DeFi預言機新圖片？深度分析Pyth Network

基本訊息

代幣名稱: PYTH

Pyth網路是一種預言機網絡，它允許用戶存取加密貨幣、現實世界股票等的價格，並幫助用戶了解各種資產，如加密貨幣和股票的最新價格。這個平台提供了一個特別的價格指示服務，不僅告訴你某個投資項目的當前價格，還會給出一個所謂的“置信區間”，相當於是對價格準確性的一種概率範圍。

這個價格和置信區間是透過匯總多個數據來源得來的，這些數據來源是市場上的各種參與者，例如交易所或其他金融機構，他們提供最新和真實的市場資訊。透過這種方式匯總數據，Pyth網路確保了即使有人想透過虛假資訊或在其他平台操縱價格來誤導市場，也很難影響到它提供的這個匯總價格。這就是它確保價格可靠性的方式。

圖1: Pyth AUD/USD 價格來源(Pyth, nd)

Pyth的原生代幣將會是PYTH，將用於支付更新預言機。在有人支付這個費用更新之前，Pyth上的價格來源將保持不變。這個代幣也將用於治理以下的問題:

• 更新費用的大小
• 發布者獎勵分配
• 鏈上程序更新的批准
• 如何列出新的價格來源，包括任何參考資料
• 如何給予發布者權限

競爭對手

Chainlink | 價格: $15.53 | 市值: $893,252,853

Chainlink是一個數據提供預言機，允許智慧合約存取現實世界數據。其最新功能，跨鏈互通協議（CCIP），為用戶提供了多區塊鏈的單一介面。 LINK，Chainlink的原生代幣，被用於節點抵押。

Band | 價格: $1.46 | 市值: $199,256,414

Band協議也是一個數據提供預言機。像Chainlink一樣，它可以獲得現實世界的數據，但它還可以將API直接連接到智慧合約。其原生代幣BAND，同樣用於節點抵押。

代幣經濟模型

圖2: PYTH 釋放比例進程圖(Pyth Network, 2023)

總的釋放期大約需要42個月。這是相當長的一段時間。還應該注意的是，在2024年五月——大約是下一個比特幣減半的時候，將釋放相當大的一部分的Token。此外，除了社區和啟動外，所有獎勵都將以相同的速率和時間發布。

從他們發布的信息來看，Token將有相當大的一部分被分配到生態系統中，具體比例如下:

圖3: PYTH 代幣分配表(Pyth Network, 2023) 投資人

前五名投資者(共13位投資者):

• CMT Digital
• Everstake Capital
• IMC Trading
• Jump Crypto
• Kucoin Labs

值得注意的是PYTH也收到了來自OP基金會40,000個OP的撥款。

看漲基本面

1. 數據聚合的優勢：

   Pyth網路透過整合多個來源的數據來提供價格訊息，這讓它在競爭中顯得特別強大。其他平台的數據提供者可能由於數據傳輸的延遲或不準確，導致他們提供的價格資訊有所差異。 Pyth透過整合這些數據，有效減少了這種不準確性。

2. 提高市場透明度：

   Pyth網路對加密貨幣市場來說可能是個非常有價值的工具，因為它能提高市場的透明度。市場的透明度提高了，就能吸引那些原本可能對加密貨幣感到不熟悉或難以接近的投資者。

3. 用戶支付意願：

   目前看來用戶顯然願意為取得更新更高品質的數據付費。這顯示Pyth網路提供的服務對使用者來說是有價值的。然而對於用戶是否願意付費也存在一些不確定性（例如在看跌的基本面因素中提到的問題）。

   

   圖4: 最近一個月資料更新次數圖(@cctdaniel, nd)

   

   圖5: 最近一個月使用者互動數量圖(@cctdaniel, nd)

4. 與Pyth網路合作的平台：
   • Vela Exchange
   • Unidex
   • HMX
   • Synthetix

這些都是Pyth網路的資料提供者。每個平台都在其特定領域內提供數據，這些數據被Pyth協議用來創建更全面、更準確的市場價格資訊。透過與這些平台合作，Pyth協議能夠從多個角度捕捉市場的動態，為用戶提供更豐富的數據和資訊。

看跌的基本面因素

1. 數據提供市場的飽和：

   數據提供市場已經非常飽和，Pyth網路只能提供價格信息，這使得它可能提供的數據量遠低於其競爭對手。雖然Pyth也提供信賴區間這一特點，可能讓它略顯突出，但其他資料提供者完全有能力添加此功能。

2. 提供惡意資料的風險：

   Pyth主要採用資料聚合器的方式來避免發布者提供惡意資料。 （經過許可的發布者可以免費上傳資料）。然而，為了使其價格預言機流暢運作需要滿足以下條件：

   • 需要有相當數量的發布者。
   • 不能同時發生多次攻擊（如果發生，就需要更多的發布者來緩解其影響）。
   • 在過去的一週內，只有39個活躍的發布者。

     目前看來，這個機制還需更多的參與者加入才能有更大的保障。

3. Pyth的費用結構：

Pyth的支付結構遵循賽局理論中的「志工困境」模型：

玩家/其他合作不合作合作 不合作

註:

• i 描述了個體從擁有資訊中獲益的情況
• l 描述了個體因擁有資訊而蒙受的損失
• p 描述了與更新資訊相關的費用

由此看來，只有當節點與節點之間互相合作、共同發布準確數據時、各個數據更新節點才能獲得最大代幣獎勵。

把上面的表格當作一個矩陣，如果用戶需要個別支付來更新信息，並且只有在支付後才能訪問這些信息，他們實際上可能更傾向於支付（只剩下(2,1)和(2,2 )兩種情況）。然而，由於潛在的白嫖（不付費而獲得資訊）可能性，用戶實際上可能非常不願意支付，或至少等待資訊的更新。例如，如果David想投資以太坊（ETH），他可能會選擇等待一天看看是否有任何更新，而不是立即更新。這不僅導致收入減少，還導致網站更新滯後，價格不會定期更新。研究發現，像這樣的模型需要大量的去中心化應用（dApp）集成，或任何類型的智能合約集成，其中智能合約定期請求價格。這意味著不涉及等待/免費獲取價格資訊的思考過程。

這一部分強調了Pyth網路在其支付和激勵機制方面可能面臨的問題。由於用戶可能會等待他人支付更新費用，從而獲得免費信息，這可能導致網站更新不夠及時，影響了Pyth網路的效率和盈利能力。這也提示了Pyth可能需要考慮更有效的激勵和整合策略，以促進更頻繁和及時的資料更新。

引文出處

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