在衍生性商品去中心化交易所（DEX）的領域，競爭環境極為複雜。市場領先者如GMX、dYdX和SNX牢固佔據頭部位置，而Gains Network、MUX、Level和ApolloX等二線平台也在積極爭奪市場份額。同時，源源不絕的新生協議不斷湧現，使得這一領域日益充滿活力。
在這樣的背景下，Vertex Protocol的表現特別搶眼，其交易量、總價值鎖定（TVL）和收入的成長速度都達到了歷史新高。特別是在去年11月，Vertex的表現令人矚目：11月6日，其單日交易量超過了4億美元，而在11月2日至11月7日的一周時間裡，Vertex成為了僅次於dYdX的鏈上永續合約平台中交易量最高的平台。這種快速成長的背後，與Vertex自身的獨特特色、激勵計劃，以及即將進行的流動性引導拍賣（LBA）息息相關。
更引人注目的是，去年11月28日，Vertex在衍生性商品交易平台中取得了歷史性的突破，其單日交易量高達16.3億美元。
這項成就不僅讓Vertex超越瞭如dYdX和GMX這樣的老牌交易平台，更是穩穩佔據了衍生性商品DEX市場的第一位置。這一顯著成績不僅證明了Vertex的實力，也預示著它在DeFi衍生性商品市場中未來的領導地位。下文將為大家介紹其中的詳情。
從Terra遷移至Arbitrum使其應用範圍拓展，種子輪估值也突破了1億美元
Vertex Protocol的發展歷程展現了一個企業在產業動盪中的適應與變革。最初，Vertex作為Terra鏈上的去中心化外匯平台運營，但2022年5月Terra的崩潰迫使Vertex尋求新的發展路徑。做出策略性的決定，Vertex遷移到了Arbitrum鏈並轉型為去中心化交易所（DEX）。在這個轉型過程中，Vertex不只是遷移了平台，而是大規模擴展了其業務範圍，包括引入現貨交易、期貨交易和借貸市場等新產品，以適應日益複雜和多元的DeFi市場需求。
Vertex的轉型和發展得益於其創始團隊的專業技能與市場洞察。聯合創始人Darius負責推廣和行銷，而Alwin Peng憑藉在Jump trading的經驗和區塊鏈工程師的背景，為Vertex的技術發展提供支援。他們的合作和專業知識對Vertex在新環境中的穩定成長起到了關鍵作用。
Vertex在2023年6月獲得了Wintermute Ventures的策略投資，這是其發展歷程中的重要節點。 Wintermute Ventures是加密貨幣做市商Wintermute的投資部門，它為多個知名專案提供做市服務。 Wintermute在投資Vertex時指出，Vertex擁有一支由經驗豐富的交易員和工程師組成的團隊，在傳統金融和去中心化金融市場都有良好的業績記錄，且在智能合約和市場創新方面處於行業前沿。
2022年4月，Vertex完成了850萬美元的種子輪融資，由Hack VC和Dexterity Capital領投，其他多家機構跟投。這次融資顯示了市場對Vertex的興趣和對其未來發展潛力的認可。
早期投資者透過獲得8.5%的代幣分配，使得Vertex的種子輪估值達到了1億美元，這一數字在一定程度上反映了市場對Vertex的評價和預期。儘管這樣的估值和投資帶來了一定的市場關注和期望，但Vertex作為一個在快速變化的DeFi領域中的新興企業，其未來表現和市場地位還有待時間的檢驗。
深耕去中心化衍生性商品、追求極致的性價比：一覽Vertex的優勢創新能力
Vertex Protocol在DeFi領域展現了顯著的創新能力，其特色和服務模式在數據驅動的決策中尤為突出，相關的具體優勢包括：
1.深耕去中心化衍生性商品賽道：Vertex主要圍繞合約市場展開業務，尤其是永續合約交易，在眾多DeFi平台中頗具特色；現貨和借貸市場更多地為合約交易提供支持，這反映在交易資料中，大部分交易都集中在永續合約上。
2.混合訂單薄-AMM模式：Vertex結合鏈下訂單簿與鏈上AMM，旨在提高交易速度並減少MEV攻擊的可能性；透過數據分析，Vertex優化了交易路徑，保證即使在訂單薄流動性不足時，交易仍然有效。
3.Universal Cross Margin：Vertex的Universal Cross Margin模式擴大了保證金的應用範圍；與傳統逐倉和全倉模式相比，這種模式允許用戶的所有資金（包括LP資金）用作保證金，極大提高了資金的使用效率。
4.交易費用結構更具吸引力：Vertex的交易費用結構對用戶更為有利，maker費用為零，taker費用在0.01%至0.04%之間；根據交易數據，這種費用結構吸引了大量用戶，尤其是高頻交易者。
5.與競品相比資金費率更優惠：在費用和資金效率方面，Vertex與其他主流衍生性商品DEX相比具有明顯優勢。與GMX（0.1%的開倉和平倉費）、dYdX（0.02%至0.05%的交易手續費，隨交易量增長而降低）和Kwenta（0.02%至0.06%的交易手續費）相比，Vertex的低費用結構為其在市場上贏得了競爭力。
總結來說，Vertex Protocol透過其數據驅動的交易產品、創新的流動性供應模式、資金效率的提升策略，以及競爭力強的費用結構，在DeFi市場中確立了其獨特的定位。這些特點反映了Vertex對市場趨勢的敏感度和對使用者需求的深刻理解。
儘管Vertex面臨著激烈的市場競爭和不斷變化的技術環境，但其迄今為止的數據和市場表現顯示出其在DeFi領域的潛力和發展空間。隨著時間的推移，Vertex如何利用這些優勢來鞏固和擴大其市場地位，將是決定其長期成功的關鍵。
剖析VRTX的代幣經濟模型：90.85%的VRTX將在5年以上的時間內分配
Vertex Protocol在2023年11月20日正式發行了官方代幣VRTX，這項舉措為其在DeFi衍生性商品市場的發展注入了新的動力。
VRTX的總供應量定為10億枚，其分配策略反映了對不同利害關係人的考慮：
1、持續激勵: 34%的代幣用於持續激勵，鼓勵用戶參與和貢獻。
2、創始團隊: 20%分配給創始團隊，以支持其長期投入與發展。
3、Initial Token Phase: 10%用於「Trade & Earn」計畫的第一階段。
4、金庫: 11.7%歸屬於專案的金庫。
5、生態系: 9%用於生態系建設及擴展。
6.早期投資者: 8.8%分配給早期投資者，預計在計畫啟動後2至3年內分配完畢。
7.未來貢獻者: 5%預留給未來對專案有貢獻的個體或團隊。
8.流動性引導拍賣(LBA): 1%用於流動性引導。
9、顧問: 0.5%用於顧問團隊。
VRTX代幣分發策略顯示了Vertex的長期規劃和市場擴張目標。根據官方文檔，90.85%的VRTX將在5年以上的時間內分配，這種緩慢的代幣釋放計劃旨在確保專案的穩定和永續發展。目前，代幣分發僅佔總量的16%，其中只有10%處於真實流通狀態。
VRTX代幣的主要目的是促進Vertex社群的活躍度和協同發展。其主要功能包括質押和激勵。其中，使用者可以透過抵押VRTX為Vertex生態系統的安全做出貢獻。 Vertex引入了「VE」模式，根據抵押時間長短生成voVRTX分數，激勵用戶長期持有和參與；為協議的不同程度貢獻者提供獎勵，以激勵持續的參與和支持。
優勢劣勢同樣明顯，Vertex後市無法預料但長遠走勢可持續關注
儘管DeFi衍生性商品市場的競爭激烈，「交易挖礦」作為冷啟動手段仍顯示出實用性。但對於Vertex而言，如何在獎勵結束後維持熱度和培養忠實用戶群，仍是一個未知數。同時，目前超97%的衍生性商品交易量仍在中心化交易所（CEX）上進行，衍生性商品DEX只佔總交易量的2.72%。一旦衍生性商品DEX實現突破，將可能帶來市場的重大變革。這使得許多投資人看好衍生性商品DEX領域，並認為它們可能在下一次牛市中扮演核心角色。
從市場角度來看，Vertex Protocol的VRTX代幣發行和其潛在的市場影響力，展現了在DeFi領域尋求創新和突破的企業的雄心。儘管目前衍生性商品DEX在整個加密貨幣市場中所佔比例不大，但隨著技術的發展和用戶認知的提升，DeFi衍生性商品市場有潛力實現顯著成長。 Vertex透過其代幣經濟模型和生態系統建設，正試圖在這個快速發展的市場中佔有一席之地。
最終，Vertex是否能夠成功維持其市場熱度，並在DeFi衍生性商品市場中長期保持影響力，將取決於其能否持續吸引和滿足用戶的需求，以及它如何適應未來市場的變化和挑戰。隨著DeFi領域的不斷演進，Vertex及其VRTX代幣未來的表現仍值得市場和投資者的關注與期待。
