原文標題：What Multicoin Is Excited About For 2024
原文作者：MULTICOIN CAPITAL
原文來源：multicoin
編輯：Kate, 火星財經
每年年底，我們都會聚在一起討論我們對未來一年的一些重大變化。這是我們第一次發表這些想法。請隨時聯繫我們中的任何一個人，進一步討論這些想法。
Shayon Sengupta
注意力價值理論
交易所用來交易容易定價的東西——股票、商品、利率等。有一些規範的方法來衡量這些資產(例如，股票的折現未來現金流的某些函數DCF；每桶的現行匯率邊境的石油；願意支付1.05 美元（未來可以贖回））。這就是價格發現對於流動市場的意義。
然而，有一類單獨的商品，其價格發現完全是圍繞著注意力發生的。運動鞋、藝術品、運動收藏品、古董家具——這些本質上比股票或商品的流動性更低，它們的價值純粹來自社會共識，而不是來自DCF模型。
近年來，注意力價值理論已經滲透到傳統市場，這在很大程度上得益於網路。 TSLA、GME、AMC、DOGE 和CryptoKitties 都在這種模式下經歷了有意義的價格發現。過去，這些資產的主要定價機制是現金流量和出清價格，但現在，主要定價機制來自於它們受到的關注程度。
加密貨幣在註意力價值理論中扮演兩個重要角色：第一個是快速創造新資產的能力，第二個是交易它們的能力。如果注意力是核心定價因素，那麼加密貨幣所實現的是一個無限的畫布，可以發行和交易追蹤注意力的資產。更廣泛的「金融化注意力」模式需要加密貨幣的兩個最重要的屬性來達到其自然的最終狀態：無許可性和可組合性。
1.無許可：任何人都可以發行任何類型的資產
2.可組合性：任何人都可以在任何場所交易這些資產
這個實驗的設計空間：
1.增加新資產發行的表面積(即，歷史上，創造者代幣，預測市場LP頭寸，meme幣)
2.將發行和交易嵌入到新的場所(例如，像bonkbot或bananagun這樣的信通訊機器人，像friend.tech這樣的排行榜，遊戲內建市場)
3.促進資產持有人之間的協調(例如，從歷史上看，匯集資金購買章程副本，為運營商卸載建立無線電足跡)
這在短期內意味著下一個大型交易所將不再像交易所。它看起來就像一個直播平台，創作者和觀眾可以一起下注，或者是一個群聊平台，朋友和社區可以立即發起眾籌活動，籌集數百萬美元來建立一個網絡狀態，或者是一個Stack exchange風格的論壇，在這個論壇上，頂級貢獻者不僅會因為平台特定的地位點而獲得獎勵，還會獲得物質上的經濟收益。
到2024年，我們將看到企業家們沿著這三種模式進行實驗。我們將看到第一個流動性和非流動性資產的「非交易」交易所出現。這些交易所的交易量將在排行榜上攀升，並從華爾街的投注中走出來。
Vishal Kankani
NFT收藏者的社交網絡
在2024年，我對可收藏的NFT、更多的人開始收藏、以及收藏家的社交體驗感到興奮。
收藏有著古老的起源，從埃及和中國的君主們收集獨特的珍寶，到文藝復興時期歐洲的奇珍異寶。從本質上講，博物館就是由這些私人收藏演變而來的。
從心理學上講，除了投機機會之外，收藏也是一種自我表達的手段。在某些圈子裡，收藏變成了身份的象徵，將收藏行為與個人身份交織在一起，象徵著承諾、專業知識和知識。網路放大了這種行為，將以前孤立的愛好者聯繫在一起，並在他們各自的部落中培養了一種新的歸屬感。
儘管有了這些進步，仍有一些障礙困擾著收集者：
1.與真實性和來源有關的欺詐
2.交易和可兌換性
3.安全、損壞和遺失
4.空間與儲存問題
從定義上講，區塊鏈將上述障礙打破幾個數量級，並吸引更多的人來收藏。區塊鏈特別吸引那些已經喜歡收集數位物品的年輕一代，例如Pokemon Go、虛擬運動鞋和遊戲中的皮膚。這些收藏品都是駐留在公共區塊鏈上的數位原生收藏品的前身。
即使數位收藏品從私人資料庫過渡到公共區塊鏈，收藏家的某些行為也將保持不變：炫耀他們的收藏品，輕鬆交換收藏品，發現，連接和與部落互動的願望。這些行為將為基於所有權圖表的社交體驗的興起奠定基礎。
Spencer Applebaum
新興市場的穩定幣匯款
在Bitspark實習後，我掉進了加密貨幣的兔子洞。 Bitspark是最早使用比特幣作為匯款管道的公司之一，主要在東南亞和非洲。加密貨幣驅動的跨境支付是我發現加密貨幣以來最興奮的用例之一。
在一些低收入國家，匯款業是國內生產毛額的最大動力之一，也是許多經濟體能夠維持的基礎：
資料來源：根據世界銀行發展指標數據
從歷史上看，匯款的挑戰是成本高，只有極少數法定貨幣可以在其原產國以外兌換和交易(例如美元、歐元、日元、英鎊)，這使得許多匯款通道緩慢且難以進入。根據世界銀行的數據，匯款的平均成本約為6.2%，但對於長尾異國走廊，這種差異直觀地大幅增加。例如，從南非匯款到中國的成本超過25%(!)。
在這種背景下，我對1)面向消費者的匯款應用程式和2)面向實體匯款運營商(MTO)的B2B SaaS公司(特別是在傳統上無法進入和/或昂貴的走廊中使用穩定幣的MTO)在2024年出現的機會感到興奮。
這些產品1)透過當地支付方式以P2P方式(例如oRamp或El Dorado)將當地貨幣ABC兌換為USDC/USDT, 2)將USDC發送到另一個國家，3)持有USDC或透過熟悉的國內支付方式與另一個經紀人或流動性提供者兌換為當地貨幣。
在過去12年裡，數位支付對全球匯款產生了深遠的影響：
資料來源：世界銀行全球匯款價格季報告
穩定幣將加速這一趨勢，並進一步降低匯款成本，特別是在歷史上緩慢而昂貴的長尾走廊。隨著2023年穩定幣的快速採用，2024年將是穩定幣匯款年。
Matt Shapiro
加密貨幣從產品轉向為產品提供動力
到2024年，我們將看到一個有意義的轉變，從加密作為產品到加密為產品提供動力。這種情況的早期跡象今天已經出現，我相信復甦的萌芽比比皆是。
去年，加密貨幣點亮了歷史上不可能或效率極低的新市場。 Hivemapper創建了一個全新的地圖，它看到一個位置的頻率是谷歌街景的24到100倍，並且在不到一年的時間內繪製了地球上近10%的地圖，使用加密機制以可擴展的方式激勵無需許可的貢獻。在全球GPU短缺的情況下，渲染網路為GPU供應創造了一個全新的市場，我們相信在未來幾年裡，這個領域將面臨持續的供需不平衡。 Helium Mobile正在尋求透過搭載支援加密的用戶擁有的基礎設施和設備，從根本上改變電信業的成本結構。
Nubank是最大的新銀行之一，擁有超過8000萬客戶，隨著Nucoin的推出，它正傾向於加密貨幣，作為一種忠誠的形式。星巴克正在透過他們的奧德賽計劃向加密貨幣傾斜，這是他們現有的頂級獎勵計劃的一個分支。 Blackbird正在利用加密貨幣獎勵作為進入餐廳的楔子(這可能是推動強勁的支付業務的先驅，為餐廳增加額外的利潤)。
BAXUS正在使用加密貨幣點亮威士忌和其他優質烈酒的交易和投資市場，並向新的參與者開放市場。 oRamp正在使用加密貨幣為本地和區域外匯開闢一個新的市場，為客戶縮小利差並降低成本。
所有這些例子都非常不同，但它們的核心是相同的：它們都在使用加密技術來驅動產品，從而推動有意義的經濟成果。在某些情況下，例如星巴克(Starbucks)、Nucoin和黑鳥(Blackbird)，加密貨幣大多是模糊的，在幕後運作。在其他情況下，如Hivemapper和Render，加密是緊密耦合的，高度可見的，並且是產品本身的關鍵部分。這裡的設計空間很廣，過去5年的基礎設施建設為加密貨幣為日常用例提供動力鋪平了道路。 2024年，這個領域的實驗將會爆發。
Eli Qian
鏈上的數據
到2024年，我預計鏈上資料的數量將以數量級成長。隨著新用戶的加入，dApp和協定的用例和功能也將成長。來自去中心化社交協議的數據尤其豐富——人們在社群產品上做的事情更多，產生的數據也比金融產品多。
我們將如何處理這些數據爆炸？過去，人們透過廣告和個人化的視角來看待鏈上數據。然而，我渴望看到團隊採取更基本的方法，並承認在建立社交產品時，將鏈上數據情景化不僅僅是一種奢侈，而是一種必要。
目前，我們的鏈上社交資料和身分被建構在一個通用的圖形中(例如Farcaster)，這使得很難針對不同的社交環境建立社交產品。人是多方面的。我們生活在各種各樣的社會環境中。根據不同的環境，我們的行為不同，需要的東西也不同。我們使用Facebook、Twitter、LinkedIn和Snapchat都有獨特的原因——社交圖譜在每個平台上都創造了特定的背景和體驗。
Threads的推出為這方面提供了一個案例研究。 Threads沒有扼殺Twitter的原因有很多，但其中一個原因是模糊的社會背景。 Threads的社交圖譜是從instagram導入的，這是一個社交網絡，其背景主要與現實生活中的關係聯繫在一起。但是Threads的媒介，使用者互動的方式，來自Twitter，這是一個線上優先、通常是匿名的社交環境。使用者不清楚他們應該如何行動，因為產品與背景不符。
到2024年，社交圖譜的邊緣和節點將被分割，並被分類為更具體和相關的背景。目前，協議內的解決方案已經存在(例如Farcaster上的管道)，但我希望協議外的解決方案能夠出現，因為開發人員開始要求與他們想要建立的產品和社交體驗更相關的資料。我對下一波數據原語和開發人員基礎設施感到興奮，這將使新一代的社交應用成為可能。
Tushar Jain
代幣分配的新形式
加密貨幣的每一次牛市都是由一種新的代幣分配方法引發的。例子包括：
•PoW鏈擴散- 2013/2014
•ICO – 2017
•IEO – 2019
•流動性挖礦- 2020
•NFT鑄造- 2021
在最近的熊市中，有兩種新的代幣分配機制可以作為點燃新牛市的燃料：
1.DePIN -用代幣獎勵那些幫助建立生產性資本資產的人(例如Helium, Hivemapper, Render)。
2.積分－激勵人們在所有代幣機制解決之前使用產品。發行代幣需要做很多工作，一旦代幣上線，就很難改變經濟狀況。積分沒有單位，沒有最大供給，因為它們不可轉讓，所以監管風險較小。積分在PMF 之前的沙箱中提供激勵。
新形式的代幣分發是將新用戶引入加密生態系統的有效方法。我認為下一個用戶激增將來自用戶獲得他們自己賺來的加密資產，而不是購買的。 DePIN和Points都提供了新穎的方式，為以前從未使用過加密錢包的新用戶提供加密資產。
Kyle Samani
UI層可組合性與客戶端ZK
UI層可組合性
在我2021年在多幣高峰會的演講中，我討論了可組合性的概念。當時，我更關注鏈上原子的可組合性。然而，在過去的幾年裡，我開始貶低鏈上原子的可組合性(因此我在X上將我的名字從「可組合性Kyle」改為「整合Kyle」)。最近，我對可組合性更感興趣的是無需許可的UI層可組合性。 2023年，我們看到了UI層可組合性的第一個重大突破：Unibot。 Unibot是一個鏈上終端和Telegram上的DEX bot。以前，人們會在網路上的某個地方了解資訊(X、Reddit、新聞、彭博社、Telegram聊天等)，然後導航到一個單獨的UI進行交易(例如Drift、Binance、Coinbase等)，而Unibot將交易帶到Telegram上，人們已經在那裡閒逛、社交和交換資訊。
2024年，除了在Telegram上的群聊之外，還有一個巨大的機會將交易活動帶入網路上的許多環境。
基於這個想法，我希望看到更多的UI層可組合性，不僅適用於資產分類賬，也適用於社交產品，最著名的是Farcaster。 Farcaster的夢想很大膽：一個單一的事件來源，其中每個事件都由一個人簽名，有無數的UI可以從該事件來源中讀寫。
我們通常討論X，就好像X為不同的用例提供了獨特的產品體驗：cryptoTwitter、fintwit、sporttwitter、politicalTwitter等。有一個真正的機會來建立Farcaster客戶端，從第一原則實現這個願景。這個設計空間將於2024年開放。
客戶端ZK
在過去的幾年裡，關於零知識(ZK)的大多數討論都是關於使用零知識rollup和ZK協處理器來擴展資產分類帳。然而，我認為ZK最有趣的設計空間是客戶端隱私。我最近了解了兩個客戶端ZK配置，我覺得它們非常引人注目：
1. zk.me顧名思義，這是一個產生關於你自己的ZK證明的系統，特別是在KYC和AML合規的背景下。如果沒有更嚴格的鏈上KYC，我很難想像DeFi會再成長10倍。在這種假設下，我更希望用戶不要洩露他們的數據，而ZK證明將是實現這一願景的基礎。
2. Brave Boomerang－傳統上，廣告交換是在中央伺服器上運作的。 Google、Facebook和其他所有線上廣告交易平台都是如此。 Brave正在顛覆廣告交易的模式。用戶在他們的設備上本地運行廣告交易，並向區塊鏈提交他們正確運行廣告交易的證明。這種模式保證不會洩露個人訊息，並且仍然為廣告商提供他們所尋求的目標粒度(ZK證明可以確保本田的廣告是向16歲而不是6歲的孩子展示的)。
正如這兩個例子所示，在網路上重新建構信任和使用ZK建立新的商業模式的最大機會在於客戶端。
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資料來源：multicoin
