作者：蔣海波，PANews
以太坊上的DeFi計畫在近期的小牛行情中一直被壓一頭，整體相比銘文和Solana生態的造富效應黯然失色。但實際上，一個新的Ponzi項目MoneyArk近期上線並進行了1D0，12月10日當天$Mark代幣的價格上漲超過20倍。
參與MoneyArk的方式有兩種，一種是購買並持有$Mark代幣，另一種是將USDC存入演算法金庫以獲得「永久」每天0.5%的收益。以下PANews將對此進行介紹。
價值存儲代幣$Mark
$Mark是MoneyArk中的價值儲存代幣，它旨在維持長期低波動和持續成長，並由演算法金庫透過自動化、鏈上交易進行管理。
$Mark的一個重要特性是其交易稅機制，每筆交易（買入、賣出和轉移）會產生10%的費用，其中5%均勻分配給所有持有者，5%用於提供流動性（會自動賣出一半）。那麼，在一次完整的買入和賣出中，總共會被收取20%的交易稅，不鼓勵用戶頻繁交易；相反，持有$Mark則可以獲得交易費分紅。
$Mark的總供應量固定為1億，其中49%分配給「黑洞」合約（Blackhole）；19%用於1D0；8%用於提供初始流動性；14%用於提高初期USDC池的收益；剩餘少量代幣用於行銷、空投以及分配給團隊。
由於接近一半的代幣都分配給了黑洞地址，而這部分代幣實際上不會流通，那麼在計算$Mark的總市值時可以考慮排除掉這一部分。而黑洞地址持有的$Mark也會累積交易費，一開始黑洞地址持有49%的$Mark，隨著時間的推移持有比例會上升，當黑洞持有的$Mark代幣達到總供應量的51%時，可以觸發黑洞再平衡操作。這時候，$Mark總量的0.5%被賣出換取USDC，和另外0.5%的$Mark一起用來形成LP。
可以將黑洞累積交易交易費的方式近似理解為協議透過這種方式捕捉更多價值，初始流動性和後續累積的流動性構成了MoneyArk協議擁有的流動性。隨著時間的推移，流動性將會增強。
USDC池與演算法金庫
另一種參與方式則為在演算法金庫中存入USDC，存款人可以每天獲得投入資金0.5%的收益，但要注意這是有風險的，本金不能贖回，只能依靠每日收益收回成本（並賺取更多收益）。
存入的資金中，85%的USDC用於自動購買$Mark代幣，10%被發送到USDC池用於支付收益，1%分配給邀請者，剩餘4%預留未來用途。
當參與者的提現金額超過USDC池的1%時，智能合約將自動出售持有的$Mark代幣以補充USDC池。
未領取的收益可以進行複投，但要注意，當領取一部分收益後，在計算後續收益時，存款會扣除領取部分。假如某用戶存入10000 USDC，5天共獲得250美元收益，如果取出收益，那麼後續每天獲得的部分將變成（10000-250）*0.5%。
螺旋上升與死亡螺旋
一開始，MoneyArk有一個非常好的螺旋上升機制。項目以低估值進行1D0，早期的$Mark購買者不但可以享受到高確定性的上漲空間，還可以儘早在交易頻繁時期獲得手續費收入。同時，在前兩週，每天有總量1%的$Mark代幣分配給USDC存款人，早期存入USDC的用戶可能透過$Mark獎勵快速收回成本。
在初期，MoneyArk有望透過「左腳踩右腳」的形式實現螺旋上升。
- 以低估值和交易費吸引投資者儘早購買$Mark；
- 以額外的$Mark獎勵吸引用戶儘早投入USDC；
- 投入的USDC被用來購買$Mark造成價格上升；
- 分配給USDC存款人的獎勵金額上升，又能吸引USDC存款；
- 用戶的交易越活躍，透過交易費和黑洞增加的協議擁有的流動性更多；
- 各項數據的提升促使投資者購買$Mark。
但在14天后，將不再為USDC存款人提供額外的$Mark獎勵，這個時候收回成本將至少需要200天。 USDC存款人還會陷入一個兩難境地，如果及時提取收益，既要支付高昂的Gas費，計算收益的基數也將降低，回本週期更長；如果不及時提取，最終是否還能完全收回資金將成疑問。
參與MoneyArk的方式與時機
如果從參與方式（購買$Mark或存入USDC）和參與時間（早期還是中後期）兩個維度進行大致評判，可以分為四種情況：
早期購買$Mark代幣最理想，存入的USDC將形成新的購買力，不僅能在價格上漲時獲得資本增值，還能從交易費中獲得分紅。
早期存入USDC是一種次優方案，可能在前14天依靠額外的$Mark獎勵收回成本，後續也可以持續獲得收益。
中後期購買$Mark則更次之，此時買賣一次需要支付10%的費用，且交易也不如早期活躍，只能押注於$Mark價格的更大幅度上漲。
最糟糕的投資策略則是在中後期存入USDC，此時已經沒有額外的$Mark獎勵，自己存入的本金還可能成為前期所有參與者的退出流動性。
需要注意，無論是購買$Mark還是投入USDC都有較高的風險，投資人謹慎參與。