2023年四大超額報酬的加密概念股,你關注了嗎?

作者:比推BitpushNews Mary Liu

對加密貨幣多頭來說,2023 年賺錢的押注是加密/區塊鏈概念股。

雖然比特幣年內上漲超過150%,但與加密貨幣密切相關的股票表現較好,Marathon Digital、Coinbase、MicroStrategy 和Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)在2023 年的漲幅都超過300%。其中比特幣礦企Marathon Digital年初至今漲幅近8 倍。

FactSet 的數據顯示,在市值至少50 億美元的美國上市企業中,這四隻加密概念股票位居表現最佳的八隻股票之列,其中Marathon漲幅排名第一。

監管陰霾散去,聯準會降息預期為風險資產創造了更具吸引力的理由,2022 年11 月,加密貨幣交易所FTX 陷入破產,一系列對沖基金倒閉、加密貸款機構倒閉和礦商遭受嚴重損失, FTX創辦人Sam Bankman-Fried 因詐欺指控被捕。上個月,紐約陪審團判定SBF犯有七項刑事罪名,這位31 歲的前億萬富翁可能面臨終身監禁,幾週後,幣安創始人趙長鵬認罪並辭去公司執行長職務。

即將到來的比特幣減半、現貨比特幣ETF也提振了價格。 Galaxy Digital 執行長Michael Novogratz上週在接受CNBC “Squawk Box”採訪時表示:「利好頻出,加密股票交易進入狂熱階段」。

Marathon“涅槃重生”

去年彼時,Marathon的業務岌岌可危。由於比特幣價格暴跌、蒙大拿州工廠停電以及Marathon 對破產礦商Compute North 的財務風險,該公司在季度末虧損了近4 億美元,銷售額僅2,840 萬美元。

Marathon Digital執行長Fred Thiel上週在接受採訪時表示:「那是一段非常艱難的時期,比特幣挖礦是一項前期投入很高的業務,因為運行超級電腦需要很高的能源成本」。

Thiel表示,該公司能夠出售股權,而且很幸運,除了可轉換票據之外沒有任何債務。

2023 年的情況大幅改善。上個月,Marathon公佈第三季淨利為6,410 萬美元,營收較上年同期躍升至9,780 萬美元。目前該公司正處於擴張模式,上周宣布斥資1.786 億美元購買其前兩個全資比特幣礦場,一個位於德克薩斯州,一個位於內布拉斯加州,這些收購使Marathon 的礦業投資組合規模增加了56%,產能達到910 兆瓦。

Thiel談道:「透過垂直整合,我們可以拿走第三方的利潤,可以按照想要的方式經營網站,公司一直在開發的大部分技術都專注於提高效率,在高端市場,人們往往會忽略這一點,因為高價會帶來高利潤」。

Thiel希望確保公司在下次比特幣價格下跌時保持良好的現金流, 他也認為,透過能量回收再利用,例如將甲烷轉化為可銷售的電力,公司最終將擁有更多樣化的收入來源。

Thiel 表示,到2028 年,該公司的目標之一是將比特幣挖礦佔收入的比例降至50%。

Coinbase“多種收入來源”

在礦業領域之外,今年美國表現最好的加密股票是Coinbase,年初至今已飆漲450%。

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作為美國唯一的上市加密交易所,Coinbase 長期以來一直只是美國市場購買和交易加密貨幣的首選,但根據研究公司Kaiko 11 月底的報告,隨著全球最大交易所幣安的監管困境,Coinbase 在美國以外交易時段的市佔率上升。

Coinbase 的營收和股價仍遠低於2021 年加密牛市鼎盛時期的水平, 但自去年開始並延續至2023 年初的大幅成本削減措施之後,其業務已趨於穩定。

Coinbase 也為投資者提供加密買賣以外的業務。第三季度,比特幣僅佔Coinbase 交易收入的37%,而以太坊佔18%,其他加密資產佔46%。此外,由於利率上升,最近一個季度的利息收入和穩定幣收入(透過USDC 儲備賺取)增加了一倍多,達到2.12 億美元。

目前,交易收入佔Coinbase 淨收入的比例不到一半,低於該公司2021 年IPO時的96%。

Coinbase CEO Brian Armstrong表示:「我們在上市時做出了巨大努力,開始實現收入多元化。現在我們有多種收入來源,有些在高利率環境下表現不錯,有些在低利率環境下更好,這意味著收入開始變得更加可預測。”

灰階比特幣信託

灰階比特幣信託(GBTC)今年上漲了330%。 GBTC 於2015 年進入場外交易市場,成為美國第一隻公開交易的比特幣基金,為投資者提供了一種被動持有比特幣的方式。過去投資者面臨的挑戰是,GBTC 是一種封閉式基金,這使其流動性低於ETF。

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去年年底的熊市期間,GBTC 相對其資產淨值的負溢價接近50%,這意味著其市值約為其所擁有的比特幣價值的一半。截至12 月22 日,這項折價已收窄至5.6%,為2021 年初以來的最低水準。該基金目前擁有價值約266 億美元的比特幣,市值為247 億美元。

除了今年比特幣的上漲之外,GBTC 還因為明年將獲得SEC許可轉換為ETF 的前景而受到提振,此舉將使其能夠透過傳統證券交易所進行交易並獲得流動性措施, 將使其市場價值與其資產淨值更加一致。

Grayscale 執行長Michael Sonnenshein 上週在CNBC 的「Squawk Box」節目中表示,ETF 獲得批准將帶來新的參與者,其中最引人注目的是投資顧問,他們管理著美國約30 兆美元的資金。

Sonnenshein 表示:「當我的團隊在法庭上取得勝利時,我認為這無疑激發了投資者對GBTC 及其作為現貨比特幣ETF 上市的前景的樂觀情緒。」 「當我們進入新的一年時,我知道投資界對此非常關注。”

比特幣「巨鱷」MicroStrategy

許多投資者選擇MicroStrategy 作為持有比特幣的一種方式。

MicroStrategy 成立於1989 年,是一家商業智慧軟體公司,該公司股票今年上漲了360%,市值達到83 億美元。

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截至11 月底,該公司擁有174,530 枚比特幣,目前價值74 億美元,本週三,該公司在一份監管文件中表示,從11 月30 日到12 月26 日,它以6.157 億美元的價格再次加倉14,620 個比特幣,使其持倉總數達到189,150 個。

12 月中旬,BTIG 分析師將MicroStrategy 的目標價從560 美元上調至690 美元,理由是情緒改善以及比特幣減半即將到來。

去年從財務長晉升為CEO的Phong Le 在2020 年10 月的財報電話會議上表示,MicroStrategy 對比特幣的投資使其能夠“挖掘更廣泛的加密貨幣市場的熱情”,並補充道,“我們看到了顯著的成長,我們對比特幣的投資為提升公司形象帶來了意想不到的好處」。

Galaxy Digital CEO Mike Novogratz 預計比特幣明年將打破歷史新高,他發表樂觀評論表示:「總體而言,我們仍處於牛市階段」。

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