Multicoin Capital 2024年的展望充滿挑戰，包括利用社群媒體協議以及加密貨幣推動產品和商業模式轉變。重要的發展趨勢包括：焦點價值理論、NFT收藏者的社交網路、新興市場的穩定幣驅動的匯款、加密貨幣為產品提供動力、鏈上資料以及代幣分配的新形式。文章也探討了UI層的可組合性和客戶端ZK的潛力。文章的作者對2024年在加密領域所能實現的發展前景充滿期待。
原文標題：《2024 年Multicoin 令人興奮的事》
譯者：Multicoin Capital
編譯：Luccy，BlockBeats
編按：
Multicoin Capital各投資合夥人講述了自己對2024年的展望，內容主題是從區塊鏈領域的技術創新到對未來互聯網信任機制和商業模型的深刻洞察、從去中心化的廣告交易所到基於領域塊鏈的KYC和AML合規系統，以及對區塊鏈技術在廣告、隱私保護、金融等領域的應用等多個面向。 BlockBeats將編譯的版本如下：
焦點價值理論
Multicoin Capital投資合夥人Shayon Sengupta：
交易所用於交易易於定價的資產，如股票、大宗商品、利率等。對於這些資產有規範的寬鬆方法（例如，對於股票，是未來的折現函數－DCF；對於邊境一桶石油的價格；對於未來能兌現的1.05美元的支付意願）。這就是對於流動市場而言的價格發現。
然而，一類商品的價格發現主要基於關注。運動鞋、藝術品、運動收藏品、復古家具——這些本質上比股票或大宗商品更不具備流動性，它們的價值純粹來自社會輿論，而非DCF模型。
近來，主要由於網路的原因，價值關注理論已經滲透到傳統市場。 TSLA、GME、AMC、DOGE和CryptoKitties都在這個模型中經歷了有意義的價格發現。這些資產的主要定價機制過去是現金流量和倫敦價格，但現在的主要機制來自於它們受到的關注程度。
在價值關注理論中，加密貨幣發揮了兩個重要的作用：第一是迅速創造新資產的能力，第二是交易它們的能力。如果關注的是核心定價因素，那麼加密貨幣的作用就是提供了一個無限的發行，用於發行和交易追蹤關注的資產。更廣泛的「金融化」關注的模式需要加密貨幣的兩個最重要的屬性來達到其自然的終極狀態：消耗許可和可組合性。
· 開採許可：任何人都可以發行任何類型的資產
· 可組合性：任何人都可以在任何場所交易這些資產
本設計實驗空間：
· 增加新資產發行的巔峰（即歷史上的創造者代幣、預測市場LP頭寸、meme幣）
· 將發行和交易嵌入到新的場所（即歷史上的bonkbot 或Bananagun 等通訊機器人、friend.tech 等排行榜、遊戲內市場）
· 促進資產持有者之間的協調（即從歷史上看，收集資金購買表格副本，為營運商卸載建立無線足跡）
這其中的短期影響是，下一個大型交易所將不再像傳統的交易所。它可能形成一個直播平台，創作者和觀眾可以與無處不在下注，或者是一個群聊，朋友和社並且可以立即發起眾籌活動，參與數百萬美元來建立網絡狀態，又或者是一個類似Stack交易所的論壇，頂級貢獻者不僅以平台特定的聲望積分獲得獎勵，還有少量的財務回報。
NFT 收藏者的社交網絡
Multicoin Capital投資人Vishal Kankani：
2024 年，我對可收藏的NFT 感到興奮，更多人參與，以及為收藏家提供社交體驗。
收藏品有著古老的起源，從埃及和中國文明中君主累積的獨特寶藏，到了文藝復興時期歐洲的珍奇櫃。從本質上講，博物館就是從這些私人收藏中發展出來的。
在心理學上，除了投機性的機會，收藏也是一種表達的手段。在某些圈子自我中，收藏品會轉變為地位的象徵，將收藏行為與個人身分緊密聯繫，並專注於承諾、專業知識和學識。網路放大了這種行為，將以前孤立的粉絲連接起來，在他們各自的部落中培養了一種新的歸屬感。
取得了這一進步，但仍面臨一些困擾收藏家：
· 與真實性和來源相關的欺詐
· 貿易和交換性
· 安全、損壞和遺失
· 空間與儲存問題
區塊鏈在定義上透過數量級地打破了以上的障礙，吸引更多人進行收藏。區塊鏈尤其吸引已經涉足數位收藏的年輕一代——想像《Pokemon Go》、虛擬運動鞋和遊戲的外觀。這些可收藏物品都是數位文物收藏品的前驅，它們存在於公共區塊鏈上。
新興市場中穩定幣驅動的匯款
Multicoin Capital 投資合作合夥人Spencer Applebaum：
在Bitspark 實習之後，我深入涉足加密世界，Bitspark 是首批將比特幣之一用於阿里巴巴領域的公司主要，在東南亞和非洲開展業務。自從接觸加密貨幣以來，加密動力的跨境支付就一直存在著我最興奮的一件事之一。
在一些低收入國家，匯款產業是GDP的最大動力之一，也是許多經濟能夠維持的方式：
來源：基於世界銀行發展指標的數據
從歷史上看，匯款面臨的挑戰主要是成本高昂，只有極少數的貨幣可以在其原產地進行兌換和交易（如美元、歐元、日圓、英鎊），這使得許多匯款通道變得緩慢且難以實現根據世界銀行的數據，平均而言，匯款費用約為6.2%，但對於長尾的異國通道，這一差距在考察上顯著增加。例如，從南非匯款到中國的費用超過25%。
在此背景下，我對兩個機會感到興奮：1）面向消費者的匯款應用，2）為實體匯款以及運營商（MTOs）提供B2B SaaS 服務的公司，特別是那些在傳統上難以進入或昂貴的公司通道中使用穩定幣的MTO－這些機會將在2024年控制露頭角。
這些產品實現了以下功能：1）透過本地支付方式以P2P 方式將本地貨幣ABC 兌換成USDC/USDT（例如oRamp 或El Dorado），2）將USDC 發送到另一個國家，3）或持有USDC，或透過其他家庭貿易商或流動性廣泛使用熟悉的國內支付方式將其兌換成成本地貨幣。
過去12年來，數位支付對全球匯款產生了一定影響：
來源：世界銀行全球匯款價格季刊
穩定幣將加速這一趨勢，進一步降低匯款成本，特別是在那些歷來緩慢且昂貴的長尾通道中。隨著穩定幣在2023年的快速普及，穩定幣匯款的時代將在2024年來臨。
加密貨幣從產品轉向為產品提供動力
Multicoin Capital 合夥人Matt Shapiro：
到了2024 年，我們將看到加密貨幣從產品本身大大推動了產品的重大轉變。這方面的早期產品今天已經出現，我相信新事物正在蓬勃發展。
去年，加密貨幣點燃了一些歷史上或不可能或高度低效率的新型市場。 Hivemapper 創建了一個全新的地圖，比谷歌街景更恐怖地捕捉位置，並且在不到一年的時間裡發生了地球近10% 的區域——通過使用加密以可擴展的方式極大地消耗了許可的貢獻。在全球GPU 即將到來的時候，渲染網路為GPU 供應創造了一個全新的市場——這是我們認為未來幾年將繼續供需不平衡的領域。 Helium Mobile試圖透過阻塞加密啟用的用戶擁有基礎設施和設備，從而最終改變電信業的成本結構。
Nubank，擁有超過8000萬客戶的最大新型銀行之一，正在推出Nucoin作為一種忠誠度形式，深度涉足加密領域。星巴克透過他們的奧德賽計畫（是他們現有的頂級獎勵計畫的衍生產品）深入加密領域。 Blackbird 正在將加密獎勵作為進入行業的契機（這可能是推動餐廳底線增加附加利潤的強大支付餐廳業務的先驅）。
BAXUS正在利用加密技術打造一個用於交易和投資威士忌等高級烈酒的市場，為新的參與者開拓市場。 oRamp正利用加密技術打造一個新的本地和區域外匯市場，為客戶提供更緊湊的市場點差並降低成本。
所有這些例子都非常不同，但它們的核心相同：它們都利用加密技術來推動產生有意義的經濟結果的產品。在某些情況下，例如星巴克、Nucoin 和Blackbird，加密技術主要是優先的，運行在幕後而在其他情況下，例如Hivemapper 和Render，加密技術與產品緊密結合，高度可見，並且是產品本身的關鍵組成部分。這裡的設計空間很廣，過去5 年的基礎建設為加密技術賦予了提升日常使用案例的能力。 2024年，這個領域的實驗將會突破。
鏈上數據
Multicoin Capital投資人錢毅：
2024年，我預計鏈上資料量將會倍增。隨著新用戶的加入，去中心化應用程式（dApps）和協定的例子和功能也將成長。來自去中心化社交協議的數據將極其豐富——人們在社交產品上進行更多的操作並產生更多的數據，從而產生金融產品。
這種爆炸性的數據成長，我們將如何處理呢？過去，鏈上的數據通常是透過廣告和個人化的視角來認識。然而，我渴望看到團隊採取更基本原則的方法，並認識對鏈上資料進行匿名化處理不僅僅是一種勞累，而且在建立社交產品時是必要的。
目前，我們的社交資料和身分鏈建構在一個統一的圖譜中（例如Farcaster），這使得在不同的社交背景下建立社交產品變得非常困難。人是多面的。我們生活在廣泛的社交背景中。在不同的環境下，我們會有不同的行為和需求。我們之所以使用Facebook、Twitter、LinkedIn 和Snapchat 是因為各自獨特的原因——社交圖譜在每個平台上創造了特定的背景和體驗。
Threads 的推出因此提供了一個案例研究。有許多原因解釋了為什麼Threads 沒有淘汰Twitter，其中一個原因是模糊的社交背景。 Threads 的社交圖譜是從Instagram 導入的，而Instagram 是一個主要與現實生活關係相關的但Threads的創意、用戶互動方式卻來自於Twitter，這是一個以在線為主、通常是匿名的社交背景。對使用者來說，他們的節日行動，因為產品與背景並不相干匹配。
到2024年，社交圖的邊緣和節點將被切片並分類為更具體和相關的上下文。目前，存在於協議內部的解決方案（例如Farcaster上的頻道），但隨著開發人員開始要求更符合他們想要建立產品和社交體驗的相關數據，我預計將出現協議外部的解決方案。我對即將到來的資料基元和開發者基礎設施的下一波感到興奮，這將推動新一代社交應用的發展。
代幣分配的新形式
Multicoin Capital 共同創辦人兼執行合夥人Tushar Jain：
加密貨幣中的每個牛市都是由一種新的代幣發行方法拉開序幕的。例如：
· PoW鏈擴散——2013/2014
· IEO—2019 IEO—2019
· NFT鑄造—2021 NFT鑄造—2021
在最近的熊市中出現了兩種新的代幣機制，可以作為點燃新牛市的燃料：
· DePIN：以代幣獎勵幫助人們建立生產性的資本資產（例如Helium、Hivemapper、Render）。
· 重點：在所有代幣機制制定完成之前激勵人們使用產品。推出代幣是一項繁重的工作，一旦代幣上線，要改變經濟模型就變得更加困難。要點沒有單位、沒有最大供應量，同時由於不可轉讓，法規風險較小。在產品達到產品市場認可之前提供了啟示。
新的代幣形式分發是吸引新用戶進入加密生態系統的強大方式。我認為下一波用戶的大幅成長將來自那些透過勞動合約購買獲得加密資產的用戶。 DePIN 和積分都提供了前所未有的服務擁有過加密錢包的新用戶加密資產的新穎方法。
UI層可組合性與客戶端ZK
Multicoin Capital執行合夥人Kyle Samani：
UI層的可組合性
在我2021 年Multicoin Summit 的演講中，我討論了組合性的概念。當時，我更關注鏈上原子組合性。然而，在這幾年裡，我開始貶低低鏈上原子組合性（這就是我為什麼在X 上將我的名字從“Composability Kyle”改為“Integrated Kyle”的原因）。最近，我對組合性的興趣更集中在消耗許可、UI 層面的組合性。 2023 年，我們看到了UI 層面組合性的第一個重大突破：Unibot。 Unibot 是Telegram 上的鏈上終端和DEX 機器人。以前，人們可能會在互聯網的某個地方（X、Reddit、新聞、彭博社、Telegram）聊天等）了解信息，然後導航到一個單獨的UI 進行交易（例如Drift、Binance、Coinbase 等）。 Unibot 將交易帶到了Telegram，人們已經在那裡聚集、社交和交流訊息。
到2024 年，除了Telegram 的群聊之外，還有一個巨大的機會將交易活動引入網路的許多環境中。
在此基礎上，我希望看到更多的UI 層面理念組合性，不僅針對資產分類，還包括社交產品，尤其是Farcaster。 Farcaster 的夢想是透明的：一個單一的事件來源，每個人事件都由一個人簽名，有無數的UI 可以從該事件來源讀取和寫入。
我們以通俗的方式討論X，就像X為不同的例子提供了獨特的產品體驗：cryptoTwitter、fintwit、sportsTwitter、politicalTwitter 等。建構Farcaster 客戶端有一個真正的機會，從廢水原則實現這個願景。設計空間將於2024年開放。
客戶端ZK
在過去的幾年裡，關於零知識（zk）的大部分討論都集中在使用零知識滾動和zk 協處理器擴展資產分類目錄的方向。然而，我認為zk 在客戶端隱私中最有趣的設計空間方面。我最近了解到兩個客戶端zk 配置，我覺得非常引人注目：
Zk.me：如其名，Zk.me 是一個在KYC 和AML 合規背景下產生的關於個人的zk 論證的系統。很難想像在沒有更嚴格的鏈上KYC 的情況下，DeFi 還能再成長10倍。在這個假設下，我更希望使用者不要丟棄他們的數據，而zk 證明將是實現這個願景的基礎。
Brave Boomerang：傳統上，廣告交易所是在集中伺服器上運行的。這對於Google、Facebook 和其他所有線上廣告交易所來說都是真實的。 Brave 正在更換廣告交易所的模式。用戶在本地設備上運行廣告交易所，橋樑區塊鏈提交了正確的他們運行廣告交易所的證明。這種模式確保不洩露個人識別資訊（PII），同時仍為廣告商提供了他們在定位上所尋求的便捷度（zk 證明）可以確保廣告顯示給16歲的用戶而不是6歲的用戶）。
正如這兩個例子所示，透過客戶端重新建構網路上的信任並利用zk 建立新的商業模型，客戶端存在的最大機會。
「原文連結」
資訊來源：0x資訊編譯自網際網路。版權所有，未經許可，不得轉載！