作者：Aiying；資料來源：AiYing Compliance
在最近幾年，全球的監管機構和像金融行動特別工作組（FATF）這樣的國際監管機構，對去中心化金融（DeFi）領域越來越關注。他們的緊張情緒主要源自於對DeFi這股不斷增長勢頭的擔憂，害怕最終會變得難以控制。與傳統金融體係不同，DeFi缺乏中心化的管理實體，如銀行或其他金融機構，這些實體在傳統體系中會負責執行和遵守監管要求。 DeFi的這種去中心化特性使得傳統的監管方法難以奏效，這為監管者帶來了一系列新的挑戰。
美國這邊，商品期貨交易委員會（CFTC）和證券交易委員會（SEC）已經開始對DeFi計畫採取行動，在去年9月份美國商品期貨交易委員會（CFTC）針對三家公司－Opyn, Inc.、ZeroEx, Inc. 和Deridex, Inc.——因未按規定註冊就在去中心化金融（DeFi）領域開展業務，發布了同時提起和解決指控的命令。這些公司被控未能作為交易執行設施或指定合約市場進行註冊，未能作為期貨委託商進行註冊，以及未能根據《銀行保密法》實施客戶識別計畫。此外，它們還被指控非法提供數位資產的槓桿和保證金零售商品交易。 CFTC 已命令這些公司支付民事罰款並停止進一步違規行為。
同時美國財政部於發布了一份關於DeFi 金融犯罪風險的報告，並且還因代表朝鮮為洗錢和逃避制裁提供便利而對DeFi 混幣器Tornado Cash 實施了製裁——法院已對此行動採取了行動。儘管面臨業界的法律挑戰，但迄今仍維持原判。金融行動特別工作組等組織對跨鏈犯罪的成長也發出了警告，這些犯罪依賴於去中心化交易所(DEX) 和橋等DeFi 領域的組成部分。
在國際層面，政策制定者也尋求協調各方的努力，想一塊兒來管管DeFi，金融行動特別工作組（FATF）則呼籲，說得用反洗錢的招數來對付DeFi的風險，而國際證券監督機構組織（IOSCO 給各國制定政策建議清單，讓大家有本同一的抄。
這些建議涵蓋六個關鍵領域：
（1）理解DeFi安排和結構，
（2）實現監理成果的共同標準，
（3）識別和管理關鍵風險，
（4）清晰、準確和全面的資訊揭露，
（5）執行適用法律，
（6）跨境合作。
這些DeFi政策建議是對2023年11月發布的加密貨幣和數位資產（CDA）市場政策建議的補充，兩套建議都是根據IOSCO 2022/2023年加密資產路線圖開發的，並且在與DeFi最終報告同時發布的繖形說明書中詳細說明了兩套建議之間的互通性。
這些正在發展的趨勢將使2024 年成為DeFi 領域的關鍵一年，並可能對DeFi 的未來發展產生決定性影響。
Defi執法力度的加強
今年，美國的監理大佬們大概率要開始嚴肅看待DeFi了。他們已經開始對一些DeFi計畫的創始人和他們背後的團隊下手，也還罰了好幾個大錢。就在去年6月份CFTC在其對Ooki DAO的訴訟中取得了重大勝利，該DAO因非法運營交易平台及未註冊充當期貨佣金商被判處支付罰款並接受交易和註冊禁令，法院判決將Ooki DAO視作一個能承擔法律責任的實體，因此可對其違法行為追責。此案例為DAO結構可能無法逃避法律責任的判例，並對類似嘗試規避法律監管的實體發出了警告。這種情況今年會更多，可能會有首次出現百萬等級的罰單。
最近美國證券交易委員會（SEC）對DeFi下猛藥，將DEX 納入美國經紀自營商的監管範圍，意味著中心化交易所（DEXs）都要按照傳統經紀商的規矩來。
同時，美國財政部的外國資產管制辦公室（OFAC）對Tornado Cash這樣的平台採取了行動，因為他們涉嫌幫助北韓洗錢。今年OFAC還會有更多動作，目的是為了切斷北韓利用DeFi洗錢的路徑。
不過，光用執法來解決問題有點笨拙，不能長久。監管機構和國際組織也清楚這一點，所以他們今年會花更多心思研究怎麼更新監管框架，以便更好地適應DeFi。
例如，美國商品期貨交易委員會（CFTC）年初時放話說，他們要研究怎麼把反洗錢和反恐怖主義融資的規定適用到DeFi的各個角落。 FinCEN的前代理主任Michael Mosier也提出了個新想法，針對DeFi這種去中心化的金融場所，怎麼施展反洗錢的招數。
歐盟、阿聯酋、香港等地的決策者和監管人員今年也會忙著看他們的新規能不能套在DeFi身上。總的來說，今年DeFi的監管氣氛會更緊，大家都得留個心眼，別踩雷。
監理的平衡性
隨著監管機構對去中心化金融（DeFi）的日益關注，DeFi 領域的創新者面臨著一個關鍵問題：如何確保DeFi既能保持其去中心化的特性和推動真正創新，同時又能與監管要求相容？
如果DeFi社群能夠向監管機構展現出其活動可以在遵守規則的前提下運行，那麼2024年可能將成為DeFi贏得監管信任的轉捩點。反之，如果DeFi與監管的兼容性並不理想，那麼監管機構在2024年可能會採取更嚴格的措施來限制DeFi市場的活動，這可能不利於該領域的持續創新。
在這種背景下，DeFi參與者必須開始重視利用區塊鏈分析工具和其他合規技術來確保他們的營運符合監管要求。解決方案的探索和實施將對於維持DeFi創新的活力和合法性變得至關重要。