作者：博文；來源：白露會客廳
於香港虛擬資產市場而言，2023年最重要的部分，必然是虛擬資產交易平台發牌制度的落實。
不論比特幣或其他虛擬資產，交易始終都是其最重要的應用場景。全球市場也始終據此將合規交易所作為管規的重點之一，美國、加拿大、韓國等國家更是早已推出合規交易所運作制度，以規範虛擬資產市場的發展。
香港打造世界Web3.0金融中心的決心已無需質疑，想要快速追趕全球市場的步伐，首要任務也是推出合規虛擬資產交易平台，提供最基本保障。
2022年12月，香港立法會透過《2022年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例草案》；2023年6月1日，《打擊洗錢及恐怖分子資金籌集條例》下專為中央虛擬資產交易平台（虛擬資產交易平台）而設的全新發牌制度正式生效。香港虛擬資產交易平台步入合規時代。
OSL、Hashkey早已拿到合規牌照，進度領先，大力拓展業務；12家機構緊接著成為牌照申請者，誓要在香港虛擬資產市場分得屬於自己的一片天地。
本期文章，白露會客廳為讀者解析OSL、Hashkey以及12家虛擬資產牌照申請者發展近況，看清香港虛擬資產交易平台大戰的全貌。
（一）OSL、Hashkey持牌領跑
提到香港合規虛擬資產交易平台，自然免不了提到OSL和Hashkey的名字。 2023年8月3日，兩家平台同一天對外宣布，獲得證監會批准完成牌照升級，可以提供零售客戶虛擬資產交易服務。合規交易所正式步入了散戶時代。
OSL
OSL在香港虛擬資產市場已虧損營運多年，2023年，整體業務運作終於趨向正軌。
下半年，香港虛擬資產政策接連落地；緊接著10月份，美國比特幣現貨ETF核准預期引發一輪多頭。版面許久的OSL終於等到了好時機，先後與嘉實國際、華贏證券、盈透證券、木蘭資管等機構達成合作，提升OSL在香港虛擬資產市場的地位。
對於OSL來講，政策的變動也促使OSL更換血脈以適應市場發展。 2023年11月14日，OSL於官網宣布取得BGX集團約7.1億港元的策略投資，BGX持股量達29.97%，成為OSL第一大股東（原BC科技集團已更名）。 Bitget最終以自己的方式合規進駐香港虛擬資產市場。
2024年1月12日，BGX與OSL交易完成。隨後，董事會進行改組，委任現為BGX執行長的潘志勇成為新任主席及行政總裁。
2024年，隨著美國SEC批准比特幣現貨ETF上市，一波來自機構投資者的資本極有可能進入虛擬資產產業，以進一步鞏固其在傳統金融產業中的角色。潘志勇接任後，為OSL確定了2024年四個戰略支柱：全球擴展、服務創新、數位金融協同和合規標準，希望利用好OSL現有的合規和技術優勢，做出成績。
OSL這次能否把握這些發展帶來的機會，大家都在等待他的表現。
Hashkey
Hashkey依然保持著香港虛擬資產市場的領先地位。
上線4個月，Hashkey Exchange用戶量超過了15萬，每日平均交易量6.3億美元。目前已支援18種虛擬資產在平台交易。目前，已有超過10家券商基金綜合帳戶開戶，同時與超過20家機構展開合作。 6家港股上市公司：聲揚集團、虎視傳媒、揚科集團、新火科技、藍港互動、華科智能投資均選擇在Hashkey開戶。
除此之外，保險平台OneDegree於2023年11月正式向Hashkey Exchange提供涵蓋冷熱錢包的保險。 Hashkey與華夏基金、Hamsa達成了合作，共同探索代幣化產品創新。
2024年1月16日，Hashkey Group以高於12億美元的估值，完成A輪近一億美元融資，新增投資者包括大型機構投資者，Web3機構和策略夥伴。
Hashkey及其領導人肖風博士，始終是合規至上原則的擁護者和推動者。在香港合規化大背景下，Hashkey取得領先，結果不讓人意外。
不過，在全球合規化趨勢中，幣安、OKX一類的加密獨角獸也逐步擁抱監管，走上合規道路。當這些實力機構與Hashkey步入同一合規起跑線後，Hashkey會使用什麼樣的策略來應對來自他們的挑戰？值得期待。
（二）12家申牌方緊跟在後
OSL和Hashkey仍需不斷捍衛已取得的地位，在他們之後，Web3資深團隊、傳統金融機構、以及其他行業的先行者均已入局爭搶香港虛擬資產生意的蛋糕。
HKVAX
2023年8月11日，HKVAX獲香港證監會頒發原則上核准通知書，可進行第一類及第七類受規管活動（虛擬資產1&7號牌），將成為香港第三家持牌虛擬資產交易平台。 2023年年末，HKVAX進行了策略性集資，並提出了申請VASP許可的意圖。
根據公開資料，HKVAX的CEO吳煒樑曾任香港傳統金融集團先鋒集團旗下加密資產交易平台CoinSuper Premium的CEO。在CoinSuper之前，CEO吳煒樑曾與包括摩根士丹利、摩根大通和萬方資產管理在內的頂尖金融機構合作，曾擔任中信期貨國際部的董事總經理。
由左至右：營運總監霍兆樑與行政總裁吳煒樑
2024年1月，HKVAX CEO吳煒樑出席了“2024青島·港澳金融之夜活動”，會上吳煒樑就青島企業發展虛擬資產業務的機遇與挑戰進行了分享。
吳煒樑表示：「國內有’專屬’的區塊鏈，例如文昌鏈、武漢鏈和螞蟻鏈等，與境外用的區塊鏈以太坊非常不同。因此，從技術方面來看，香港是企業發展虛擬資產的優選平台。香港是支持所有’鏈’的。如果我們把國內的一些數字資產通過國內的一些’鏈’，比如通過螞蟻鏈’鏈接’到香港，然後在香港把相關的底層改為以太坊再賣給境外的公司，就可以解決所有的問題，無論是技術層面的問題或者是法律層面的問題，都能通過香港作為一個橋樑，把國內的一些業務作為產品與境外接通起來。”
HKVAX是否會撐起這個橋樑任務，值得關注。
VDX
VDX，即勝利數位科技Victory Fintech Limited，為香港本土券商勝利證券參股公司。核心策略定位於聚焦2B業務的虛擬資產交易平台。
勝利證券作為香港首家同時獲得虛擬資產1、4、9號牌照的香港本土券商，成為香港2023年虛擬資產新政落地後的贏家之一。 2023年11月24日，勝利證券成為香港首家獲準開展虛擬資產零售業務的本土券商。目前每月平均營業額達1,000萬美元，旗下虛擬資產業務已取得獲利。
VDX CEO來自於傳統金融圈，十餘年高頻交易經驗及7年虛擬資產產業經驗；COO曾任職德意志銀行與埃森哲，先前為香港證監會虛擬資產方向專家。多位團隊成員均來自騰訊、富途和老虎證券。
相較於其他虛擬資產交易平台，VDX以更像創業者的方式進行自己的業務拓展。 VDX業務主要集中為合作金融機構提供Web3技術和流動性解決方案，並在原生的Web3產業基金方面進行生態佈局。
勝利證券已在前線大殺四方，相信VDX在2024年會有新動作。
BGE
Hong Kong BGE Limited，屬於香港上市公司HKE Holdings旗下全資附屬子公司。 HKE Holding董事會主席連浩民，是Monmonkey Group Holdings Limited（「Monmonkey Group」），即大聖集團的創始人，持有香港傳統金融1、4和9號牌。
1992年出生的連浩民
連浩民於2017年從美國大學畢業回港後，先後在JP摩根及中國太平集團等機構工作及實習；其後發現家族企業中的金融業務出現虧損，因此便向父親提出要求自己來管理。適逢當時正值小米、美團及阿里等巨頭赴港上市之際，連浩民掌管了家族旗下大聖集團後，先後投資港股IPO項目及二級市場項目，令公司開始獲得盈利。直到2021年，在恆大房車寶上栽了跟頭。
2024年1月8日，根據星島日報報道，連浩民過去3年投資了數千萬美元用於區塊鏈相關項目。 2021年完成HKE Holdings的收購後，HKE虛擬資產交易所團隊已經超過120人，旗下交易所，即BGE最快可能在今年第一季度正式拿到證監會的虛擬資產交易平台牌照。取得牌照後，依照計畫將會把業務拓展到東南亞。
HKbitEX
HKbitEX為太極資本，Tykhe Capital集團四大業務部門之一。太極資本業務核心包括數位資產交易、資本市場與財富管理、數位資產託管和技術研發。 2023年9月10日，太極資本推出PRINCE代幣，為香港首個針對「專業投資者」的房地產STO，也是首個香港證監會準許的基金代幣化集資模式。
創辦人兼執行長高寒，曾於香港交易所任職，並有份參與港股通、債券通等，平台亦有多名港交所前員工加入，組成港交所正規軍。
HKbitEX創辦人高寒
2023年12月，HKbitEX與上海科技交易所簽訂策略合作。上海技術交易所由國家科技部和上海市人民政府共同組成。根據備忘錄，上海技術交易所將與HKbitEX共同探索以資產通證化為基礎的科創企業金融解決方案，包括融資需求與資金供給不符、估值困難以及投資退出機制不完善等問題。
預計2024年，HKbitEX將與更多合作夥伴在RWA方面進行更多嘗試。
Meex
Meex的推出是資深Web3團隊進駐香港的典型。 2023年10月12日，Meex Digital Securities Limited向香港證監會提出了虛擬資產交易平台牌照申請。
Meex由香港財團支持，專注於資產安全。客戶資產獨立託管於TCSP持牌公司Meex Custody Services Limited。目前正在申請虛擬資產1號、7號和VASP牌照。
Jason FENG任Meex CEO，先前曾任佳兆業代理行政總裁。 CTO魯志超曾任Bybit技術總監。營運負責人Vince Lam曾出任同樣正在申請執照的交易所HKbitEX營運負責人。其他團隊成員包括香港證監會持牌人士、法律界人士。
眾安國際、華為雲香港等現為Meex策略夥伴。香港全新虛擬資產交易平台發牌制度實施以後，在新一批申請者中，Meex動作最快占得先機，能否取得更多優勢，還需繼續觀望。
PantherTrade
Panthertrade (Hong Kong) Limited，中文名獵豹交易（香港）有限公司，2023年11月15日提交了虛擬資產交易平台申請。知情人士透露，獵豹交易（香港）有限公司為富途證券全資控股子公司，是傳統券商向虛擬資產市場的另一個強勢進軍。
2023年3月7日，Panthertrade遞交法團成立表格，首名董事為方行陟，曾任職於京東證券有限公司。 2023年9月14日，PantherTrade委任陳志湖為董事，陳志湖曾任Huobi資產管理（香港）有限公司投資總監；另一位董事為洪億民。
早在2021年，富途證券就已著手擴展在加密產業的佈局。 2021年4月，在富途牛牛平台中，有用戶詢問富途證券CEO李華關於未來平台內是否可以交易比特幣的問題。李華回覆表示：“香港及海外客戶很大機會可以，內陸客戶應該不可以。”
然而，礙於當時的監管要求，GBTC、EHTE等股票的交易被迫暫停。此次回歸香港虛擬資產市場，監管環境已天差地別。富途證券是否已在多年等待時間內做足了準備，很快就會有答案。
OKX
與其他競爭者不同的是，OKX的加入更多的是在向所有人傳遞兩個訊號。一是全球虛擬資產交易平台合規化已成大趨勢；二是未來香港必將是全球虛擬資產市場活動的中心。
2023年，幣安和cz向美SEC妥協繳天價罰款，加密產業第一獨角獸選擇擁抱監管，已經證明合規化已是任何人都不可逆的事實。對於OKX這樣的頭部交易所，選擇盡快完成合規落地，無疑是最好的選擇。
2024年1月16日，OKX中東關聯公司(OKX中東) 正式獲杜拜虛擬資產監理局（VARA）核發虛擬資產服務供應商（VASP）的執照，牌照將於OKX中東滿足VARA所列明的所有剩餘條件及特定的本地化要求後正式生效。屆時，OKX中東將在監管機構的覆核和批准之後正式開啟營運。
OKX合規步伐走的穩健，抵達香港只是時間問題。市場關注的是，OKX正式進駐香港後，會帶來什麼樣的影響？是恪守交易所的職責，還是勇敢創新推出更多產品帶領香港虛擬資產市場變革？期待OKX早日回應。
VAEX
與OKX相似，VAEX的成立和牌照申請也是老牌加密交易所擁抱合規的舉措。
VAEX於2023年11月25日成為了第8位虛擬資產交易平台牌照申請者。早在2023年2月，KuCoin便於官方通路宣稱對VAEX進行技術支援。如今VAEX入局香港，某種意義上講，就是KuCoin擁抱監管所採取的行動。
KuCoin的投資部門KuCoin Ventures在香港也很活躍。 2023年3月，該公司領投了香港穩定幣發行商CNHC 1000萬美元的投資。
三個月後，在2023年監管環境不斷變化的情況下，該平台確認透過引入強制性KYC身分檢查來收緊其合規程序。可以預測，VAEX如果成功在香港落地，將會和KuCoin產生更多聯動，幫助KuCoin站穩腳跟。
Accumulus
Accumulus的加入代表另一個趨勢：國內傳統網路公司，傳統企業也可選擇透過虛擬資產和香港市場實現更廣泛的業務拓展。
中國企業500強企業，雲端帳戶技術（天津）有限公司，獲批逾11億港元境外投資額度，在香港註冊成立雲端帳戶大灣區科技（香港）有限公司，即Accumulus GBA Technology (Hongkong) Co. , Limited。 2023年12月6日，正式向香港證監會提交了虛擬資產交易平台牌照申請。
雲端帳戶提供彈性就業服務7年，現為中國最大的線上人力資源服務企業之一。累計為全球120個國家及地區的8,200萬多名自由工作者提供彈性就業服務，2022年營收超1,100億港元。
董事長楊暉，任全國政協委員，全國工商聯常委，第十四屆天津市政協常委，天津市工商聯副主席，民建天津市委會常委，天津市津商聯合會副會長，天津市濱海新區人大常委，中國民主建國會會員。
在所有虛擬資產交易平台申請者中，Accumulus團隊背景最為特殊。背靠內地資源在資金和人才輸送上有特殊優勢，如果以安全為重點進行長期建設，Accumulus可能收穫成效；但另一方面，長期與全球虛擬資產市場隔離的中國大陸地區，技術和認知上與全球差異明顯，平台和業務能否獲得市場認可存在很大的未知數。
但不論如何，希望Accumulus能在香港成功紮根，或許可以為大陸Web3領域的發展進行強力助推。
DFX Labs
DFX Labs Company Limited成為了2023年最後一個香港虛擬資產交易平台牌照申請者，於2023年12月27日提交了申請。
DFX Labs營運長Simon Au Yeung，畢業於華頓商學院。此前，曾任Blockchain Finance和BGE首席執行管。離開BGE後，以共同創辦人身分創立IEEE，並於2023年9月起加入DFX Labs。
DFX官網處於試營運狀態，將支援BTC和ETH交易。
HKVAEX
HKVAEX成立於2022年12月，並於2023年推出了虛擬資產交易平台。
Stanley Fung出任HKVAEX CEO。 Stanley Fung畢業於多倫多大學。加入HKVAEX以前，曾出任新火科技交易所業務負責人，和Huobi香港CEO。
先前香港媒體南華早報指出，許多證據顯示HKVAEX為幣安為在香港佈局而設立。但事後，幣安對此消息否認，表示「HKVAEX」不屬於幣安旗下任一公司。
2023年6月，HKVAEX參與支持了HKVAC推出的“虛擬資產指數”和“虛擬資產交易所評級”，為專業投資者及公眾參與市場活動時提供第三方的參考數據。此外，HKVAEX團隊積極參與香港虛擬資產各類交流活動，包括InvestHK、騰訊雲、Cyberport大會等。
資深的Web3背景與積極的市場參與度能否幫助HKVAEX落地生根，拭目以待。
BitHarbour
最後一位申請者於2024年1月11日提出申請。 BitHarbour (Hong Kong) Limited，中文名幣風港（香港）有限公司，交易平台名稱BitHarbour。 BitHarbour同樣為目前公開揭露資訊最少的申請者。
不過，在BitHarbour服務協議中，其中一條寫明，用戶需「同意在CoinEx進行的所有投資操作代表真實的投資意願，並無條件接受投資決策的潛在風險和收益。」推測BitHarbour與CoinEx之間存在某種業務聯繫。
結語
整體上講，香港虛擬資產交易平台可分為三大類：資深Web3公司、傳統金融機構、以及堅定的Web3創新創業家。資深Web3公司優勢明顯，有豐富經驗和市場認知；傳統金融機構勝在潛在資本和客戶量巨大；而創業者需要面對的挑戰，可能還有很多。
我們無法預測最終誰會勝出。但無論贏家是誰，激烈的虛擬資產交易平台競爭已經顯示：虛擬資產市場的未來，離不開香港。
