年第三季度
新網站開啟質押白皮書2023年8月：第二次Beta測試達到15k DAU+4k PCU
2023 年第4 季度
發布新NFT 發布Matr1x火NFT交易市場線下GTM 主播/KOL上崗發布FIRE 創世角色鑄造
2024 年1 季度
Matr1x Fire版本升級+資源包PC模式的可能性開展電競賽事發布PUBGM品牌拓展諮詢線下GTM 主播/KOL上崗MAX&代幣獎勵的可能性
2024 年第2 季+
Matr1x Fire版本升級+資源包PC模式的可能性持續運營電競賽事FIRE中加入PUBGM玩法線下GTM 主播/KOL上崗MAX&代幣獎勵的可能性Matr1x在行業腥風血雨中獲得了穩健的NFT業績，這不僅證明了產品質量，也證明了團隊在GTM方面的專業能力。圍繞社交媒體、微博空間、線下活動、內容發布和預期設定的節奏已經達到了教科書級別，超越了大多數Web3原創者。
迄今為止的真誠表現+Web2 GTM的根基，讓我們繼續對路線圖的執行充滿信心並展望關鍵的DAU水平。
相信在Matr1x的發展過程中，生態系將獲得可觀的收入
我們分析認為，假設取得一般程度的成功，Matr1x Fire修復生態系帶來50-150毫米美元的收入。若復StepN、Axie刻等公司的走勢，收入將是它們的數倍。
透過分析Axie、StepN、Thetan Arena 等公司可得出，引入Web3 組件通常會使ARPDAU 增加15-25 倍。在一般成功的情況下，典型的戰略射擊遊戲= 平均10-30 ARPDAU = $150-750 ARPDAU 。
StepN 熱門DAU=1.2 mm；Axie=2.5 mm；Thetan=2 mm。 Web3 遊戲每熱門DAU = $250-500 美元。
CSGO經過多年努力，ARPDAU達到$200-400美元（2.5mm DAU對應500mm-1 Bn的收入）。
透過對上述數據進行三角互證，在基本情況下，Matr1x在最初的12-24個月內應實現50-150mm的收入，並有望在最好的情況下達到約500mm。在悲觀情況下，公司應能覆蓋生產成本。
風險因素
作為一款娛樂應用，Matr1x 的每日活躍用戶數（DAU）潛力可能確定，並需要面對其他娛樂驅動型產品（如休閒遊戲、社群媒體應用程式等）的競爭
我們相信，Matr1x的病毒式傳播能力和盈利潛力足以實現多波炒作週期；雖然我在GTM和DAU上限方面存在挑戰，但我們認為：（a）團隊在Web2市場推廣方面的豐富經驗降低了規模僱傭的風險；（b）透過這些炒作週期產生的利潤足以讓團隊透過其他產品進一步成長。
Web3的體重成長一旦開始就無法停止，對團隊或將成為負擔
Web3基礎架構在行動裝置政策、法幣切換以及UIUX方面仍然存在不足，這可能導致增量成長階段的執行風險。但我們認為團隊過去處理高DAU FPS產品的經驗，以及Axie和StepN在1-2毫米最高DAU上開創的先例，將推動團隊推動產業邊界。我們分析與一年半前相比，產業基礎設施已經改善，可以支援更大的高峰DAU。
解決Bug、作弊、外掛、投資報酬率最大化、刷金幣等都會為遊戲帶來毀滅性的影響
我們相信團隊在解決此類FPS 問題方面擁有豐富的經驗，並相信Web3 中增加的激勵機制（尤其是圍繞未收受違反用戶協議的用戶資產）可有效抑制Web2 FPS 中的這些已知問題。
由於多種原因，裝飾品NFT 驅動的投資回報率可能不可持續和/或非常依賴收入
這是我們願意下的質押：假設Matr1x在DAU方面達到臨界規模，我們相信社交證明和資產的固有/安全性將激發實物的需求，並選擇接受業務無法達到臨界規模的風險。
獲利資產和代幣都需要更多的沉澱，尤其是在下行週期
我們相信團隊已經充分認識到這種風險，並與他們保持密切合作與討論。此外，沉沒的用戶問題也是成長的重要因素，我們希望不會在短期內成為威脅。
MAX代幣可能無法正確刺激使用者行為
我們認為治理代幣的關鍵在於獎勵為Matr1x生態系統增值的用戶。其關鍵在於持續居住持續+增值。以前需要持續投入，晚上需要資本主義（大概率是圍繞活動、消費模式和推薦/新用戶加入）我們充分認識到僅將撥款代筆作為獎勵用戶的一種手段所帶來的風險，而這些用戶只是為平台帶來了暫時性的利益，我們將在這方面與團隊保持密切合作與討論。
未來產品風險相關
品牌拓展總帶有風險的。我們認為團隊在FPS 領域的經驗有助於他們可以很好地駕馭其他類似領域。我們對非FPS 類別仍持有疑慮，但我們相信Matr1x 將會更多轉型至商業模式。
行動風險相關：iOS與Android政策設備
我們相信政策正向好的方向轉變。 Web3要實現大規模應用，就必須進入行動端市場（最終蘋果和谷歌必須配合）。我們認為Matr1x最終需要像StepN一樣透過Spark向蘋果公司放鬆，但並沒有我們不需要極力規避風險。
團隊國際化與英語能力的挑戰
我們認識到該團隊的組成非常中國化，我們相信他們可以加強海外業務。而且隨著業務的發展，公司將有能力僱用頂尖人才+從社區招募人才。
發行代幣與NFT的監管
我們認同加入Web3功能的平檯面臨的風險有所提高，特別是針對中美大陸的客戶。我們向團隊建議採取弱勢、矯正措施有可能對業務造成損害，公司也應在必要時注意到此外，完善的代幣設計和分發製度將有利於確保企業不違反所在司法管轄區的法律框架，這可能需要企業投入相當多的法律資源。
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