作者：比推BitpushNews Mary Liu
資產管理公司CoinShares 的最新報告顯示，2023年數位資產投資產品的資金流入約23 億美元。成為自2017 年以來資金淨流入第三高的一年：2021 年流入107 億美元，而2020 年流入66 億美元。 2023 年的總流入量仍是2022 年的2.7 倍。
加密基金的總管理資產規模達到510 億美元，創2022 年3 月以來最高。
比特幣基金佔主導地位
比特幣基金去年以19 億美元的流入量佔據主導地位，佔23 億美元流入總額的87%。 CoinShares 表示，這一比例是有史以來最高的，之前的高點80% 發生在2020 年。
報告指出，比特幣現貨ETF引發的炒作推動了比特幣價格的飆升。從9 月25 日這一週到年底，加密貨幣產業的資金持續流入，期間只有一週出現資金流出。
美國是全球資金流入最多的國家，達7.92 億美元。不過，這些資金流入僅佔Grayscale 和Ark Invest 等美國機構管理的378 億美元加密資產的2%。
相較之下，來自德國、加拿大和瑞士的資金流入分別為6.63 億美元、5.43 億美元和4.34 億美元。
加密貨幣股票受惠於此趨勢，資金流入達4.58 億美元，推動管理資產成長109%。比特幣礦業股表現尤其出色。 Bernstein 分析師去年12 月表示，“比特幣礦商仍然是高貝塔值的比特幣股票。”
Solana是另一個大贏家。 2023 年與該幣種相關的投資產品見證了1.67 億美元的資金流入。 SOL 在這一年飆升了約941%，從約9.6 美元漲至101 美元。
與此同時，CoinShares 表示，以太坊仍然“落後”，流入量僅為7800 萬美元，這對於市值第二大加密貨幣來說，表現不佳。 CoinShares 分析師表示，Solana「受益於那些被以太坊詬病已久的投資者」。
從發行商的角度來看，ProShares旗下產品表現出色，它以6.4 億美元的淨流量擊敗了所有其他競爭對手。這家總部位於馬裡蘭州的公司於2021 年10 月推出了首個比特幣期貨ETF–ProShares 比特幣策略ETF （BITO），BITO在2023 年迎來了5.06 億美元的淨流量，目前擁有約17 億美元的資產。
現貨ETF潛在的衝擊
投資人正在等待現貨比特幣ETF 的批准消息，彭博資訊分析師認為，在不斷召開的會議和申請修改中，現貨比特幣ETF 在1 月10 日獲得批准的可能性為90%。
Bloomberg Intelligence 分析師Eric Balchunas 先前11 月在Bloomberg TV 上表示：「一旦現貨ETF 推出，這只ETF 可能會面臨壓力，或者出現一些資金外流，因為人們更喜歡現貨產品。但在那之前，它被使用於預期這些ETF。”
ProShares 全球投資策略師Simeon Hyman 則認為，比特幣現貨市場仍有缺陷，包括交易所之間的價格差異和平台風險。
Hyman接受彭博採訪時表示，比特幣在各交易所的價格不一，波動也很大，而加密期貨每天都依賴多種價格組合來結算。
Hyman也對現金創造和贖回在實務上如何運作表示懷疑。在此過程中，經紀交易商與發行人交換現金（而不是基礎證券），然後發行人承擔買賣比特幣的責任。 ETF 通常採用實物機制，經紀交易商將資產本身交付給發行人並獲得ETF 份額作為回報。
他談到比特幣期貨市場時表示：「這是一個成熟、流動性強且受監管的地方。現貨市場仍然有點『奇怪』。這讓人聯想到新聞裡對FTX、幣安等等的負面報道」。 ProShares 也是去年推出首批以太坊期貨ETF 的幾家發行商之一，但其持有以太坊期貨合約的三隻基金的總資產僅約2,000萬美元。
