2023年以太坊生態新發行代幣中有54%被懷疑涉及市場挖礦


區塊鏈分析平台Chainalysis發布的研究報告顯示,2023年以太坊鏈上發行的新代幣有54%可能存在「拉高出貨」的行為,但佔以太坊DEX總交易量的比例僅1.3 %。這顯示了以太坊消耗許可特性。大多數發行的代幣無法輕易交易,只有少數獲得市場關注,流動性較低。報告還提到了可能的「拉高出貨」代幣行為及其識別方法,並分析了參與者可能獲得的利潤。報告強調,大部分代幣無法產生可觀利潤和吸引交易量。其中一些參與者甚至創造了多種「拉高出貨」代幣。 Chainalysis提出的篩選模式可望優先考慮監管機構。

作者:Chainaanalysis、CoinDesk

編譯:Felix, PANews

區塊鏈分析平台Chainaanalysis日前發布了一份研究報告,報告顯示2023年在以太坊鏈上發行的新代幣中,有54%的代幣可能存在「拉高出貨」的行為,但這些代幣僅佔以太坊DEX總交易量的1.3%。

儘管規模有限,但突顯了以太坊的消耗許可特性。任何人都可以輕鬆創建ERC-20代幣,透過Uniswap等DEX進行交易,製造交易活動的假象,然後撤走流動性收益。 Chainaanalysis研究總監Kim Grauer 表示,在不了解更多細節的情況下,無法確定是否真的是惡意或違法,但數據顯示了廣泛的潛在問題。論文帶你一覽區塊鏈分析報告的核心重點。

發行代幣數量多,但流動性差

2023年,以太坊鏈上發行了超37種代幣,其中約16.86萬種可在至少一個DEX進行交易。如下圖所示,自2022年年中以來,每月發行的代幣數量一直在增加中,最近的最接近每月5萬個。

資料來源:轉置

但並非所有代幣都能獲得大量的市場關注。在任何一個月裡,只有不到14.1% 的代幣在接下來的一個月內達到300 美元以上的DEX 流動性,而在2023 年發行代幣中,只有5.7%的代幣超過了這個城鎮。雖然這個數據比前兩年有所增加,但流動性較低表明,在價格造成重大影響的情況下,大部分發行的代幣不能輕易與ETH、wETH、USDC、USDT和wBTC等資產進行兌換。

以太坊生態2023年新發行代幣含54%涉嫌市場挖礦?

發行的代幣中存在「拉高出貨」代幣

有很多原因可以解釋為何未能達到更高的流動性交易量。隨著代幣化的普及,在競爭激烈的市場中推出新的代幣更加嚴峻。

然而,有些人可能正在嘗試「拉高操作」。以下是一種代幣的範例:

某位參與者(或一群參與者)或發行新的代幣,或購買現有代幣的大部分供應量——通常是歷史交易量較低的代幣。參與者通常使用社群媒體和Discord 和Telegram 等,大肆宣傳這種代幣是「快速致富」的機會。在社群媒體和Discord和Telegram的持續行銷吸引了用戶的注意力,導致購買量增加。投資者還可能進行外匯交易,同時買入並賣出同一資產,意圖偽造其活動水平。如果成功,代幣價格就會上漲。一旦代幣達到預期的價格目標,參與者即可平倉獲利。由於拋售壓力的增加,代幣價格迅速下跌,讓許多受害者「背鍋」。如果參與者還是代幣的創建者,可能會完全放棄代幣項目,帶走更多用戶的資金,也被稱為「拉動」。但不一定總是可行,取決於治理機制。

有許多標準可以在鏈上數據中識別「拉高出貨」代幣。 Chainaanalysis篩選了符合以下三個條件(「標準A」)的ERC-20代幣:

該代幣被DEX用戶購買了五次,而與代幣的最大持有者沒有鏈上連接,這表明該代幣在市場上獲得了一定程度的吸引力。單一地址移除超過70%的流動性,表示最大的持有者拋售了代幣。在大多數情況下,該地址會在發行後的前幾週內就移除流動性。該代幣目前的流動性為300美元或更少,這表明該代幣的市場在流動性消除後基本上停止。如果代幣礦池涉及多個DEX,Chainaanalysis會合併流動性。

數據顯示,2023年約有90,408個代幣符合標準A,佔2023年以太坊鏈上所有發行代幣的24.4%,以及佔上線DEX的代幣總體個的53.6%。然而,符合標準的代幣幣交易量僅佔以太坊鏈上DEX總交易量的1.3%。

以太坊生態2023年新發行代幣含54%涉嫌市場挖礦?

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雖然這種篩選模式並不意味著這些代幣都是“拉高出貨”,但營運商或監管機構在需要進一步調查可能存在非法活動時,可能會優先考慮這種篩選模式。

自2023年年中以來,符合標準A的月度新代幣數量儘管仍與2022年一樣,但一直在下跌。

以太坊生態2023年新發行代幣含54%涉嫌市場挖礦?

參與者獲利超2億美元,但佔總交易量比例較低

發行符合標準的A的代幣參與者在代幣暴跌之前獲利多少?可以根據與代幣發行相關的錢包與DEX流動性礦池互動並交易的鏈上數據計算,可以使用以下公式:

A = 可能的非法行為者從DEX 礦池中提取的金額

B = 可能的非法行為者存入DEX礦池的金額

C = 非法行為者用於交易代幣的資金,可能是透過洗錢交易

利潤=ABC

基於以上公式可以計算出,在不考慮其他成本的情況下,在2023年,發行符合標準A的代幣的參與者總計收益約2.416億美元。

以太坊生態2023年新發行代幣含54%涉嫌市場挖礦?

儘管總利潤數額很大,但單代幣平均利潤為2,672美元,僅佔2023年以太坊DEX總交易量的1.3%。這些數據顯示,在以太坊生態中,潛在的不良行為者可能會產生數字以萬計的代幣,但大多數無法產生可觀的利潤,也無法吸引有意義的交易量。

某參與者曾創造81種「拉高出貨」代幣

一些參與者似乎也發行了多個符合標準的代幣。這可能是使用相同模式產生更多利潤的一種方式。下圖為2023年按發行的代幣數量排名前20的錢包。

排名第一的錢包地址涉及了大多數符合標準A的代幣發行。該地址發行了81種不同的代幣,產生了約83萬美元的利潤。

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資訊來源:0x資訊編譯自網際網路。版權歸作者Felix所有,未經許可,不得轉載

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