加密投資指南如何掌握多頭市場的四個階段

作者：Edgy – The DeFi Edge，知名海外研究員來源：X，@thedefiedge 翻譯：善歐巴，金色財經

我們正接近第一階段的尾聲。以下是如何應對市場週期，以免錯失創造一代財富的最佳機會。

以下是你的操作手冊：

1. 穿越牛市的每個階段

2. 最大化你的利潤

3. 避免最常見的陷阱

第一階段：積累期

我們現在正處於這個階段，並且已經持續了一年左右。經歷了Terra 崩盤、FTX 崩盤以及USDC 脫錨的恐慌之後，市場觸底。

（請務必將這篇文章加入書籤。牛市來臨後，你可以將它作為參考指南。我寫這篇文章是給自己看的，並把它貼在牆上提醒自己。）

最糟糕的情況已經過去了（除非幣安/Tether 搞砸）。

市場價格表現平淡而波動不定。即使像Paypal 推出穩定幣這樣的重大新聞也幾乎不會影響價格。目前，沒有新的流動性進入系統。沒有波動性。只有500 個瘋狂的散戶互相較量，試圖搶先進入下一個瘋狂敘事。

這是準備階段。開始在棋盤上擺放棋子，為你的大動作做準備。現在播種，牛市期間收成。

行動計劃：

• 累積優質項目。尋找你認為即將到來的牛市中會蓬勃發展的項目。這些專案具備產品/市場契合度、競爭優勢、團隊仍處於建置階段、穩固的路線圖和穩健的財務指標。

• 節省一些彈藥。盲目投資許多老項目很誘人。它們看起來很便宜，因為它們距離歷史最高點下跌了90%。但問題是…下一輪週期中表現最好的大多數項目都還沒出現。人們更喜歡「搶先」進入全新的東西，而不是購買舊項目。

• 不要過度交易。不要因為無聊而虧光一切，陷入倉鼠賽跑和禿頭交易所。你必須先生存下來才能贏。不要因為無聊而玩糟糕的撲克牌，等待好牌出現。

• 填補你的知識空白。牛市不是學習的時候。牛市是把地上的錢撿起來的時候。現在是學習的時候。你不想聽到關於構建在GMX 之上的新協議，但你必須在牛市期間花一個星期來趕上GMX 的基礎知識。

• 監測流動性。留意資金流入交易所。留意穩定幣的部署。留意DeFi TVL 的成長。留意整個加密貨幣市場總市值的成長。更多流動性意味著事情正在改變。

第二階段： 牛市初期

價格開始上漲，而空頭們將感到難以置信。 Capo 每隔兩個月就會跳出來，談論即將到來的12,000 美元的比特幣。

什麼會讓人陷入困境？那就是懷疑。他們熊市的後遺症阻礙了你獲利。諷刺的是，你在周期的早期，應該在人群湧入之前更加冒險激進。

什麼因素可能引發牛市？

• 重大事件： 例如BTC 或ETH ETF 獲得批准，或新國家採用BTC 作為法定貨幣。

• 比特幣減半： 2024 年將迎來比特幣減半。當然，過去無法保證未來。但如果足夠多的人相信它，那麼…

• 新技術： 上一輪週期是DeFi 和NFT 火爆。下一輪週期會流行什麼？ GambleFi？ Telegram 機器人？ NFT 迴歸？ GameFi？ RWA？很可能一些我們現在還沒開始想像的領域會突然大熱。想想Axie Infinity 或Stepn，但有更好的機制。

• 宏觀變化： 聯準會轉向，停止升息。這可能允許更多流動性進入市場。

• 監管變化： 美國和其他國家可能會提供更透明、更友善的加密貨幣框架。

• 降低入場門檻： 讓普通人進入加密貨幣領域仍然很麻煩。更好的錢包、帳戶抽象化和更適合新手使用的dapp 將有所幫助。

• 東方力量： 加密貨幣Twitter 嚴重偏向美國。這就是為什麼大多數CT 無法理解Tron 如此受歡迎的原因（它在亞洲使用廣泛）。不要低估韓國散戶的力量，以及香港變得更加加密貨幣友善的趨勢。

引發骨牌效應只需要一個重大事件，幾個瘋狂的散戶開始賺取改變生活的財富。他們升級自己的生活方式，並告訴大家。然後這種情緒慢慢蔓延到他們的網路中。

行動計劃：

1. 停損並加倉獲利項目： 不要感情用事，緊緊抱著虧損資產。專案漲了5 倍並不意味著它不能再漲10 倍。關注專案指標、勢頭和市場情緒。對虧損項目要狠心割肉。

2. 上漲過程中適當獲利： 沒有人能完美地買在最高點。不要試圖榨乾每一筆交易的最後一滴錢。建立止盈系統並嚴格遵守。

3. 小心過度承擔風險： 這就是人們開始使用槓桿、動用房屋淨值/退休帳戶，或出售BTC/ETH 追逐垃圾幣的時候。你可以承擔一些風險，但不要盲目冒進。

4. 降低你的智商： 一些表現最好的項目可能會有最糟糕的基本面。代幣經濟可能一團糟。但記住：只有其他人買入，價格才會上漲。而人們傻到無法理解那些高智商的操作。不要逆勢而行。

5. 崇拜領袖： 這就是邪教領袖開始獲得權力的地方。他們知道如何拉高代幣價格並左右情緒。最終，邪教領袖似乎都會落馬。你可以選擇在早期搭上順風車並在崩盤之前獲利，或者完全避開他們。

6. 不要忽視散戶： 很容易陷入加密貨幣Twitter 的DeFi 回音室，人們在那裡相互吹捧「真正的收益曲線之戰飛輪效應」。散戶根本不懂這些東西。去他們常出沒的地方，像是Reddit 和YouTube 留言區。

7. 專注： 選擇幾個領域進行深入研究。不可能跟上整個市場。錯過一些機會是可以接受的，但不要進入太晚成為接盤俠。現在組建你的團隊，彌補你的盲點。

第三階段： 牛市頂部

零售用戶開始大量湧入。他們認為這是第4 階段中的第3 階段（在他們的頭腦中，他們認為這是第5 階段中的第2 階段）。

牛市自我強化。隨著價格上漲，這會引發恐慌性買盤(FOMO)。這是一個正向回饋循環，不斷推高價格。

所有東西都漲。 10,000 美元的垃圾幣可以變成改變人生的收益。你甚至理髮或搭乘Uber 時都會聽到關於加密貨幣的討論。

FOMO 和欣喜若狂的情緒開始蔓延。感覺派對永遠不會結束，所有人常識都拋之腦後。

人們開始辭掉工作，成為全職加密貨幣交易者。有些人甚至賣掉房子去投資加密貨幣。

每個人都非常開心地沉浸其中。

你能發現頂部訊號嗎？

• 主流媒體開始報道加密貨幣。你會反覆聽到一些故事，例如有人試圖找到他們儲存8,000 比特幣的硬碟，或是用10,000 比特幣買了2 個披薩。

• 像MeetKevin、Max Maher 和Graham Stephen 這樣的金融YouTube 部落客每天都會上傳3 個以上的加密貨幣影片。

• 像百事可樂和麥當勞這樣的主流品牌將開始利用加密貨幣來提高影響力。主流名人試圖透過贊助或推出他們的NFT 系列來從中獲利。

• 所有人都在炫耀。時間線上全是勞力士潛航者手錶、新車之類的炫耀內容。當你的Twitter 時間線上出現太多炫耀時，你的警覺性應該會提高了。

每個人都會試圖說服你這次不一樣。你必須與你的本能作鬥爭。

這個階段最重要的是考慮你的退出計畫。保持冷靜，意識到派對不會永遠持續下去。

把一些籌碼撤離市場。你未來的自己會祈禱你不是個傻瓜。如果你不獲利，市場會讓你血本無歸。

第四階段：回檔期

「物極必反」——牛市的峰頂終會到來。現在，每個人都在猜想這是否是真正的峰頂，還是會變成一個「超級週期」。

他們會告訴你這次不一樣──我們終於進入主流了！警惕「超級週期」言論、比特幣延長理論，或是那些天馬行空的圖表。週期不會再持續幾年！

記住，每個人都有經濟上的動機讓派對繼續下去。他們需要為贊助商資金保持觀眾的參與度，必須讓更多流動性進入垃圾幣市場。

也會有短暫的曙光和希望。比特幣在2021 年11 月達到高峰。但隨後仍然有一系列事件，例如OHM 分叉、FTM/Solidly 和Luna。

一旦價格暴跌，Capo 就會出現，大喊“我早就說過了”，儘管他錯過了長達兩年的牛市和創造世代財富的機會。

為什麼我對下一輪牛市如此確信？

我將我的職業生涯和未來十年的人生都押在了去中心化金融(DeFi) 上。我對這個領域有著絕對的信心。

讓我用簡單的話說吧，普通人的生活他媽的太糟糕了，而且還在變糟。

• 信用卡債務創歷史新高

• 所有人的債務都創歷史新高

• 學生貸款即將開始重付

• 信用卡利率創歷史新高

• 債務利息支出創歷史新高

• 新車的平均月供創歷史新高

• 就別提房價了

社會和文化把每個人的生活變成了超級困難模式。上大學找份工作已經不足以生存和擁有自己的房子了。生活成本不斷上升，中產階級正在消失。

所有這一切都在發生的同時，社會對成功的壓力還在增加。

新一代沒有人願意把錢全都投入401k 計劃，然後在65 歲的時候發財(我作為一個博格利主義者這麼說)。

他們現在就想發財。每個人都想要即時滿足。每個人的大腦獎賞系統都已經被磨損了。每個人都面臨著炫耀奢華生活方式和向所有人展示自己是主角的壓力。

基本上來說……人類是貪婪的，他們想要實現100 倍的收益。

加密貨幣不僅僅是在出售一種新的金融基礎設施，它還在出售夢想。而加密貨幣是人們實現夢想最快的方式。

加密貨幣是我們創造財富，而不是僅僅為了生存而妥協的最佳機會。