作者：Cyberscope，區塊鏈審計公司翻譯：善歐巴，金色財經
在有關中心化加密貨幣交易所的數百個問題中，清洗交易成為一個突出的問題。洗售交易是指有人向自己出售某些東西以增加需求或使市場看起來有更多活動。這種欺騙性做法可能是由多種動機驅動的，例如吸引流動性和客戶、人為地創造對不可替代代幣（NFT）的需求或參與稅收損失收穫。
主要目標是製造交易量較高的假象，可能吸引合法的交易活動。這種欺騙性策略誤導投資者，讓他們相信對資產的需求比實際情況更重要。
根據美國法律，清洗交易被視為非法，因為它破壞了金融市場的完整性。此外，美國國稅局(IRS) 禁止納稅人扣除洗售交易造成的損失，從而對這種非法行為增加了經濟抑製作用。從本質上講，清洗交易損害了市場透明度，並給參與者帶來法律和財務後果。
這只是對這種非法活動的正式概述。現在，讓我們討論什麼是加密貨幣中的清洗交易，以及交易者如何識別此類活動並避免潛在的損失。
了解清洗交易
清洗交易是一種欺騙性行為，公司或實體利用自我交易在市場上製造人為效應。 Blockchain Intelligence Group 監管事務總監Timothy Cradle 強調其目的：抬高價格，製造流動性假象，並吸引其他投資者的興趣。
這種操縱可能會誤導投資者以人為抬高的價格購買代幣，構成詐欺和市場操縱。
清洗交易並非只針對個人不法行為者。甚至加密貨幣交易所也可能採用這種策略。交易所可能會進行清洗交易以誇大其交易量，使它們看起來比實際更活躍和流動性更高。
提摩太‧克拉德爾（Timothy Cradle）強調這種做法缺乏合理性，並強調產業競爭並不能成為洗售交易的藉口。保持透明度，特別是在信任至關重要的加密貨幣領域，對於培育健康和值得信賴的市場環境至關重要。
加密貨幣中的清洗交易如何運作？
想像一下，您身處一個擁擠的市場，每個人都在查看最受歡迎的商品。在加密世界中，交易量就像是數位貨幣的受歡迎程度。清洗交易者專注於讓特定的加密貨幣看起來比實際更受歡迎。他們透過快速買賣同一種貨幣來做到這一點，創造虛假的交易量。這種人為的受歡迎程度可以吸引其他認為該代幣需求量大的投資者。
想像一下：你有一袋糖果，你快速地與自己來回交易它們，看起來好像有很多交易活動。由於交易量會影響代幣的價格，因此您的一袋糖果現在看起來更有價值。但這就是棘手的地方。其他人看到成本高，認為幣很熱，就買。但當你決定出售你的代幣時，價格就會崩潰，因為這都是假活動。現在，其他買家無法出售他們的代幣，因為不再有真正的買家。
簡單來說，洗售交易就像假裝玩具非常受歡迎，欺騙別人以高價購買它，然後突然表現出沒有真正的興趣，導致價值下跌。
加密貨幣中的清洗交易有多常見？
清洗交易的複雜程度各不相同，從錢包之間的簡單交易到更複雜的計劃。 Chainaanalysis 研究總監Kim Grauer根據錢包和地址之間的特定關係標準識別清洗交易，表明潛在的詐欺活動。
美國國家經濟研究局(NBER) 的研究深入研究了29 個加密貨幣交易所的虛假交易盛行情況，分為受監管和不受監管兩類。研究顯示，受監管的交易所很少出現洗牌交易，而不受監管的交易所，尤其是二級交易所，平均有77.5% 的交易量歸因於洗牌交易。
幣安是全球最大的加密貨幣交易所，在研究中被歸類為不受監管的一級交易所，估計其46.4% 的交易歸因於洗售交易。儘管如此，幣安發言人強烈否認參與洗售交易，並強調存在專門的市場監控團隊來監控和防止操縱行為。
據報道，另一家知名交易所KuCoin有52.9% 的交易被歸類為洗售交易，儘管該交易所否認參與此類行為。 NBER 的論文還指出，在正回報或市場波動性下降之後，洗盤交易的發生率更高，這表明交易所在這些時期有動機誇大交易量以吸引註意力和客戶。
然而，在無法存取通常由交易所獨家持有的帳戶資料的情況下識別清洗交易具有挑戰性。 MarketVector Indexes 數位資產產品專家Martin Leinweber 強調了產業監管對於維持加密市場完整性和透明度的重要性，正如研究結果所證明的那樣。
NFT 洗盤交易
現在我們已經介紹了加密貨幣世界中清洗交易的基礎知識，讓我們來探討一下它如何專門應用於NFT。雖然原理相似，但NFT 的獨特性質在清洗交易的進行方式上帶來了一些差異。
與具有明確交易量的可替代代幣不同，NFT 由於其獨特性而交易量較低。然而，這也使得追蹤他們的行動變得更加容易。儘管如此，那些懷有惡意的人仍然可以試圖隱藏清洗交易活動，尤其是在早期階段。
想像一下，在發布後不久遇到一個新的NFT 項目，您會注意到特定代幣的價格明顯高於其他代幣，儘管具有類似的功能。進一步調查顯示，過去24 小時內同一NFT 的銷量有所增加，且該代幣在看似不同的個人之間易手。
這是清洗交易嗎？不必要。名人可能會認可該代幣，從而增加興趣和真實交易。然而，謹慎處理此類情況至關重要。最好保持警惕並避免可疑情況，以保護自己免受潛在損失。
清洗交易的例子
下面提到了加密貨幣世界中清洗交易的例子。
門頭溝(2014)
Mt. Gox曾經是全球最大的比特幣交易所，但在2014 年倒閉，導致用戶損失了價值數億美元的比特幣。清洗交易被發現是Mt. Gox 所採用的不道德行為之一，導致其平台上的比特幣價格人為膨脹。 Mt. Gox 案仍然是加密貨幣交易所歷史上最臭名昭著的事件之一。
Bitfinex 和Tether (2018)
紐約總檢察長辦公室指控Bitfinex和Tether 參與大規模清洗交易計畫。指控涉及Bitfinex 使用Tether 的USDT 穩定幣人為抬高比特幣和其他加密貨幣的價格，造成虛假的需求感。正在進行的案件凸顯了交易所可能因清洗交易而面臨的法律後果。
為什麼人們會參與這種非法活動
人們從事加密貨幣清洗交易主要是為了快速獲利，而不考慮道德或法律影響。然而，與稅收相關的另一個方面促使一些人探索清洗交易策略。
在清洗交易期間，交易者可能會故意遭受巨大的初始損失，並期望隨後出售代幣以獲得可觀的利潤。其想法是在報稅時將這些人為損失用作扣除額。雖然這看起來很誘人，但重要的是要了解這種方法是錯誤的，而且稅務機關有防止濫用的保障措施。
例如，美國國稅局有具體措施來解決清洗交易企圖。美國國稅局(IRS) 會考慮在收購資產後30 天內的資產出售事件造成的清洗交易損失。此外，清洗交易金額可以從稅收減免中打折。簡單來說，即使有人試圖洗錢貿易來人為造成損失，國稅局也不會允許這些損失用於減稅。
如何偵測洗售交易
避免陷入加密貨幣洗盤交易對於保護您的投資組合至關重要。以下更詳細地解釋如何識別和避免潛在的虛假交易情況，重點關注傳統加密貨幣（而非NFT）：
1. 分析交易量
查看特定加密項目的交易量。雖然受歡迎的加密貨幣通常具有很大的交易量，但請嚴格評估交易活動是否與項目的受歡迎程度和相關性相符。
考慮項目的年齡、最近的發布、主流新聞報導和整體網路形像等因素。如果交易量在沒有明確理由的情況下顯得不成比例地高，那就會發出危險信號。
2.區塊鏈瀏覽器調查
如果您熟悉區塊鏈瀏覽器，請深入研究區塊鏈上的項目。檢查有多少錢包持有大部分代幣，並識別任何異常的交易模式。
尋找那些進行持續、快速交易但沒有實現顯著收益的錢包。這種重複且無利可圖的交易活動可能表示有清洗交易。
另請閱讀：區塊鏈安全服務：權威指南
3. 新代幣和牛市
分析新代幣，尤其是在看漲市場中，可能具有挑戰性。投機活動很高，區分真正的興趣和虛假交易變得更加棘手。
關注特定錢包的交易行為。如果一個或幾個錢包持續交易該代幣而沒有明顯的好處，則表示存在潛在的清洗交易。
現在您已經知道如何偵測加密代幣中的洗售交易，讓我們繼續了解如何對NFT 進行相同的操作：
1.利用NFT市場
最大的NFT 市場OpenSea 等平台提供了對NFT 交易歷史的深入了解。探索此類平台上特定NFT 的登陸頁面，以透明地了解其交易流程。
2. 識別可疑交易模式
警惕那些每天多次交易同一個NFT 的錢包，有時甚至數百次，卻沒有盈利，甚至蒙受損失。沒有財務收益的持續高頻交易是NFT 領域潛在洗盤交易的明顯跡象。
誰負責處理？
由於加密貨幣和NFT 的監管不明確，解決加密貨幣清洗交易等詐欺活動非常複雜。雖然股票和債券屬於SEC 的管轄範圍，但商品期貨交易委員會(CFTC) 負責監管黃金和石油等大宗商品。加密資產缺乏明確的分類阻礙了監管機構對其採取法律行動的能力。
然而，個別交易所可以採取行動。例如，幣安已採取措施打擊虛假交易。上個月，該交易所推出了一項新的選擇加入功能“自我交易預防”，以遏制其平台上的無意清洗交易。鑑於當前監管的不確定性，交易所的這種積極主動的做法被視為維護加密行業誠信的一步。
清洗交易與交叉交易
清洗交易和交叉交易通常都是金融市場上的非法行為。參與這些欺騙行為的參與者可能會面臨嚴重的法律後果，包括巨額罰款和處罰。如您所知，清洗交易是同時買賣同一資產。
相較之下，交叉交易涉及同時買賣不同的資產。這裡的重點是操縱特定資產組的價格。執行交叉交易的交易者策略性地利用涉及不同證券的交易來影響目標資產價格。結果可能包括人為抬高價格，造成對市場需求或價值的誤導認知。
結論：保護自己免受加密貨幣市場洗盤交易的影響
作為加密貨幣市場的投資者或交易者，掌握清洗交易的機制和後果並避免參與此類欺騙行為至關重要。保護您投資的關鍵策略包括選擇信譽良好的交易所、進行盡職調查、審查交易量和深度、使資料來源多樣化，以及以適當的懷疑態度接近異常高的回報。
透過保持消息靈通和保持警惕，您可以保護您的投資，並為培育更透明和值得信賴的市場環境做出貢獻。選擇道德交易實踐不僅符合監管標準，而且在維護更廣泛的加密生態系統的完整性方面發揮關鍵作用。
