撰文：TaxDAO
隨著加密資產的發展和普及，越來越多的企業開始持有或使用加密資產，以尋求投資收益、提高支付效率或拓展業務模式。美國是全球最大的加密資產市場之一，也是最早涉足加密資產領域的國家之一。美國上市公司對加密資產的持有和使用情況各異，除購買和持有比特幣等主流加密貨幣用於投資外（如MicroStrategy、Tesla）；將加密貨幣作為商品或服務的支付方式（如Square ）或利用以太坊等平台開發基於區塊鏈的應用（如Thermo Fisher Scientific）也成為各大公司的業務拓展方向。
然而，美國上市公司對加密資產的會計處理和資訊揭露卻存在很大的差異和不確定性。由於美國公認會計準則（US GAAP）缺乏針對加密資產的專門指導，不同的公司採用不同的會計模型來核算和報告加密資產，不符合會計資訊的可比性要求。為了解決這個問題，美國會計準則委員會（FASB）今年9 月通過了一項擬議的會計準則更新（以下簡稱2023 年ASU），要求將符合特定條件的加密資產按公允價值計量，並單獨揭露。
本文旨在分析對比2023 年ASU 發布前後，美國上市公司對加密資產的核算科目及其選擇依據和影響，將從以下三個方面進行探討：
（1）ASU 更新前，美國公司對加密資產採用的會計科目與方法；
（2）ASU 更新前的核算規則的弊端；
（3）ASU 更新後，加密資產的會計規則及ASU 更新的影響。
1 美國公司現行使用的加密資產會計科目
1.1 美國上市公司需要遵守的會計準則和監管要求
美國公認會計準則（US GAAP）是由美國財務會計準則委員會（FASB）發布和維護的一套權威的非政府性會計準則，也是美國上市公司所必須遵守的會計準則。 US GAAP 包含以下內容：
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會計準則彙編（ASC）：是US GAAP 的唯一官方來源，涵蓋了各種行業和主題的會計規則和指導。
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會計準則更新（ASU）：用於傳達對ASC 的變更，包括對美國證券交易委員會（SEC）發布的非正式/ 非強制內容的變更。 ASU 不是權威性的準則，而是解釋了FASB 如何、為什麼以及何時改變了US GAAP。
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概念聲明（Concepts Statements）：其透過制定財務報告的目標、有用財務資訊的品質特徵和其他概念，來指導選擇應該被確認和計量的經濟現象，以及它們在財務報表或相關的資訊傳遞方式中的展示。
除遵循US GAAP 以外，美國上市公司還必須遵守美國證券交易委員會（SEC）的規則或「上市標準」，包括公司治理和審計委員會方面的規則。
1.2 在現行會計準則下加密資產的會計方式
在GAAP 發布2023 年加密資產會計準則更新之前，加密資產的會計方式並不統一。 2020 年，美國註冊會計師協會（AICPA）成立了數位資產工作小組，並發布了題為《數位資產的會計和審計》的非官方指南（以下簡稱《指南》），指導會計師對數位資產進行會計核算。 《指南》指出，一般的加密資產，應以無限期無形資產入帳。無限期無形資產是指沒有法律法規、合約等因素限制其使用壽命的無形資產（商標、版權或許可證等都屬於此類型）。這類資產不需要攤銷，但需要至少每年進行一次減損測試，以確定其帳面價值是否超過其公允價值。若發生減損，需要提列減損損失；但若發生增值，無法恢復已提列的減損損失。
《指南》也規定了以下三種情形中加密資產的會計處理。
一、在以下情形中，加密資產作為金融資產入賬，即：加密資產提供了一種接收現金或另一種金融工具（如穩定幣）的合約權利（包括從發行者處以現金贖回穩定幣的權利）。
二、某些經紀自營商可以在正常業務過程中持有數位資產進行銷售，此時，加密資產可以作為以公允價值計量的存貨入賬，公允價值的變動計入損益。
三、符合投資公司條件的公司應確定其取得的加密資產是否代表債務證券、股權證券或其他投資，並應以公允價值計量其投資。
根據企業持有加密資產的目的不同，本文將研究以下三種較為典型的、持有大量加密資產的企業：加密資產長期投資公司、挖礦公司與加密資產交易平台，分別探討它們如何進行加密資產會計處理。
1.2.1 加密資產長期投資公司的會計處理
長期投資加密資產的公司並非基於投機目的持有加密資產，而是看好加密資產的長期價值。因此，它們一般將加密資產歸類為無限期無形資產，並按照原始成本進行計量。若加密貨幣在持有期間發生減損，則提列減損準備。以這種方式處理加密資產的公司包括Tesla、Square、MicroStrategy 等。由於比特幣等加密資產的市場價格波動較大，當價格下跌時，這些資產需要提列減損準備；但價格上漲並不能增加資產的帳面價值。因此，以無限期無形資產為計量科目的加密資產，其帳面價值往往是市場最低價格，這可能會影響公司獲利能力評估，並可能導致加密貨幣的帳面價值與其實際價值相去甚遠。
以Tesla 為例，其在2022 年年報的資產負債表中將數位資產與無形資產列示於「非流動資產」部分，這可能是考慮到其所持有數位資產（以比特幣為主）的目的：即相信數位資產作為長期現金替代品的潛力，而非將其作為短期金融工具。同時，在Tesla 的現金流量表中，與比特幣購買和銷售相關的現金流入和流出都在投資活動產生的現金流量中列示（科目列示為purchases of digital assets & proceeds from sales of digital assets） 。
1.2.2 挖礦公司的會計處理
挖礦公司取得加密資產後，會將加密資產出售到市場以換取利潤。由於挖礦公司與長期投資加密資產的公司都持有/ 取得相同類型的加密資產（以比特幣為主）；因此，它們核算加密資產價值的方式相同：將加密資產按照無限期無形資產核算。然而，與Tesla 不同，大部分挖礦公司（如Bit Digital, CleanSpark 和Riot Blockchain 等）都將他們的加密資產列示為流動資產，這與無形資產的性質直接衝突，但更能體現了這類公司並非長期持有加密貨幣，而是將其轉化為利潤的經濟實質。
挖礦公司將加密資產轉換為利潤的過程若要在現金流量表中表現，一般有兩種計量方式。一是作為「投資活動產生的現金」處理，二是作為「經營活動產生的現金」處理。其中，前者被大多數挖礦公司所採用，而採用第二種方式處理的公司較少，如Coin Citadel 等。有分析指出：若將加密資產轉換為利潤的過程作為投資活動處理，會影響公司的主要業務現金比率，從而誤導投資者決策；因為加密資產實際上是來自公司的主要業務而非投資。
1.2.3 加密資產交易平台的會計處理
加密資產交易平台的典型例子是Coinbase，其主要業務即為大眾提供加密資產交易平台，從中收取手續費以獲利。與挖礦公司類似，Coinbase 收取到的手續費亦需經過「轉換為利潤」的過程。根據Coinbase 的招股說明書，其在每筆加密資產交易中獲得的加密資產收入，將會根據加密資產的公允價值來衡量。而Coinbase 會在這些交易收入累計達到一定金額後將其兌換為美元，以減少公允價值變動帶來的財務風險。
除此之外，Coinbase 也和Tesla 一樣長期持有一定的加密資產，而針對這部分資產的會計處理方式與Tesla 相同。
1.3 現行規則與國際財務報告準則（IFRS）的衝突及其滯後性
綜觀2023 年ASU 發布前美國公司對加密資產的會計處理，很容易發現這種處理方式與國際財務報告準則（IFRS）有一定的衝突。最明顯的衝突在於無形資產的計量方式。以Tesla 為代表的美國公司依照成本法對加密貨幣進行估值，資產減損後不再調高。然而，《國際會計準則第38 號－無形資產》規定，無形資產可以根據成本模型或重估模型（如適用）進行價值計量。由於大部分公司持有的加密貨幣是活躍交易的，因此，遵循IFRS 的公司通常採用公允價值法計量加密貨幣的價值，這種方法允許回調減損損失。但對於以成本法計量的美國公司來說，在出售加密資產之前若產生虧損，則獲利能力會被低估。
其次，現行規則關於加密資產在資產負債表中的列示問題規定不足。事實上，將加密資產視為無形資產可能無法較好地反映公司財富的流動性，例如：Tesla 就將「數位資產」列示為非流動資產，但其持有的比特幣本身是富流動性的，很容易在市場上變現。反觀Bitmain，其在招股說明書中將持有的數位資產列示為流動資產，即使其也像Tesla 般聲明「計劃長期持有比特幣」。因此，對於加密資產應列示為流動資產或非流動資產，也需要進一步的會計準則規範。
最後，現行會計準則使挖礦公司的獲利能力未能得到正確的評估。挖礦公司主營業務產生的收入（比特幣）兌換為美元時，會被計量到“投資活動產生的現金”而非“經營活動產生的現金”，這種現金流分類會扭曲挖礦公司主營業務產生現金流的能力。
2 2023 年ASU 的發布及其影響
2.1 2023 年ASU 的主要內容
美國會計準則委員會（FASB）於2023 年3 月23 日發布了一項擬議的會計準則更新（ASU），標題為《無形資產－商譽和其他－加密資產（子主題350-60）：加密資產的會計與揭露》。這項新規則已於今年9 月通過，它要求將符合以下條件的加密資產以公允價值計量，並在每個報告期間將公允價值變動計入綜合收益：
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加密資產符合美國公認會計準則（US GAAP）對無形資產的定義；
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持有者沒有對基礎商品、服務或其他資產的可執行權利或索賠；
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加密資產駐留在基於區塊鏈技術的分散式帳本上；
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加密資產透過加密技術進行保護；
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加密資產是可替代的，即可與同類資產互換；
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加密資產不是由報告實體或其關聯方建立或發行的。
這項新規則還要求將加密資產單獨列示在資產負債表中，並在附註中披露有關加密資產和活動的詳細信息，如持有的特定資產、受限制的資產、公允價值等級、關聯方交易等。
這項新規則的目的是解決目前GAAP 缺乏加密資產的指導，以及不同實體採用不同會計模型導致資訊不一致和不可比較的問題。 FASB 認為，以公允價值計量加密資產可以更好地反映其經濟實質和市場波動，提高財務報告的相關性和可信度。
這項新規則預計將於2023 年底正式發布，並將於2025 年生效，適用於所有持有或投資加密資產的上市公司和私人公司。但是，公司可以選擇提前採用這些規則。
2.2 2023 年ASU 產生的影響：關鍵一步
先前，TaxDAO 已撰文《詳解美國加密貨幣會計規則新變化》，分析了2023 年ASU 帶來的會計影響、稅務影響與會計實務影響。基於此，本文將著重檢視2023 年ASU 對產業會計處理所帶來的影響。
如前所述，若依照成本法對加密資產進行估值會導致估值不準確。新修訂的會計準則此次直接與《國際會計準則》實務接軌，運用公允價值法對加密資產估值，以求準確反映公司價值。然而，相較於成本法每年一次的減損核算而言，公允價值法需要更頻繁地加密資產價值是否有變化，併計提相應的公允價值變動損益，這給公司的會計核算增加了負擔。對於MicroStrategy 與Tesla 等長期投資加密資產的公司而言，新的會計方法會提高它們的帳面利潤。
雖然2023ASU 並未解決現行規則的所有問題，例如未明確提及加密資產的流動性處理、未涉及NFT、包裝代幣（wrapped tokens）等加密資產等，但其是對加密資產進行會計規制的關鍵一步。千里之行，始於足下，從加密貨幣共性入手的2023ASU 無疑是一個良好的開端；只有在一般領域達成共識和形成成熟的解決方案，對於小眾領域的規範才有源頭活水，才能行穩致遠。
除了解決美國本土市場上加密資產會計準則的問題外，2023 年ASU 也對國際會計準則協調化有著重要的意義。目前，在國際上普遍使用或參考的兩套主要會計準則是美國公認會計準則（US GAAP）和國際財務報告準則（IFRS），它們之間存在一些差異和衝突，導致不同國家或地區對同一種經濟現象的會計處理方式不同，影響會計資訊的品質和可比較性。 2023 年ASU 的發布，使美國的加密資產會計準則與國際財務報告準則更加接近，尤其是在公允價值計量和回調減損損失方面。這有助於縮小兩套會計準則之間的差距，並提高國際會計準則的協調性。同時，這也為其他國家或地區制定或完善加密資產會計準則提供了一個參考和借鑒，促進了全球加密產業的發展和規範。
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