2024年的加密貨幣多頭與之前有很大不同，比特幣身為萬鏈之王，序數無疑背靠最性感的敘述，雖然大部分銘文可能在未來歸零，但美股礦股的漲幅引起了傳統金融市場的關注。以太坊的坎昆升級、分片和Blob的引入說明L2的費用將大幅降低，而Solana成為了西方機構的心頭好。此外，還有一些比較音符的基建，如Neon、Nomad等。加密牛市的趨勢包括新的資產發行方式、加密牛市的明珠迷因、應用背後是Defi等。整個牛市的生態豐富多彩，發展嘗試也很多。
註：論文來自@0xWendy99推特，火星財經整理如下：
擁抱多頭市場：2024各鏈應用側生態展望與趨勢
這個輪已經即將到來的多頭市場與之前有了很大不同，公鏈基建程度極大完善甚至到了發音的地步，創業項目各種玩法多到眼花繚亂。讓我們從鍊和趨勢潛入：
1. 比特幣：Ordinals，大幅宏觀優先利好
比特幣作為萬鏈之王，序數無疑背靠最性感的敘述，雖然百分之九十九的銘文會在未來（甚至可能幾個月後）歸零，但$MARA 等美股礦股的巨大漲幅甚至引起了傳統金融市場的關注，除了減半預期，銘文手續費是重要的推升因素。
之前的推文裡也提過，嚴重的meme很難持續，在幣安等中心化交易所和VC支持的情況下，這個詳細展開更多會由項目主導，比如launchpad（$拍賣，$turt， $bake等），defi（質押的Babylon，各種swap），bridge（$mubi等），L2（Stacks）等。
另一個節奏的趨勢是，對於這次由東方主導的狂歡，西方由看不懂看不逐漸參與，亞洲華人主導的Unisat和OKX，到銀監會的歐美開發團隊和Layer 1基金，後續發展值得期待。
前幾天隨筆寫了一篇比特幣價值討論，詳情可移步IOSG Ventures公眾號，主要論點是，減半ETF降息等大背景下，比特幣價值存儲的敘述對像已經逐漸成為了主流機構，比特幣價高企數位黃金的背景下散戶的參與和敘事會選擇比特幣生態。
2.以太坊：大而不倒，為L2退居幕後
雖然最近有些以太坊的fud，但以太坊在整個加密領域的地位和貢獻毋庸置疑。 2024年最值得期待的以太坊敘述無疑是坎昆升級，分片和Blob的引入將使L2的費用大幅降低，但以太坊主鏈更多地作為共識層和數據可用性層退居幕後，為大眾的Layer2網路提供底層支持，Eigenlayer的再質押也將在明年上網主網。
短期內匯總仍將聚焦，大幅上漲的氣體對小資金散戶群體太不友好，在反恐L2爭奇鬥豔的情況下也很難有新的敘述，因此我個人將更多的精力放在L2上。
3. Solana：西方機構心頭好，德品第一鏈
從曾經的停頓機鏈到剝離FTX的陰影，Sol無疑是西方機構的心頭好，鈔票有能力把人拉服。 $PYTH和$JTO引發了空投熱潮，Mads等NFT也表現不俗。 SOL作為高性能公鏈，德平機構的敘述捆紮在一起，雖然最近又有人在爭論很多西方的價值，新瓶裝舊酒的托盤，但不團結多種力量（多幣等頭機構梭哈構建敘述， SOL官方也支持）把depin打造成下輪牛市的能承載泡沫的敘述主線之一。 depin的估價和想像力都會被打開，外星人給你地圖的$honey，美國畫移動$mobile，托盤蛋糕$rndr、套殼CDN業務Grass、以及最性感的AI系Akash、Gensyn、ionet等蓄都勢待發。
4. 基礎：背靠好爹，應用層巧思不斷
之所以把Base放在這麼前面的位置，不僅是因為它TVL目前處於L2排名前列，也是我個人對L2發展的觀點：應用驅動才是正確的策略。
ase的生態基金會在投資孵化上確實也有功夫，而且能感知確實有自己的邏輯和水準。如果去看基地支持的項目，就會發現他們並不是以技術和性能主導，而是巧妙地利用區塊鏈去中心化和L2低gas的特性進行了很多次的嘗試，從盛極一時的被Paradigm投資的Friendtech，到a16z投資孵化的菠菜小遊戲ethxy，再到1kx投資的菠菜對戰遊戲競技場，再可以和鏡像等頭部創作者平台產品抗衡的款款，都是十出彩的應用。雖然說團隊強調Base鏈的去中心化和與Coinbase的業務分離，但有些事不懂。作為漂亮國家唯一的合規交易所，CB的人脈水平能力地位自然不必多說，平台的眾多應用背後金主也都是頂流，因此接下來基地的發展也值得關注。
5. Blast：L2拼多多，簡單粗暴有效有錢
雖然Blast就像Blur的二池，但我個人還是抱持著正面的態度。頂級機構和創始人操盤，雖然被戲稱為麗都經銷商，但巨額TVL為後續發展提供了良好的基礎。之前寫Blast的分析，就重點提到其大額空投激勵開發（50%），重賞之下必有勇夫，大家擔心不會沒有土狗可衝。而且，鐵順解釋過Blast會用來建構更好的NFT 生態並可能遷移Blur，因此在Blast 上也可以預期會出現NFT 和NFTFi 的小陽春。
6.還有一些比較音符的基建，這裡備註帶過不再贅述：
充足EVM的Neon、Nomad等，V神媽敘述的局部熱點Metis，團隊經驗豐富會玩的ZkFair，套牢投資人估計後面會拉盤的Sei/Sui，善於cx主打流動性的Bera，同樣為lido經銷商的Manta，Defi積木的Mantle，以及技術流zk系zksync/Scroll等。這一輪牛市會逼著眾多L2抓緊發幣，但發幣也是緩兵之計，如果沒有生態和應用，也只能淪為走向衰敗的空城。
7.對於數個遊戲公鏈來說，Ronin是我比較喜歡的一個。
上輪牛市的王者阿克西到跨鏈橋巨額被盜跌落神壇，但團隊實力強大，不僅血條巔峰還繼續打造，近期像素小新星取得了相當不錯的成績，RON幣價表現也值得稱讚。
如果我們跳出出鏈的視角，去總結牛市的幾個趨勢，可以發現：
1.新的資產發行方式往往以超高賠率帶來投資機狂潮
Ordi太多人說了，說點本質相似的，solana上零和foaminscribe這類概率（菠菜）鏈上抽獎，刮刮樂一次極深引得一眾賭徒用機器人猛衝。投機是產業發展的重要動力，高賠率帶來的多巴胺快感是多頭市場的代名詞，因此專案方在設計營運玩法時，應該對這種玩法有更多的思考。
2. Meme是加密牛市的明珠
從今年點亮的佩佩到哈利波特，從傻龍到二手本田，每隔一段時間就會有級模因誕生現象。深刻理解迷因文化是最必要的，加密精神誕生於對傳統的統治，戲謔叛逆小眾極客是一種賽博美學。迷因不是無主的自然產物，最簡單，是背後資金操盤和社區情緒天時地利人和的融合，是市場流動性和情緒的收益，巨大的造富神話也吸引資本注意力進入加密貨幣的重要手段之一。玩迷因的理性要義是，玩敘述讓人印象深刻的第一個。比這更重要的是，玩的時候保持IQ50。
3.應用背後是Defi，但defi不一定是這輪牛市的好應用
Gamefi、socialfi其實都是套殼defi，但個人認為defi不會複製上個牛市的輝煌。 V神的新文章也反對了過度金融化的應用，defi套娃的權益高、趣味性低，可能不是大規模採用的好選擇。
4.應用帶動解決方案發展，悶聲發大財
應用層的興起使得Privy以及更多AA MPC錢包方案等發展，錢包市場格局還會大變。 Gamefi影響背後的全鏈遊戲引擎*Mud、Dojo，也屬於此類，可能用戶解決由此並沒有特別深的印象和理解，對比Unity和Unreal，gamefi/AW的相關基建也有非常大的想像空間。
5.移動端的萌芽
雖然目前還是非常早期，但從OKX重金砸移動端錢包並取得一定的成功來看，從兜里掏出來梭哈是用戶的剛需。鏈上和行動端雖然競爭激烈，但無疑是巨大的蛋糕，鹿死誰手缺可知。
最後簡單總結一下，這個輪牛市的生態可以說是百花齊放，值得玩期待的東西很多，產業的發展嘗試也很多。祝看到這裡的老闆龍年行大運發大財，做人不缺愛，做愛不缺人
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