在當今快速發展的加密貨幣領域，多鏈質押設施Stader Labs（Stader實驗室）是一家引領創新的公司，專注於區塊鏈和加密貨幣技術的研究和開發。 Stader Labs的代幣SD（Stader Digital）已成為加密貨幣市場上備受關注的明星代幣。 SD代幣不僅是Stader Labs平台的核心加密貨幣，還在整個數位金融生態系統中扮演著重要的角色，推動生態系統內的各種交易和激勵機制。下文將介紹這個項目的詳情。
概覽SD資產的應用場景，讀懂未來其生態發展的脈絡
SD代幣作為Stader Labs平台的原生代幣，具備許多獨特的特性和用途，其中一些包括：
1.節點營運支援： 為了維護網路的安全性和穩定性，節點運營商需要質押SD代幣來參與網路的節點運作。這不僅有助於保護網路免受潛在攻擊，還為節點運營商提供了賺取獎勵的機會；
2.激勵機制： SD代幣的持有者有機會將其代幣借出，作為激勵獲得額外的SD代幣，並獲得10%的節點運營商押金。這機制鼓勵了SD代幣的積極使用和持有；
3.Token經濟學： Stader Labs引入了$xSD，這是一個新的Token經濟學，允許SD代幣的持有者將其質押，以獲取$xSD。 $xSD持有者將分享協議一定比例的收入，並具有協議治理權。此外，$xSD還可以按照即時匯率在7天內兌換回SD代幣，為持有者提供了更多的彈性；
4.回購機制： 協議會將一定比例的收入用於回購SD代幣，並將其質押為$xSD，為SD代幣的市場提供了一定的支持。
Stader Labs2023年的TVL資料成長圖
然而，需要注意的是，儘管SD代幣具有強大的用途和潛力，但它同樣面臨著一定的市場壓力。除了節點業者的獎勵機制外，SD代幣的團隊份額解鎖也開始於今年1月，這可能對市場價格產生一定的影響。
Stader Labs的經濟模型：推出流動性質押代幣，但其通膨性和透明度成疑
Stader Labs不僅僅是一個LRT（Layer Relaying Token）協議的參與者。兩個月前，他們推出了一種名為ETHx的流動性質押代幣，至今已吸引了3,200萬美元的存款。儘管在LST（LayerStone Token）遊戲中，Stader可能稍顯遲來，但他們正處於LRT時代的早期探索階段。
在加密貨幣市場中，Stader擁有代幣SD（Stader Digital），這使得空投的可能性不太可能。然而，隨著LRT敘述逐漸佔據主導地位，SD代幣可能會成為一項具有吸引力的賭注。
Stader Labs在2021/2022年從多個風險投資方籌集了總計1650萬美元的種子資金和2350萬美元的ICO資金，這為他們提供了充足的資源和資金，用於繼續推進項目的發展。
早期投資者不太可能立即拋售其代幣。 ICO輪融資已經完全解鎖，而種子輪投資者仍然有大約75%的代幣鎖定。特別是在SD代幣質押即將上線的情況下，不要指望他們會在未來的好消息面前拋售。
很快，我們可能會看到主網上啟動SD代幣質押，以獲取$xSD並參與治理，並有望獲得協議費用（治理論壇中已提出相關提案）。
Stader Labs的相關數據表現
Stader Labs將從質押獎勵中收取約5%的費用，團隊表示目前協議的年收入為120萬美元。隨著ETHx的推出，這一數字有望增加。
需要注意的是，一旦Stader Labs實施收益分成，它將成為首個採用費用轉換模式的主流LSD協議。
短期內，SD代幣的通貨膨脹程度以及團隊如何控制代幣的發行量將成為焦點。儘管SWISE的FDV/mcap比率較高，但這並沒有阻止其在短短3天內上漲了2倍。 Stader Labs團隊計劃在治理論壇上發布每月的代幣發行計畫。
最後一個擔憂是Stader Labs的透明度。關於國庫地址、代幣發行速率和收入等資訊應該在其網站/文件中輕鬆找到，但實際上並沒有提供這些資訊。然而，與團隊聯繫後，他們表示將在未來提高透明度。
ETHx入選了EigenLayer網路的升級計劃，拓展了其應用場景
2023年12月19日凌晨，以太坊資產的重複質押協議EigenLayer網絡迎來了一場引人注目的升級，除了提高LST（LayerStone Token）的總質押上限外，還引入了多種新的LST代幣，包括osETH（StakeWise）、swETH（Swell Network）、OETH（Origin Protocol）、EthX（Stader Labs）、WBETH（Binance）、AnkrETH（Ankr）等六種代幣。這次升級使EigenLayer成為一個支援9種不同LST代幣的網絡，同時也包括了早期啟動時就已支援的stETH（Lido）、rETH（Rocket Pool）、cbETH（Coinbase）等代幣。
然而，這次升級帶來的一個關鍵變化是EigenLayer不僅設定了整體LST質押上限為50萬枚，還為每種LST代幣設定了20萬枚的個體限制，也就是說，每種LST代幣的最大質押量被限制在20萬枚以內。目前情況顯示，stETH的再質押數量已經超過了17萬枚，一旦達到20萬枚，用戶將需要選擇其他LST代幣進行再質押操作。這突顯了市場對不同LST代幣的需求與多元性。
Stader Labs的質押產品頁面圖
基於此，Stader Labs推出的EthX代幣，就展現出了在以下兩個方面的潛在收益：
DeFi協議合作：數據表明，Stader Labs在多年的經營中已經與其他鏈上的主要DeFi協議合作過，包括Aave、Balancer、QiDao、QuickswapDEX、Apeswap等。因此，EthX代幣有機會從這些DeFi協議中獲得更高的收益，為其持有者帶來更具吸引力的回報；
節點運營商激勵：為了吸引更多的節點運營商加入，Stader Labs將提供100萬枚SD代幣作為活躍節點運營商的激勵。數據顯示，目前Stader Labs的總鎖倉價值（TVL）已達到了9,100萬美元，而SD代幣的市值（MC）為2,200萬美元。透過進軍以太坊質押服務市場，Stader Labs正在擴展其生態系統，這被視為其發展的重要時刻。此外，SD代幣已成功地融入以太坊質押生態系統中，為質押SD代幣的用戶提供了額外的潛在收益來源。所有這些數據都突顯出Stader Labs市場的當前狀況和未來潛力，引起了投資者廣泛的關注。
SD資產價格的未來值得注意，但是參與仍需注意把控風險
總的來說，SD代幣具有巨大的潛力，值得密切關注。在空投方面，存入Swell Network（swETH）可能是EigenLayer上最佳的機會之一。因為協議目前還沒有代幣，這意味著您可能會同時獲得Swell代幣和Eigenlayer代幣的空投。需要注意的是，Stader（$SD）在市值方面被低估。其市值僅3000萬美元，而其總鎖定價值（TVL）已達3.3億美元，位列EigenLayer（ETHx）存款金額的第四位。 Stader Labs團隊一直在不斷努力發展，即將過渡到類似Rocket Pool的模式，允許驗證者藉用SD，從而為SD代幣持有者提供更多的收益機會。
