就在英偉達公司可能公佈關鍵業績的幾天前，高盛已將標準普爾500 指數年終目標上調至5,200 點，但這在很大程度上取決於大型科技公司繼續創造強勁利潤的能力。
「我們上調的2024 年每股盈餘預測為241 美元（成長8%），高於自上而下策略師預測的中位數235 美元（成長6%），反映了我們對資訊科技和通訊服務業更強勁的經濟成長和更高利潤的預期，美國首席股票策略師戴維·科斯汀(David Kostin)領導的團隊在周五晚間的一份報告中表示，「其中包含’宏偉7’股票中的5只。 」
有了新的目標，高盛與華爾街一些最樂觀的預測者保持一致——奧本海默的約翰·斯托爾茨福斯(John Stoltzfus)和Fundstrat的湯姆·李(Tom Lee)，他們在準確預測了2023年的反彈後也預計最終將達到5,200點。 Yardeni Research 的Ed Yardeni 名列前茅，目標是5,400。
這是繼12 月底將標普500 指數從4,700 點升至5,100 點之後，高盛第二次上調標準普爾500 指數目標。今年早些時候，加拿大皇家銀行資本將標準普爾500 指數的預測從5,000 點上調至5,150 點，瑞銀將自己的目標從4,850 點上調至5,150 點。
新預測的背後是更樂觀的經濟前景——由於消費支出和住宅投資強勁，高盛經濟學家最近將2024 年第四季/第四季美國實際GDP 成長預測上調至2.4%。他們預計標準普爾500 指數的遠期本益比為19.5 倍，略低於目前的20 倍。
科斯汀和他的團隊表示：“即將結束的第四季度財報季突顯了企業在通膨放緩的情況下維持利潤率的能力。”
但該銀行更樂觀的前景取決於大型科技公司保持業績的能力。 Kostin 和他的團隊指出，第四季度如何「凸顯了Magnificent 7 股票的持續基本面強勢」——Meta Platforms META，-2.21%、微軟MSFT，-0.61%、蘋果AAPL，-0.84%、Alphabet GOOGL， -1.58 %，特斯拉TSLA，-0.25%，Neflix NFLX，-1.60% 和Nvidia NVDA，-0.06%。
分析師警告稱，週三公佈的英偉達財報可能標誌著股市「成敗」的時刻，預計每股收益為4.59 美元，較去年同期飆升700% 以上。
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正如德意志銀行策略師吉姆·里德週一告訴客戶的那樣，「這反映了我們生活的世界，本週最重要的事件可能是英偉達週三的財報。 它現在是全球第四大公司，也是今年迄今為止標準普爾500 指數中表現最好的公司（年初至今增長46.6%），因此這對市場情緒非常重要。”
高盛策略師在直接談及英偉達的盈利時表示，如果該晶片製造商報告符合預期，“Magnificent 7 的銷售額將同比增長15%，利潤率將同比提高582 個基點，從而導致盈利增長58% ” 。
該銀行預計，資訊科技和通訊服務業（包括Magnificent 7 強中的5 個——Meta、微軟、蘋果、Alphabet 和Nvidia）今年將在標普500 指數成分股中實現最強勁的獲利成長。他們表示，該指數的其餘部分將出現一些輕微的改善，但「程度要小得多」。
高盛補充說，大型科技公司的強勢也推動了同業更高的預測，過去三個月Magnificent 7的獲利預測上調了7%，利潤率預測上調了86個基點。相較之下，其餘493 隻股票的獲利和利潤率預測分別下調了3% 和30 個基點。
該銀行表示，美國經濟成長強於預期或大型股持續意外上行都可能對其預測構成上行風險。
「同樣，宏觀經濟或最大股票的成長令人失望，也會為我們的標準普爾500 指數獲利預測帶來下行風險。 此外，投入成本通膨加速將削弱剛出現的利潤率反彈的前景，從而削弱整體企業獲利成長的前景，」科斯汀和他的團隊表示。
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