作者：Ignas，DeFi研究員；翻譯：金色財經xiaozou
記住我的話：Restaking（再質押）將成為2024年成長最快的類別。
再質押是第9大DeFi類別，光是EigenLayer的價值就有20億美元（在撰寫本文時，這個數字還在上升）。
別忘了「流動性再質押」類別排在第13位，價值10億美元。
現在，隨著首個AVS代幣（ALT）的發布，加之2月5日將開放Eigenlayer存款，是時候清楚了解這個領域都發生了什麼。
我將在本文簡要介紹Eingelayer再質押，及其支援的主動驗證服務（AVS）新用例。真的很酷！
Eigenlayer將於2月5日開放存款。以下是你需要知道的。
他們修改了積分系統，透過將單筆存款和LST/LRT分配限制在33%來鼓勵去中心化。為了優化Eigenlayer積分，可以考慮避開TVL排名前三的協議：
· EtherFi推出的eETH（197k ETH）
· Lido推出的stETH（195k ETH）
· Swell推出的swETH（112k ETH）
然而，Swell和EtherFi透過原生代幣空投提供雙重積分。我的方法是採用多樣化的LSTs/LRTs，以平衡積分累積和風險。
關於LRT的競爭，我對幾個競爭者進行了對沖押注：
· EtherFi：LRT領跑者，佔有51%的LRT市佔率。
· Kelp DAO：透過再質押stETH或ETHx獲得Eigenlayer積分和KelpDAO里程。
· Renzo：像EtherFi一樣，使用Eigenpods進行原生ETH再質押。 LRT市佔率成長至21%。
· Swell：你可以存入ETH取得swETH LST，並在Eigenlayer上進行再質押。或直接存款取得rswETH LRT。
· Eigenpie：新進者，但已經擁有1億美元TVL，支援6種LST，並在前兩週提供雙倍積分。這些積分用於10%的EGP代幣空投，並以300萬美元FDV獲得60%的EGP代幣IDO，以激勵早期參與。
我將在下一篇文章中更深入地解釋它們之間的差異。
Restaking（再質押）
早在2023年9月，我就詳細介紹了我對再質押和押注流動性再質押代幣（LRT）的看法。但在那之後，事情已經有了很大進展。現在主網上有多個LRT協議，隨著AltLayer發布代幣，一切都在升溫。
很多人現在還不清楚什麼是restaking再質押，而且常常把它弄得太複雜。
簡言之，再質押讓你可以為各種主動驗證服務（AVS）擔保（質押）你的ETH，從而提高所選協議的安全性。包括橋接、預言機和側鍊等服務，還有更多創新概念即將出現。
例如，只要有足夠的經濟安全性（在這種情況下就是ETH）支持提款，Optimism和Arbitrum就可以繞過7日防詐欺窗口實現即時提款。
這些「有安全保障的橋接」在驗證者（validator）行為不當的情況下提供了充分的再分配保障。但是，如果你對「有安全保障的橋接AVS」進行再質押，那麼如果驗證者出錯，就可能會損失一些ETH。 （據我所知，如果智能合約有漏洞，有安全保障的橋接也無法保護你的資金安全）。
你可以直接再質押ETH或透過stETH、 rETH、cbETH等流動性質押代幣再質押ETH。 Eigenlayer新增加了對LSTs、sfrxETH、mETH和LsETH的支持。
再質押的好處有：
· 多協議獎勵：使用相同的ETH從多個協議中賺取獎勵。例如，保障橋接安全的費用。
· 更安全：新協定利用以太坊的安全性。
· 開發者自由：無需建立新的安全層，節省開發人員的時間和資源。
風險如下：
· 罰沒風險：因惡意行為而失去ETH的風險加大。
· 中心化風險：如果太多質押者轉移到EigenLayer，以太坊可能面臨系統性風險。
· 智能合約風險：DeFi的任何角落都存在這樣的風險。
我認為風險在目前是有限的，因為Eigenlaer仍處於Stage 2測試網階段，並且沒有啟用無需許可的AVS部署。不過，我同意ChainLinkGod的觀點，這些風險大多會被忽視，至少在2025年以前，我們會玩得盡興。
在目前的Stage 2測試網階段，像你這樣的再質押者可以委託運營商。由這些運營商驗證AVS。所以，你不會直接對AVS再質押！
EigenDA（資料可用性）是第一個處於Stage 2的AVS。 Rollup可以整合它來提高吞吐量。 Stage 2主網將在2024年上半年啟動，Stage 3將在2024年晚些時候推出更多的AVS（真正的樂趣將在那時開始）。
有趣的是，在眾多業者中，Deutsche Telekom脫穎而出。似乎Telekom將使用Eigenlayer進行質押服務。
不管怎樣，你準備好自己手動選擇AVS和運營商了嗎？在gas費高昂的主網上？然後從AVS獲取獎勵？然後再出售獎勵換取更多ETH？如果你不是百萬富翁，gas費將相當高。
我相信你能猜到我要說什麼：流動性再質押代幣（LRT）。但更多關於LRT的內容我將在下一篇文章介紹。現在，讓我們來看看主動驗證服務（AVS）的用例，AVS將空投給我們閃閃發亮的新代幣。
第一個AVS是EigenDA，但我不會詳細介紹，因為我懷疑它是否會單獨有一種代幣（它是一個數據可用性層，幫助rollup節省數據存儲費用）。
AVS用例
別被AVS這個名字騙了。 AVS是完全成熟的協議，使用再質押ETH來增強其功能。我在上面提到了“有安全保障的橋接”，但AVS的範圍和影響很快就會變得更加明顯。
近期社群較知名的Eigenlayer AVS用例是AltLayer，其是再質押Rollup，目前已經發幣。
我在之前的文章中曾介紹過AltLayer，所以我不會在本文深入介紹它的功能。但你需要知道AltLayer引入了三種AVS來實現rollup的快速最終確定性、去中心化排序和去中心化驗證。
ALT代幣經濟學很有趣，因為ALT需要與再抵押ETH共同質押以確保這三個AVS的安全性。很多人似乎都忽略了這一點。
如果你曾在2020年的DeFi之夏耕作Pool2農場，你就會明白它可能會產生龐氏效應。
目前，只有總供應量的3%被空投到社區，但未來計畫會有更多的空投。初始流通供給量為11%。 43億美元的FDV（在撰寫本文時）可以證明一個甚至幾週前都無人問津的協議的成功嗎？
不一定，但這讓我更看好整個再質押生態系統。
此外，我懷疑AltLayer正為再質押者保留流動性挖礦獎勵。隨著有越來越多的AVS可用，各種服務將競相吸引高價值ETH存款。
畢竟，沒有ETH存款的AVS是沒有價值的。
是時候尋找EigenLayer上的下一個ALT了。以下是8個值得關注的EigenLayer AVS用例。
（1）Ethos：將ETH安全性帶到Cosmos
Ethos將以太坊的經濟安全性和流動性帶到Cosmos。
所謂的Cosmos Consumer Chain（消費者鏈）通常會發行自己的原生質押代幣來保障網路安全。然而，它引入了更多的複雜性和通膨的代幣經濟學。雖然Cosmos ATOM質押者提供了一個鏈間安全（ICS）解決方案，但以太坊生態系統（Ethos + 再質押）現在正在擴展到Cosmos的自身領域。
再加上Dymension、ATOM分叉和現在的Ethos的發布，ATOM似乎承受著很大的壓力。
Ethos的創建靈感來自Mesh Security（允許一條鏈的質押代幣在另一條鏈上使用），從而在不需要額外節點的情況下提高經濟安全性。
哪種安全解決方案會勝出，取決於採用情況。 Ethos正在強勢啟動。
擁有6000萬美元TVL的自動收益金庫供應商Sommelier是第一個合作夥伴。據我所知，更多的“Consumer Chains”即將問世。
這種結構的美妙之處在於，ETHOS可能會收到合作夥伴鏈的代幣空投（及收益）。同時，ETHOS代幣將在我們farm EIGEN代幣時空投給Eigenlayer上的ETH再質押者。
你需要做的就是再質押ETH，申領空投。非常簡單。
（2）Espresso：去中心化排序器
長話短說。 Espresso專注於L2去中心化排序器。如你所知，L2由於排序器的中心化問題而遭受諸多指責。關於Espresso如何使用他們的HotShot共識來解決這個問題，可以查看他們的網站。
AltLayer實際上整合了Espresso，因此開發人員部署AltLayer堆疊時可以選擇使用AltLayer的去中心化驗證解決方案和/或Espresso排序器。
（3）Omni：連接所有Rollup的區塊鏈
問題：L2降低了交易成本，但導致了生態系統的碎片化。這使得建設者很難接觸到更廣泛的受眾，使用戶體驗複雜化，並且分散了流動性。
橋接也變成了必要條件，但是各橋通常會發佈各種各樣的包裝代幣，這是有風險的。如果橋遭受駭客攻擊，就會沒有足夠的底層資產來支援橋接包裝代幣。結果就是，包裝代幣脫鉤。
解決方案：Omni
Omni是一個“安全的再質押L1區塊鏈”，旨在將以太坊的所有rollup統一在一起。
Omni引入了一個“統一全域狀態層”，透過EigenLayer的再質押來保障安全性。這一層將各種應用程式的跨域管理集中在一起。
用例包括：
· 跨rollup保證金帳戶和槓桿交易：在一個網域上發布保證金，然後在另一個網域上使用該保證金進行交易。
· 跨rollup NFT鑄造。
· 跨rollup借貸：在一個域上存入抵押品，然後在另一個域上憑藉該抵押品借款。
還有更多用例，這一切聽起來是不是很熟悉？這就是LayerZero所做的事。
LayerZero的跨鏈訊息傳遞支援全鏈可替代代幣（OFT），而非包裝代幣。 Manta的STONE代幣就是ETH OFT，LayerZero發行了Lido wstETH OFT。
但是如果LayerZero訊息傳遞系統出現bug會怎麼樣呢？ Omni會透過再質押ETH來保障安全，如果驗證者行為不當，ETH將被罰沒。
設想一個典型的degen，他想用他在Arbitrum上的ETH在Optimism上獲得一筆USDC貸款。該degen在Arbitrum上的交易由Omni驗證者監控，他們確保傳輸到Optimism的資料的完整性。驗證者對這些交易進行驗證和報告，他們受到獎勵的激勵，並面臨因報告錯誤而失去其質押ETH的風險。
LayerZero可能會使用他們的代幣質押來實現跨訊息傳遞的安全保障，但如果LayerZero合約出現問題，代幣就會被傾銷，而這種安全性就……毫無用處。 ETH是在系統外保障網路安全的硬資產。
Injective與Omni合作，使INJ成為Omni開放流動性網路上的第一筆資產。 Omni發行xERC20 INJ代幣，透過這種方式將INJ帶入以太坊rollup生態系統。
此外，Omni也獲得了Pantera Capital、Two Sigma Ventures和Jump Crypto等知名投資機構1,800萬美元的支持。所以，我想它會發展得很好。
（4）Hyperlane：類似Omni，但更好？
你認為Omni連結以太坊rollup已經很酷了。 Omni，先靠邊站，因為Hyperlane的目標是連接所有的L1和L2。
使用Hyperlane，開發人員可以建立跨鏈應用程式——使用跨鏈訊息傳遞跨越多個區塊鏈的應用程序，這保障了其具有跨鏈安全模組（無論這意味著什麼）的模組化安全棧及再質押ETH的安全。
從Hyperlane的文檔來看，它將支援以太坊L2、Cosmos生態鏈、Solana、Move鍊等。這真的很酷。
Hyperlane無需許可互通性使其與眾不同，因為rollup可以自行連接到Hyperlane，而無需繁瑣的治理批准等。他們真的以之為榮。然而，LayerZero v2似乎也支援無需許可部署。
不幸的是，我找不到關於Omni或Hyperlane的代幣信息，所以我們必須再等上一段時間。
（5）Blockless：在你使用dApp時，為其提供算力支持
「概括起來就是：當你打開一個app時，你就是透過使用這個app來自然而然地為其提供支持，然後app會獎勵你。」——Twitter
這讓我著迷。
在普通的dapp中，我們無法直接貢獻算力，且app僅限於特定的L1或L2功能，如延遲、交易速度、gas費等。
因此，Blockless採用了網路中性應用程式（nnApp），允許用戶只透過使用它們就可以為他們提供支援。它使用“巢式節點”，每個用戶的設備充當一個節點，將其資源貢獻給網路。這意味著應用程式的算力隨其用戶群的擴展而增強，這是傳統模型的重大轉變。
簡而言之，你在使用應用程式時就運行了一個節點。
例如，一些dApp可能選擇將治理保留在以太坊上，而將資料可用性工作負載保留在Celestia或EigenLayer上。但機器學習、人工智慧介面和遊戲等用例的密集運算將在更快、更有效率的鏈下環境執行。
這就導致對這些應用程式的運算支援直接隨著用戶數量的增長而增長，更多的用戶將帶來更多的社區供應的運算能力。
我想到了Solana上的一款應用Grass，它可以讓你出售閒置的網路頻寬來訓練人工智慧，儘管這不屬於Blockless的功能範圍。
Blockless權益證明保障網路安全，所以代幣將不只是一種meme。
至於再質押，Blockless將為在EigenLayer上開發的應用程式提供網絡，以最大限度地減少意外罰沒。
不知道nnApps會不會讓我的手機過熱…
其他AVS
你可以在Eigenlayer網站上查看完整的AVS名單。但值得一提的AVS還有：
（6）Lagrange：LayerZero、Omni和Hyperlane的另一個競爭對手，其跨鏈基礎設施支援在所有主要區塊鏈上創建通用狀態證明。最近從1kx和其他機構獲得了400萬美元的種子資金。
（7）Drosera：應對漏洞攻擊的「事件回應協定」。當發生駭客攻擊時，Drosera Trap會偵測到攻擊並採取措施減輕攻擊。聽起來很酷。
（8）Witness Chain：使用再質押實現勤奮證明（Proof of Diligence）並確保rollup安全性，並使用位置證明（Proof of Location）來建立實體節點去中心化。
