撰文：Stanley，Kernel Ventures
編譯：0xxz，黃金財經
1、Rollup 賽道背景
1.1 賽道介紹
Rollup 是Layer2 方案之一，透過將以太坊主網（即Layer1）上交易的計算和存儲轉移至Layer2 處理並壓縮，再將壓縮後的資料上傳至以太坊主網以拓展以太坊效能。 Rollup 的出現，使得Layer2 的Gas 費用遠低於主網，節省Gas 消耗，更快的TPS 等，使得交易和互動更加流暢。已經上線的一些主流Rollup 鏈例如Arbitrum、Optimism，Base，還有ZK Rollup 例如Starknet 和zkSync 都是市面上比較常用的鏈。
1.2 數據概覽
Rollup 鏈資料對比，圖片來源：Kernel Ventures
從數據可以看出，目前Rollup 鏈當中，OP 和ARB 仍占主導地位，但是後起之秀比如Manta & ZK Fair 能在短期積累到一定量的TVL，但是在協議數量方面，還需增長一段時間，主流Rollup的協議開發完善，基礎建設完善，其他新興鏈仍需發展。
2、Rollup 賽道解析
本文將以各條鏈為分類，介紹最近較火熱的一些Rollup 鏈以及老牌Rollup 鏈。
2.1 老牌Rollup 鏈
ARB：Arbitrum 是Offchain Labs 團隊基於Optimistic Rollup 技術創建的以太坊Layer2 擴容解決方案。雖然Arbitrum 交易仍然在以太坊上結算，但Arbitrum 僅將原始交易資料提交給以太坊，執行和合約儲存發生在鏈下，因此Arbitrum 所需的Gas 費用與主網路相比非常少。
OP：Optimism 是基於Optimistic Rollup 打造，透過單輪互動型詐欺證明保證同步到Layer1 的資料是有效的。
Polygon zkEVM：Polygon zkEVM 是基於ZK Rollup 搭建的以太坊Layer 2 層的zkEVM 擴容方案，此方案採用ZK 證明來降低交易費用並提高吞吐量，同時保持以太坊L1 的安全性。
2.2 新興Rollup 鏈
ZK Fair
ZK Fair 作為一條Rollup 的主要特點是：
- 基於Polygon CDK 構建，DA 層將使用Celestia（目前由自營的資料委員會保存），EVM 相容
- 以USDC 作為Gas fee
- Rollup 代幣ZKF 100% 分發給社群。其中75% 的代幣分四期，在48 小時內完成對Gas 消耗活動參與者的分發，本質上是參與者透過給官方排序器支付Gas 的方式來參與代幣的一級市場發售，對應的一級市場的融資估值僅400 萬美金。
ZK Fair TVL 成長趨勢，圖片來源：Kernel Ventures
ZK Fair 在短期TVL 急速攀升，有一方面得益於其去中心化“無主”，從社區了解到，目前主流的交易所比如說Bitget & Kucoin & Gate 等的上架，均是由社區以及用戶與交易所建立聯繫，隨後再邀請官方團隊進行技術對接，均是社區自發行為，包括鏈上的izumi Finance，均是社區主導，項目方為輔的模式進行對接，社區凝聚力強。
我們從ZK Fair 開發團隊Lumoz（前Opside）了解到，團隊計劃後續還會有不同主題的Rollup 鏈上新，比如說當下熱點的基於比特幣的Rollup 鏈，以及社交、金融衍生品等，未來上新的鏈可能是以與專案方合作的形式進行發射，類似於現在較火的Layer 3 概念，即一個Dapp 一條鏈，透過與團隊得知，後續的一些鏈也會有Fair 模式，團隊會分發一部分原始籌碼給鏈上的參與者。
Blast
Blast 是基於Optimistic Rollups 技術的、且相容於以太坊的第二層網絡，僅耗時6 天鏈上的TVL 就已經突破了5 億美金，直逼6 億美金，更是將Blur 代幣價格直接拉升了一倍之多。
Blast 始於創辦人Pacman 認為Blur bid 池內的上億美元的資金一直在被動沉睡，未能賺取任何收益，且該狀況幾乎存在於每條鏈的每一個應用之上，這意味著這些資金正在遭受通貨膨脹而帶來的被動折舊。具體而言，當用戶將資金存入Blast 後，Blast 隨即將把鎖定於Layer 1 網路上的對應ETH 用於網路原生質押，並將所獲得的ETH 質押收益自動返還給Blast 之上的用戶。簡而言之，如果用戶在Blast 上的帳戶內持有1 個ETH，隨著時間的推移，它可能會自動增長。
Manta
Manta Network 是模組化ZK 應用程式的網關，它利用模組化區塊鏈和zkEVM 建立了L2 智慧合約平台的新範例，為下一代dApps 構建的模組化生態系統，目前提供兩個網路：
本文主要介紹的是Manta Pacific，是建立在以太坊上的模組化L2 生態系統，透過模組化基礎設施設計解決了可用性問題，允許模組化DA 和zkEVM 無縫整合。 Manta 自從成為第一個整合到Celestia 的以太坊L2 以來，Manta Pacific 已經幫助用戶節省了超過75 萬美元的Gas 費用。
Metis
Metis 已運作2 年之久，但最近其提出的去中心化排序器（Sequencer）使得其再次引起關注。 Metis 是一條基於以太坊鏈的Layer2, 是第一個創新使用去中心化序列池(PoS Sequencer Pool)、混合OP 和ZK 的Rollup，來提高網絡的安全性、可持續運營和去中心化程度。
在Metis 的設計中，最初的排序器節點由白名單使用者創建，另外還有一個平行的質押機制。使用者可以透過質押原生代幣METIS 來成為新的排序器節點，同時允許網路參與者對排序器節點進行監督，提高了整個系統的透明度和可信度。
3.技術核心解析
3.1 Polygon CDK
Polygon Chain Development Kit (CDK) 是一個模組化的開源軟體工具包，供區塊鏈開發人員在以太坊上推出新的L2 鏈。
Polygon CDK 利用零知識證明來壓縮交易並增強可擴展性。它還優先考慮模組化，並促進靈活地設計特定於應用程式的鏈。這使開發人員能夠選擇虛擬機器、排序器類型、Gas 代幣和資料可用性解決方案。其具有以下特點：
高模組化：Polygon CDK 允許開發人員根據特定要求自訂L2 鏈。可以滿足各種應用程式的獨特需求。
資料可用性：使用CDK 建構的鏈將有一個專門的資料可用性委員會（DAC），以確保可靠的鏈下資料存取。
3.2 Celestia DA
Celestia 先提出模組化區塊鏈概念，將區塊鏈解耦為資料、共識、執行這三層，單體區塊鏈中這三層工作全由一個網路來完。 Celestia 專注於資料和共識層，L2 可讓Celestia 負責資料可用性層（DA）以降低交互Gas 費用。例如Manta Pacific 已經採用Celestia 作為資料可用層，根據Manta Pacific 官方消息，DA 從以太坊遷移至Celestia 後費用降低99.81%。
3.3 OP 與ARB 的對比
Optimism 並不是唯一現有的Rollup 解決方案。 Arbitrum 也提供類似的解決方案。就功能和受歡迎程度而言，Arbitrum 是與Optimism 最相近的替代方案。 Arbitrum 讓開發人員在第2 層協定上執行未經修改的EVM 合約和以太坊交易，同時仍享有以太坊的第1 層網路的安全性。在這些方面，它提供了與Optimism 非常相似的特徵。
Optimism 和Arbitrum 之間的主要區別在於，前者使用單輪詐欺證明，而Arbitrum 使用的是多輪詐欺證明。 Optimism 的單輪防詐騙（FP）依賴L1 來執行所有L2 交易。這確保了FP 的驗證是是即時進行的。
ARB 自推出以來，在L2 的各類業務數據上一直明顯好於OP，但這一點在OP 開始力推OP stack 之後開始逐漸改變，OP 雖然還是無法達到ARB 的體積，但是已有崛起的趨勢，且這輪OP 代幣的漲幅巨大，三個月接近翻倍。 Op stack 是一個開源的L2 技術堆疊，意味著其他想要運行L2 的專案可以免費使用它來快速部署屬於自己的L2，大大降低了開發測試的成本。採用了OP stack 的L2 們，由於技術架構上的一致性，彼此之間可以實現安全、高效。 OP stack 推出後，首先獲得了Coinbase 的採用，其採用OP stack 構建的L2 Base ，有了Coinbase 的示範效應，而後Op stack 獲得了越來越的項目採用，例如Binance 的opBNB，NFT 項目Zora 等。
4、賽道未來展望
4.1 Fair Launch
本輪銘文賽道的Fair launch 模式受眾廣，使得散戶可以直接取得原始籌碼，這也是銘文時至今日依然火爆的原因。 ZK Fair 沿使用了此模式的精髓，即公開發射，以後可能更多的鏈沿用此模式，使得迅速TVL 上升。
4.2 Rollup 吞併L1 市場份額
在體驗上，Rollup 與L1 已經沒有實質區別，甚至其高效的交易和低廉的手續費往往更能吸引用戶，因為大部分用戶不會這麼在意技術上的細節，只會從體驗感上來做決定。一些高速成長的Rollup，體驗感極佳，交易速度極快，且大大方方地給用戶& 開發者激勵，有了ZK Fair 的先例，未來的鏈可能會沿用此方法，進一步對L1 進行吞併。
4.3 計劃明確& 生態健康
本輪Rollup 敘事中，ZK Fair & Blast 等鏈，項目方大大方方給激勵，使得生態更健康，減少了許多擼毛和無意義的TVL，就比如zkSync ，上線多年仍不發幣，憑藉高融資以及技術持續「PUA」參與者，固然其TVL 非常高，但是鏈上新項目，尤其是新敘事新題材的項目卻很少跑出來。
4.4 公共產品
在新一輪Rollup 中，許多鏈都提出了手續費分成的概念，ZK Fair 是75% 手續費分成給所有ZKF 代幣的質押者，25% 手續費分成給Dapp 部署者，Blast 也有給Dapp 部署者的手續費分成，由此，許多開發者不限於專案的收入，也不限於生態基金Grants 的收入，有了Gas 的收入，可以更多地開發免費的公共產品。
4.5 去中心化排序器
L2 的費用收取和L1 的成本支付都由L2 的排序器（Sequencer）執行，利潤也歸於排序器，而目前OP 與ARB 的排序器均由官方運行，利潤也歸於官方國庫。
而去中心化排序器的機制很有可能以POS 機制運行，即去中心化排序器們需要質押L2 的原生代幣如ARB 或OP 作為信用押金，當未能履行職責時押金會被罰沒（Slashed） 。一般用戶可以自行質押作為排序器，也可以使用類似Lido 提供的質押服務，由用戶提供抵押代幣，由專業、分散的排序器運營方執行排序和上傳服務，而質押用戶可以分得大部分排序器獲得L2 費用和MEV 獎勵（Lido 的機制下是90%），該模式可以使得Rollup 更加透明，更加去中心化，更加可信。
4.6 商業模式破局
幾乎所有的Layer2 都是以「二房東」的模式而獲利，所謂二房東，就是從房東手中直接租房子再轉手租給其他房客，在區塊鏈世界中也同理，Layer2 鏈透過收取用戶（房客）的Gas fee，之後給Layer1（房東）繳費，所以理論上規模效應非常重要，只要Layer2 用的人足夠多，其實本質上給Layer1 交的費用不會有太大變化（除非體積巨大，例如OP、ARB），因此如果一條鏈的交易量不能在一定時間達到預期，則可能後續長期是虧損的狀態，這也是前文提到的zkSync 一類鏈喜歡PUA 用戶的原因，有了足夠多的TVL，就不愁沒有用戶來交易。
但以往這種商業模式是無法延續的，看看zkSync，它是融資情況極佳的一條鏈，但是對於較小的一些鏈，以此PUA 用戶，可能作用不是很大。所以，上文提到的一些關於ZK Fair 這「草根」的崛起之路，值得其他鏈去學習。在盲目地關注TVL 的時候，更要思考TVL 的長期延續。而隨著越來越多的L2 誕生，L1 的手續費便會下降，從而削減了L2 的最大優勢，這也是L2 面臨的問題之一，如何不單單通過從低價的角度來獲取用戶。
5.總結
文章以ZK Fair 短時間內TVL 達到1.2 億美元為切入點。探討了Rollup 賽道，包括老牌如Arbitrum、Optimism 和新型如ZK Fair、Blast、Manta、Metis。
並在技術層面，講解了Polygon CDK 的模組化工具包和Celestia DA 的模組化概念。比較了Optimism 和Arbitrum 的差異，提到去中心化排序器可能採用POS 機制，使Rollup 更透明和去中心化。
未來展望中，強調了公平發射模式的廣泛受眾，Rollup 可能吞併L1 市場份額。指出Rollup 在體驗上與L1 無實質區別，高效交易和低手續費吸引用戶。強調了公共產品的重要性，以及新一輪Rollup 中鍊提出的手續費分成概念。最後提到商業模式破局，關注TVL 的長期延續。
簡單來說，這輪新Rollup 的特點就是：專案新，有代幣，模組化，大大方方給激勵，使專案初始的業務和幣價的飛輪轉起來更快。
