專案名稱：Picasso網絡
項目類型：跨鏈，重新質押（Restaking）。
代號：$PICA（天然跨鏈代幣）
加密貨幣排名：#489
市值：6700萬美元
完全稀釋估值：1.49億美元
流通供應量：45.3億（佔45.34%）
總供應量：100億
項目概述
在最近的技術進展和區塊鏈領域的合作裡，Picasso網路顯現了其作為跨鏈通訊樞紐的角色。最初在Kusama生態系統中推出，Picasso的使命是促進跨生態系統的互通性，並在Polkadot網路內建立一個強大的基礎設施。與此同步的是Composable Cosmos的開發，其目標是擴大資產跨鏈轉移的能力，突破單一生態系統的限制。
Composable Cosmos在簡化與Cosmos鏈建立IBC連接的過程方面邁出了重要一步。在過去，這項任務不僅複雜而且耗時，Composable Cosmos現在則扮演了一座橋樑的角色，它使Cosmos鏈能夠無需任何升級或修改，便可以快速地加入跨生態系統的IBC活動。
這條鏈被設計為與任何採用Tendermint共識機制的、啟用了IBC的Cosmos鏈兼容，並與Picasso和以太坊進行了集成，使其成為IBC活動的中心樞紐。它專注於治理而非承載面向使用者的操作，採用Picasso的原生代幣PICA而非單獨的代幣。
在Composable Cosmos生態系統中，一個值得注意的特色是其驗證者集合，其上限被設定為100。 Composable基金會在此發揮關鍵作用，它代表Picasso進行PICA代幣的質押，並管理驗證者獎勵。在此框架下，Picasso利用其原生代幣PICA，建立了覆蓋Kusama的Picasso平行鍊和Cosmos的Composable Cosmos鏈的成長基礎。
本研究深入分析了該專案的當前狀況，尤其是其與以太坊和Solana等其他生態系統的整合。其中，特別關注了透過Picasso-Solana IBC連接在Solana上啟動的再質押功能。這項發展是Picasso強化其跨鏈互動並在區塊鏈領域擴大PICA應用範圍的關鍵步驟。最近，Picasso宣布將於1月28日推出SOL的再質押服務。
Picasso與Solana之間的跨鏈通訊協定（IBC）連接
在上次的Solana Breakpoint大會上，Composable基金會與里斯本大學的展示，標誌著他們在技術合作上取得顯著進展。展示的亮點包括：
●Solana與IBC整合：由於Picasso的支持，Solana現在能夠加入一個包括Polkadot、Kusama、Cosmos在內的很多生態，以及不久將到來的以太坊，這形成了廣泛的跨生態系統IBC網絡。
●啟用新應用：新發布的功能使得在不同區塊鏈網路間實用性和參與的新機會成為可能，允許在互聯生態系統中實施再質押等創新應用。
●流暢的流動性交換：此一整合可望將Solana龐大的使用者基礎和流動性與IBC網路中的其他鏈實現無縫對接。
Picasso網路的這一系列整合舉措不僅體現了其對創新技術的追求，也進一步加深了其在數位資產跨鏈互通性領域的影響力，為區塊鏈的去中心化金融服務領域帶來了新的成長機會。
技術方面
-客戶區塊鏈解決方案：在區塊鏈技術的前沿，Picasso網路正透過其尖端客戶區塊鏈解決方案，攻克NEAR、Solana和TRON等區塊鏈所遇到的一系列技術挑戰。這些鏈原本並不自然符合IBC的標準──如ICS-23規範。該解決方案已在Solana上直接部署，引入了可證明儲存機制，為基於IBC的互動鋪平了道路，實現了原本不與IBC自然相容的鏈之間的信任最小化橋接。
-驗證者參與機制：在驗證者參與方面，Picasso採用了一個創新機制，那些志在成為客戶區塊鏈上驗證者的主體，需透過與監管客戶合約的質押過程來參與。一旦質押成功，參與者便可加入候選驗證者池。每當紀元更迭時，合約將從此池中挑選新的驗證者，質押量最大者優先。
Picasso引入Solana的鏈上再質押
Picasso也在Solana生態系中引入了再質押概念，一種最初由EigenLayer為以太坊ETH開發的機制。再質押允許在維持資產質押狀態的同時，進行其他金融活動。此方法在以太坊中已被廣泛採用，並顯示出在質押文化成熟的網絡如Solana中的巨大擴展潛力。
在Solana領域，Picasso正推動SOL以及來自各類SOL質押平台的收據代幣的再質押。透過與Solana-IBC橋接的驗證者實現，這項策略預示著區塊鏈整合的新篇章。用戶可透過trustless.zone平台將資產存入質押合約，這些資產隨後將分配給旨在彌合IBC與Solana差距的專門構建的客戶區塊鏈上的驗證者。這種創新的再質押方法既支持了客戶區塊鏈的PoS共識機制，也提高了Solana-IBC連結的安全性。
Picasso正在拓寬其Solana-IBC驗證者投資組合，以納入SOL、Marinade Finance的mSOL、Lito的jitoSOL、Orca LP代幣和Solblaze的bSOL等資產，這是向用戶提供的質押選項的顯著擴展。該網路的Solana <> IBC倡議正在接受嚴格的第三方安全審計，以確保其係統的穩健性和安全性，審計完成後，將會公開發布結果，提供必要的透明度和保障。
代幣經濟學
市值：6,756萬美元
完全稀釋估值：1.49億美元
流通供應量：45.3億（佔45.34%）
總供應量：100億
代幣分配情況：
- 眾貸（Crowdloan）：總計30%（已解鎖18.1%，鎖定11.9%）
詳情：專案初始代幣產生事件（Token Generation Event, TGE）時釋放50%，剩餘部分在接下來的48週內解鎖。全部餘額可用於治理；未認領的代幣在3個月後歸入財政部。
- 財政部（Treasury）：總計18%（-/-）
詳情：由網路費用的75%資助，初始由總理事會管理，之後由PICA持有者管理。
- 流動性挖礦（Liquidity Mining）：總計15%（-/-）
詳情：作為參與流動性計劃的獎勵。
- 團隊（Team）：總計13.7%（完全鎖定）
詳情：在兩年內分配，初始六個月鎖定期。
- 生態系（Ecosystem）：總計10%（-/-）
詳情：獎勵網路活動，如運行預言機（oracle）。
- 系列A輪融資（Series A）：總計7%（完全鎖定）
詳情：3個月鎖定期，2年逐步解鎖（vesting）。
- 合作夥伴和顧問（Partners & Advisors）：總計6.35%（完全鎖定）
詳情：2年內分配，包含6個月的鎖定期。
分配時間表
來源：Cryptorank.io
2024年1月至12月期間，PICA代幣將經歷一系列的解鎖事件，將對其總供應量和市值產生影響。這個模式包括：
1. 定期的眾貸解鎖：幾乎每週都會有3126萬枚代幣（大約佔總供應的0.31%）解鎖。這些持續的釋放旨在支持眾貸參與者。
2. 重要輪次的更大規模解鎖：在全年的幾個關鍵時刻，會發生顯著更大規模的解鎖，每次釋放1.08億枚代幣（約佔總供應的1.08%）。這些代幣將分配給不同的利害關係人：
– 團隊：釋放部分團隊的分配，以反映他們對專案的持續貢獻。
– A輪投資者：A輪投資者的投資將被解鎖，這表示他們在計畫早期的支持。
– 合作夥伴和顧問：這個群體對於提供策略指導和建立夥伴關係至關重要，他們也將收到一部分代幣。
代幣用途案例
PICA代幣在Picasso和Composable Cosmos生態系統中發揮關鍵作用，涵蓋了多個方面的功能：
1. 在Picasso上進行碎片質押：25%的Picasso手續費將用於獎勵碎片製作者進行區塊生產，其餘部分將流入社區治理儲備金。
2. 透過Apollo進行Oracle質押：透過PICA代幣的質押，用戶可以運行Oracle節點，從而提高網路資料的安全性。
3. Composable Cosmos質押：PICA代幣用於維護Composable Cosmos鏈的安全性，這標誌著它在Kusama和Cosmos生態系統中具有雙重實用性。網路需要使用10億PICA代幣來進行驗證者質押，以提供網路安全性，並獲得約10%的年化報酬率。
4. Polkadot流動性質押：Composable引入了Liquid Staked DOT（LSDOT），透過流動性質押費用為PICA代幣持有者產生收益。
5. Picasso生態系中的Gas代幣：PICA代幣用於促進交易和dApp操作，其費用根據網路負載動態調整。
6. Pablo DEX上的主要交易配對：PICA代幣是Pablo DEX的主要交易配對之一，以激勵提供流動性。
7. 治理：PICA代幣在Picasso和Composable Cosmos的治理中扮演重要角色，支持去中心化的決策。
籌資狀況
1. 種子輪（2021年7月）：Composable的種子輪融資順利完成，籌得700萬美元，標誌著他們財務旅程的重要起步階段。
2. A輪（2022年3月）：這一輪融資邁出了重要的一步，共籌集超過3200萬美元。投資者陣容強大，包括Coinbase Ventures、Blockchain Capital、Figment Capital、Fundamental Labs、GSR、Jump Capital、New Form Capital、NGC Ventures和Krypto Ventures等，體現了對專案的堅定信心。
此外，Composable最近與兩家策略合作夥伴建立了合作關係，以增強其能力並促進跨生態系統的成長：DAO5和Santiago Santos。
關於DAO5：DAO5是一個發展中的加密貨幣基金，正朝著DAO結構發展，旨在由投資組合創辦人共同管理資產。該基金由Tekin Salimi等加密領域的重要領導者領導，並得到了數位顧問的支持，詳細資訊可在他們的網站上找到。
關於Santiago Santos：Santiago R. Santos是金融和加密領域的傑出專家，以對投資公司做出的顯著貢獻以及在加密領域的重要影響力而聞名，他與Blockworks的Jason Yanowitz共同主持”The Empire Podcast” ，為行業趨勢提供了關鍵見解。
統計數據：
截止到2024年1月23日：
透過快速審查統計數據，我們可以明顯看到，雖然並不出色，但網路活躍度較高，平均每日處理500多筆交易，平均轉帳金額為1.7千美元。隨著與Solana和以太坊的集成，這些指標可能會發生變化，這將是一個有趣的觀察點。
目前整合：
Picasso已經成功實現與以下生態系統的互通性，使得Picasso與這些生態系統之間可以實現無縫的資料傳輸、資產移動和智慧合約互動。以下是相關生態系的來源：
表格來源：Picasso資產列表
看漲的基本因素：
1. 隨著Solana透過IBC與Polkadot、Cosmos、Kusama和以太坊整合，這些連結有望增強$PICA代幣的持有者價值，將PICA定位為不斷增長的跨鏈景觀的核心。
2. 強大的合作夥伴關係和成功的融資輪次，包括700萬美元的種子輪和3200萬美元的A輪融資，反映出投資者對專案的堅定信心和策略網絡的支持。
3. PICA代幣在生態系統中在質押、治理和流動性方面的多面角色，增強了其內在價值和吸引力。
4. 團隊持續努力探索新的功能，特別是在互通性和無信任的DeFi領域，展現了對區塊鏈產業需求不斷演變和適應的承諾。
看跌的基本因素：
1. 此專案的實用性和技術複雜性可能對新用戶和一般使用者來說過於複雜，可能導致參與度降低。如果競爭對手推出類似但更易於使用的功能，這種風險可能會增加。雖然目前SOL沒有相關的重新質押項目，但這個市場可能很快就會吸引競爭對手。
2. 對於眾貸參與者未領取的$PICA代幣的管理不善，主要是由於對領取期限的信息傳達不足導致了貢獻者的不滿。 Picasso的OpenGov論壇社群在撤銷將這些代幣分配給國庫的決定上推動，這是影響計畫社群關係立場的關鍵議題。
3. CEO Omar Zaki與美國SEC的過往糾紛以及與有爭議的項目（如Bribe Protocol）的關聯，帶來了聲譽上的挑戰。這個問題足夠重要，以至於導致了一些關鍵團隊成員的離職，包括前CTO Karel Kebab。
4.預計大規模代幣解鎖將對市場施加顯著的下行壓力。
參考文獻：
Picasso Protocol (nd). Picasso Protocol . Picasso. Retrieved January 23, 2024, from: https://picasso.xyz/
Picasso X Account. (nd). Picasso – Company Socials. Retrieved January 23, 2024: https://twitter.com/Picasso_Network
Composable Finance (nd). stats.composable.finance – Retrieved January 23, 2024, from: https://www.composable.finance/
Picasso Statistics. (nd). Picasso – Company Socials. Retrieved January 23, 2024: https://stats.composable.finance/d/b7ec4077-af14-4ac9-8abc-327ce6adecb3/composable-af14-4ac9-8abc-327ce6adecb3/composable-finance-stats-v11-1? orgId=1&refresh=1h&from=now-30d&to=now
Picasso Documents and tokenomics: https://docs.composable.finance/networks/picasso-parachain-overview/
Picasso medium page: https://medium.com/@Picasso_Network
Picasso Vesting Schedule and Unlock Events: https://cryptorank.io/price/picasso/vesting
