作者:Decentral Park Capital 研究主管Kelly Ye,CoinDesk;編譯:松雪,黃金財經
到2023 年結束時,加密貨幣市場將擺脫失敗的投資和徹頭徹尾的欺詐,在主流採用方面取得真正的進展。隨著全球緊張局勢加劇和地區銀行陷入困境,比特幣重新獲得了可靠的價值儲存手段的地位。
同時,TradFi 巨頭申請比特幣現貨ETF 和現實世界資產代幣化(RWA) 標誌著兩個世界的融合。加密貨幣現已誕生15 年,2024 年有望成為其發展的決定性時刻。
最近比特幣價格的飆升為預期的2024 年牛市拉開了序幕。其他幾個因素也為加密貨幣的復甦奠定了基礎。
宏觀因素:2023年10月以來,全球流動性狀況持續回升。聯準會在12月FOMC期間的基調轉變證實了市場對2024年初可能降息的預期,為風險資產創造了更有利的條件。
主流採用:現貨ETF(預計最早於1 月獲得批准)和代幣化的出現代表了加密貨幣融入更廣泛的金融領域的關鍵時刻。將一小部分美國財富管理資產分配給比特幣ETF 可能會產生巨大的ETF 規模。同時,DeFi 協議正在將其收益來源多元化到美國國債等RWA,從而吸引更多的加密貨幣原生資本。
技術進步:區塊鏈可擴展性和UI/UX 開發的重大升級正在打破從Web2 到Web3 過渡的障礙。如果基於Web3 的應用程式提供了Web2 中的易用性,再加上自我主權的優勢,那麼使用者遷移是不可避免的。
加密貨幣正在走向大規模採用,還是正在經歷非理性繁榮? 2024 年出現三種可能的情境:
大爆發:比特幣(BTC)可能在2024年1月超過其歷史最高價格(超過69,000美元),其中一些行業可能會經歷類似於2021年DeFi夏季的價格波動。
穩健成長:BTC可能遵循類似2023年的模式,以正面消息推動的20-50%的漲幅和間歇性的橫向運動,最終實現50-100%的回報。
重置與重建:市場可能發生重大調整,將BTC價格推至30,000美元以下。
在宏觀順風、主流採用和技術進步的支持下,前兩種情況似乎更有可能發生。此外,長期BTC持有者不斷積累,穩定幣供應量反彈,顯示潛在的外部資本流入加密貨幣。
前兩種情境似乎更有可能發生,並得到了宏觀輔助、主流採用和技術進步的支持。此外,長期持有比特幣的持有者繼續累積,穩定幣供應已經反彈,顯示潛在的外部資本可能流入加密領域。
展望未來,過去週期的贏家可能這次不會領先。成功的專案通常擁有強大的開發者和用戶社區,以下是一些令人興奮的主題:
Solana Renaissance: Solana,在FTX的影響力背後高歌猛進,已經建立了一個飛輪效應,透過其高性能區塊鏈吸引開發者和用戶。隨著其去中心化交易所(Dex)的月度交易量今年幾乎增長了10倍,Solana上出現了一場小規模的DeFi夏季。
DeFi 2.0: 儘管DeFi在加密領域是一個成熟的行業,但仍然富有創新。具有增強結算時間和較低成本的衍生性商品去中心化交易所可能挑戰中心化交易所在該領域的主導地位。通證化資產和重新質押可能使DeFi收益再次比美國公債更具吸引力。
Web3遊戲: 過去在Web3遊戲上的創投準備取得成果。像IMX這樣的平台正在獲得網路效應,為蓬勃發展的Web3遊戲社群提供技術和資源。
2024 年對於加密貨幣投資者和建造者來說注定是一個令人興奮的時刻!