STX質押指南:如何找到收益最大化的正確姿勢?

作者:深潮TechFlow

隨著比特幣現貨ETF的通過,消息兌現,市場在短期開啟了下跌之路。

但減半預期加持下,比特幣生態的相關項目,仍是今年的大家關注的熱點。其中,比特幣L2 的龍頭專案Stacks ($STX)在最近一週的市場表現中已經有所反彈。

對那些看好STX的玩家來說,專案本身將在Q1迎來Nakamoto升級,預期加持下能夠高賣低買逐漸吸籌當然是不錯的選擇;

但價格起伏也伴隨著收益的不確定,還有沒有其他的方法可以在持有STX的同時,能夠獲得額外的收益?

不要忘記,Stacks 原本的設計目標,就是為BTC 帶來DeFi 的可能性。

而大多數人可能不知道的是,目前持有STX,已經可以在不同的產品中組池、單押、進行流動性質押甚至成為Stacks生態中交互博取空投的關鍵。

但相對於以太坊和其他鏈,STX的質押相關互動並沒有那麼主流。

如果你有STX 又想讓收益最大化,下文將對所有可能的收益策略進行盤點和講解,總有一款適合你。

CEX質押:方便之選

目前在Binance 和OKX 上都直接有質押STX獲取收益的選項。

對於不熟悉鏈上操作的新手,或想圖好方便,交給CEX 託管也是不錯的選擇。

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2個CEX 的門檻都不高,Binance 的最低要求是1個STX,OKX則是50個;而在收益上,截止發稿時,二者質押30天的STX,估算APR分別為1.2% 和3.97% 。

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鏈上單獨質押:大戶之選

對於鏈上玩家來說,STX 可能更多地存放在自己的錢包中。同時對於希望直接和Stacks協議打交道,而不與委託質押服務提供者打交道的人來說,直接進行質押會是更好的選擇。

Stacks 官方給出的建議方法是Leather Wallet + LockStacks。

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前者是能夠收發STX和BTC的自架錢包,而後者則提供入口讓用戶能夠直接質押STX,而無需與服務商打交道。

不過,這麼做的前提是,你必須是個大戶。

在LockStacks的頁面上明確規定,只有持有90,000STX 的用戶才有資格進行單獨質押;雖然這個門檻會有變化,但顯然不會降到那裡去,類似以太坊節點質押32個ETH的基本要求。

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根據推特用戶@Mezma00 給出的計算數據,這種質押的APR 在7%左右。

鏈上委託質押:親民之選

如果不是大戶也沒關係,Stacks 也提供了委託質押的機制,由服務商組池,將大家的STX匯集在一起進行質押。

目前主要有4個服務商進行委託質押服務,雖然都是非託管的質押,但各自要求和獎勵方式不相同:

  • Xverse Pool:有最小質押量需求(100STX),獎勵以BTC 結算;
  • Fast Pool : 無質押量要求,獎勵以STX 結算;
  • LockStacks:上文提過,可以做單獨質押也能做委託質押。委託質押時無質押量要求,獎勵以STX 結算;
  • Planbetter:有最小質押量需求(200STX),且收取5%的質押費用,獎勵以BTC結算

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其中,綜合來看幾個平台以BTC計價的APR在9%左右,以STX計價則在7%左右。

不過考慮介面、質押需求和成本,Fast Pool 和LockStacks 性價比更高。

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流動性質押:資本效率最大化之選

把STX 拿去質押,流動性被鎖定,等於也有一定的機會成本。

而在隔壁以太坊生態裡,這個問題早就被流動性質押玩的很明白了— 質押後給予LST(流動性質押代幣,如stETH),拿著LST再去套娃找更多收益。

在Stacks生態裡,這個方法同樣玩的轉。

其中較成熟的是StackingDAO,專注於Stack生態中的流動性質押服務。

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如下圖所示,你可以將STX存入換出stSTX,並享有7.21%左右的APY。不過要注意的是,仍然需要一個支援存入STX和BTC的錢包,例如前文提到的Leather Wallet。

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而在質押拿到stSTX後,StackingDAO 也順帶提供了相關的DeFi功能。例如其生態中的Bitflow AMM專案已經上線,用戶可以以stSTX/STX 交易對進行swap/群組池/利用LP憑證生息常見DeFi玩法。

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此外,還有一個名為Arkadiko的穩定幣專案暫未上線,可以允許使用stSTX鑄造穩定幣USDA,類似Lybra Finance 和Prisma 的玩法。

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測試網階段的互動:博空投之選

同樣是流動性質押,Stacks 生態上還有2個項目容易被忽視,但可能產生未來的空投收益—- Papaya 和LISA。

首先來看Papaya。

該項目同樣提供流動性質押服務,但目前推特關注度不高,相對來說有一定潛力。

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目前Papaya 的v1測試網已經上線,用戶可以訪問其平台進行STX的流動性質押,同樣會得到stSTX,且流動性質押的獎勵為5%。

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同時,在此收益之上,Papaya 也提供了額外的BTC收益。質押STX的一段時間後還將收到sBTC的獎勵,且該代幣與BTC的價值1:1對應,但由於測試網剛啟動,目前的APY未知。

筆者推測sBTC也可以再拿去套娃到生態中的其他項目去產生收益,但玩法和接受度有待觀察。

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此外,在專案的官方文件中明確寫出,參與者可以透過將sBTC 或STX 質押給Papaya 來獲得流動性挖礦獎勵,之後他們還將獲得PAPA 代幣。個人收到的PAPA 代幣數量與其提供的流動性成正比。

但PAPA代幣並沒有規定明確的TGE時間,因此目前測試網階段的互動或許也有一定可能博取PAPA代幣。

而另一個更值得關注的流動性質押項目則是LISA。

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目前,LISA的官網仍在概念階段,具體的流動性質押服務和測試網正在建設中。但之所以預期拉的更滿,是因為LISA官方已經明示,該計畫背後的團隊來自比特幣生態的強力建設者— ALEX Lab。

二者的官方推特互動頻繁,且LISA的官網頁面也有ALEX參與建設的標語。

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考慮到後者從建立比特幣的第一個預言機到推出Launchpad,資源豐富且玩法經驗充足,同時ALEX代幣之前也有非常不錯的市場表現;

如果團隊涉足流動性質押領域,可以預見也會大力進行行銷和推廣,而作為橋頭堡計畫的LISA 自然也會因此得益,進一步增加了可能會有LISA代幣空投的預期。

但目前由於LISA的流動性質押沒有正式上線,建議玩家可以先前往LISA的網站進行信箱註冊,並關注專案後續的進度和表現。

STX質押指南:如何找到收益最大化的正確姿勢?

整體來看,Stacks在比特幣生態爆發的浪潮中,已經卡住了自己的位置,相關生態項目多點開花,也給了不同體量、經驗和偏好的玩家,獲取不同收益的選擇。

在多頭市場預期下,專案建立、生態發展和玩家參與相互成就,有時不經意的一次互動或許能夠獲得未曾設想的利益。

用趕早的態度,找出收益最大化的姿勢,迎接下一次機會的到來。

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