2023年的加密市場經歷了一系列的高峰和低谷。 Wintermutute專注於拓展OTC業務，開發新產品。 WintermututeAsia與CME整合，場外選擇權產品大幅升級。 2023年下半年交易活動顯著增加，交易數量增加超過6倍。支付相關資產交易量最大，市場貢獻成長，XRP在一定程度上推動了相關資產的成長。 L1和L2交易量成長，ETH和MATIC處於領先地位。 DeFi維持強勁，市佔率微增，Yield Farming的交易量最大。 TradFi重新崛起，對山寨幣交易的興趣激動。除BTC和ETH外，Solana和支付相關資產中加密貨幣Native交易對手的交易量成長最多。
作者：溫特穆特
編譯：Felix, PANews
2023年的加密市場經歷了一系列的高峰和低谷。從年初的反彈，到年中的反轉，最終以樂觀的市場情緒結束（由現貨ETF獲批的預期推動）。在市場活動此時此刻，產業敘事轉向了Build。去年，Wintermutute專注於拓展OTC業務，開發新產品。
最新的里程碑包括WintermututeAsia與CME的整合，場外選擇權產品的大幅升級，以及正開發更多衍生產品。自去年11月推出以來，WintermututeAsia的選擇權交易額達到2.1億美元，交易對手（對手方）該產品的需求呈指數級增長。
在新年之際，Wintermutute分享了業務動態，並回顧了2023年透過OTC觀察到的一些趨勢。
隨著交易量轉移至場外，OTC下游交易量成長超400%
儘管2023年市場低迷，但Wintermutute的所有垂直業務仍持續成長。現貨市場方面，從股市到底層雖然場內總交易量下降約13%，但同期場外交易量成長超400%。
儘管2023年活躍場外交易量與2022年下半年的場外交易數量相當，但2023年活躍場外交易量最初出現了下降。這表明，儘管交易規模有所減少，但交易對手的加密交易策略仍然堅定地隨著2023年下半年市場回暖，交易活動顯著增加，交易數量增長超過6倍，超2900萬筆交易。在此期間，出現了單週最高場外交易量，超過20億美元。
2023年Wintermute為206種資產和495筆交易提供OTC交易。以下為Wintermute所觀察到的整體資產交易趨勢。
支付相關資產是交易量最大的加密貨幣類別，其次是BTC和ETH
排除BTC和ETH（在所有期間內始終保持第一第二），支付相關資產的交易量和市場貢獻最高。支付相關資產的市場貢獻從2022年下半年的13%成長到2023年下半年的20 %。
由於SEC-Ripple案裁決的結果，XRP在一定程度上推動了相關資產的成長。
2023年下半年的其他類別包括Meme、DeFi和其他智慧合約平台。這些類別的市佔率一直保持強勁，在2022年下半年和2023年下半年分別佔37%和38%
L1和L2交易量持續成長，其中ETH和MATIC處於領先地位
L1資產的場外交易量遵循了場外交易量的總體趨勢，從2022年下半年至2023年股市下跌了約一半，然後在2023年下半年高峰了350%。交易量最大的是以太坊，佔68%的市佔率。
值得注意的是，從2022年下半年到2023年下半年，以太坊的市場主導地位正逐漸下降。
在2023年下半年，Solana、Avalanche、Cardano和Polkadot的交易量均位於前5號。與以太坊相比，其他大部分L1資產在2023年閃亮保持強勁，交易量有所增長，但Polkadot是一個例外，2023年閃亮開始下降。
與L1相比，L2的交易活動減少約30倍，其中下降最多的是Polygon、Arbitrum和Optimism。但整體L2的交易活動仍持續成長，從2022年下半年到2023年下半年成長了約160 %。
DeFi保持強勁，市佔率小幅成長，名目交易量大幅成長
雖然從2022年下半年到2023年下半年，DeFi的義交易量成長了約7倍，但市場貢獻從16%降至11%。在DeFi中，Yield Farming的交易量最大，其次是前置機、槓桿和DEX資產。
2023年底Yield Farming的主導地位保持強勁，佔整體DeFi交易量的35%左右，同期交易量增長了9倍以上。
從2022年下半年到2023年震盪，前期相關機械資產的交易量（下降約30%）和市場佔比（從11%至8%）均開始回升，但在2023年下半年反彈，佔比整體DeFi 交易量的26%。主要是搶奪了DEX 資產份額。儘管DEX 資產的名目交易量增加了3.4 倍以上，但同期佔DeFi 的市佔率卻大幅下降（從31% 降至13.5%）。
從2023年下半年到下半年，雪梨相關資產的市場支出增加了10個百分點（從13%增加到23%）。
從2022年下半年到2023年，衍生性商品資產的名目交易量最初飆升了10倍，市場貢獻從0.6%成長到6.9%。但到2023年後期衍生性商品資產的市場貢獻增加0.5% 。
TradFi重新崛起，並轉向山寨幣交易
就加密貨幣Native與TradFi的整體交易量而言，2022年下半年市場貢獻比例為81%:19%。在2023年下半年，TradFi重新出現，比例調整至72%:28%。這顯示TradFi的興趣在2023年下半年再次回升，預計這種興趣將持續增長到2024年。
在每個時期，BTC和ETH無論在TradFi交易對手或加密貨幣Native交易對手，其交易量中均主導主導地位。
但深入研究可以發現一些有趣的現象。 2022年下半年，BTC和ETH在這兩個交易對手類別中的主導地位佔據主導地位，加密貨幣Natives的交易量市場佔比總計為82.7%（BTC為44.9%，ETH為32.8%），TradFi的交易量市場佔比為94%（BTC為62%，ETH為32%）。
這種現像在2023年下半年發生了變化，兩個交易對手類別的BTC和ETH市佔率都下降了15%以上。加密貨幣Natives的交易量市佔率佔65.3%（BTC為49.9%，ETH為15.4% ），而TradFi的跌幅更大，為72.1%（BTC為50.3%，ETH為21.8%）。越來越多的非比特幣、非坊的交易量按比例增長，顯示市場對山寨幣交易的興趣激動。
這些趨勢表明，TradFi 的興趣不僅重新興起，而且其興趣開始變得更加令人信服。
除BTC和ETH外，Solana和支付相關資產中加密貨幣Native交易對手的交易量成長最多。相較之下，對於TradFi交易對手而言，DeFi相關資產成長最快。
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