Orion Protocol成立於2018年，透過其流動性聚合器連接主要中心化和去中心化交易所，提供統一和去中心化的交易解決方案，致力於提高交易效率和降低成本。代幣ORN在不同鏈上發行，總流通量為92631255個，並且有可能進行換幣。 Orion也提供非託管交易體驗、跨鏈功能和綜合金融產品及服務。專案具有與競品的獨特優勢，如聚合中心化和去中心化交易、提供跨鏈交易支援和參與平台治理和收益機制。此外，還介紹了Orion的核心玩法推薦並賺取，並對比了Orion與其他流動性聚合器項目。
1.基礎訊息
Orion Protocol成立於2018年，最初的目的是透過其流動性聚合器，連接所有主要的中心化和去中心化交易所（Cex & Dex），從而提供一個統一和去中心化的交易解決方案，使用戶能夠透過其平台接觸到全市場流動性，從而為市場上的各種代幣的交易獲取最佳價格。 Orion透過整合提高安全性的跨鏈橋和虛擬訂單簿，致力於交易效率、降低成本，並提供無縫的使用者體驗
2023年11月，Orion Protocol重品牌為Orion，旨在提供更響亮的價值，同時擴大其代幣ORN的功效和潛力。
而近期Orion動作頻頻，例如最近推出的Lumia，作為Web3的流動性層，使L1和L2與來自CEX和DEX的流動性能夠打通連接。同時有消息指出，Orion的代幣ORN將有換幣可能，值得持續關注。
1.1項目訊息
項目名稱：獵戶座
官網：https://orion.xyz/
推特：https://twitter.com/TradeOnOrion
交易平台：https://trade.orion.xyz/
官方中文電報社群：https://t.me/orion_community
官方中文電報社群：https://t.me/orion_community_ZH
1.2代幣信息
代幣名稱：ORN
代幣類型：ORN 目前在4 條鏈上發行：
主鏈
合約地址
以太坊
0x0258f474786ddfd37abce6df6bbb1dd5dfc4434a
BNB鏈
0xe4ca1f75eca6214393fce1c1b316c237664eaa8e
Polygon
0xD2cDcB6BdEE6f78DE7988a6A60d13F6eF0b576D9
幻影
0xD2cDcB6BdEE6f78DE7988a6A60d13F6eF0b576D9
最大流通量：92,631,255 ORN（代幣最初鑄造量：100,000,000 ORN，永久銷毀7,368,745 ORN）
目前市場流通量：57,823,774 ORN（截至2023年11月）
1.3 募款資訊
2.Orion代幣經濟學
在去中心化流動性網絡質押ORN
在Orion獨特的去中心化流動性網路中，ORN發揮核心作用，由Orion DAO治理持股人管理。治理持股人可以將他們的ORN質押到流動性節點上，這與以太坊的權益證明系統類似。作為回報，他們為確保網路操作的安全性和高效性而獲得獎勵。這種質押機制確保了跨Orion產品執行的交易的安全性和效率，包括行動應用、終端、小工具，以及使用Orion去中心化流動性網路的第三方。隨著Orion生態系的擴展和交易量的成長，對流動性節點的需求會增加。這反過來又對ORN質押的需求，從而推動了實際用性的上漲。
在“推薦並餘額”（見核心玩法）計劃中獲得獎勵
「推薦並彩虹」計畫的「增強獎勵」系統根據兩個角色計算ORN獎勵：推薦人產生的費用（佔70%權重）和用戶餘額的ORN餘額（佔30%權重）。相鄰的ORN可以顯著提高收到的獎勵。隨著更多用戶加入該計劃，持有ORN 以獲取獎勵的願望將增長，從而導致對代幣的需求增加。 Orion 推薦人在推動其成長的重要性。透過將更多的ORN價值導向「推薦並充氣」計劃，Orion承認推薦人在擴大其用戶基礎中扮演的關鍵角色。對ORN持有者來說還有額外的潛在好處，例如降低費用。
品牌增持：從「Orion Protocol」到「Orion」+
「獵戶座協議」向「獵戶座」緩解了貿易政策上的變化，其中「協議」（協議）部分計劃進行品牌增持。這個新的標誌將在不久的將來公開並廣泛宣傳。持有ORN可以確保平穩過渡到重品牌的代幣。持有ORN，意味著與Orion 即將推出的基礎設施項目的未來願景保持一致。
3.Orion技術特色
3.1 流動性整合
￮去中心化交易所（deCEX）訂單簿：可以將幣安、庫幣、OKX等視為各特色的購物中心，每個中心都有自己的入場費和規則。通常情況下，人們會適應每個中心的系統才能進行購物。然而，有了奧里昂，就希望擁有了VIP通行證一樣。用戶可以在任何這些CEX購物中心自由購物中使用自己的錢包，繞過所有常規的麻煩。這為用戶提供了便利。提供了跨所有主要市場的免麻煩的購物體驗。
￮轉換後的自動做市商（AMM）價格曲線：將像Uniswap和PancakeSwap這樣的DEX視為使用AMM交易語言，而像幣安這樣的CEX使用OOB方言。奧里昂充當通用翻譯器，橋接差距，讓每個人都能輕鬆理解、比較和跨平台無縫交易。
￮虛擬訂單簿（VOBs）：想像一個精明的購物者，他了解像幣安這樣的大型商場和像Uniswap這樣的地方市場的每個角落。他們可能不僅僅是直接購買一個商品，但可能會透過交易一個蘋果（ETH）換取香蕉（BTC），如果這意味著他們可以用那根香蕉換取兩個橘子（LINK）。這是奧里昂的VOBs所做的，透過複雜的交易所操作，並始終計算用戶找到最佳交易。
￮CEX 複雜交易所：就像在迷宮中找到捷徑一樣。透過BTC 將ETH 換成LINK，確保使用者始終獲得最佳路線。雖然在DeFi 和AMM 中複雜交易所很常見，但奧里昂作為唯一將這種方法與CEX 無縫整合的平台而消耗。
￮超快速價格提要：擁有超快速的價格更新，用戶總是領先一步。
3.2價格保護機制-安全偏差（SD）
安全偏差（SD）是一種根據給定交易的方向來調整可用價格的機制，無論是出價還是要價。這種調整是透過使用特定的因子來實現的，其主要目的是確保交易的執行，特別是當用戶將滑點設為0時。
在不同的交易平台上，SD的應用方式不同：
￮在中心化交易所（CEX）上，涉及到USDT的交易對通常不需要SD，因為這些交易對通常具有充足的USDT流動性，可以保證交易執行。
￮對於CEX上不涉及USDT的交易，SD通常被設定為0.4%，因為涉及這些交易的複雜交易所需要多個步驟，增加了價格的風險。
￮在去中心化交易所（DEXs）上，簡單交易所通常會應用標準的0.15%的SD。而對於涉及多個步驟的複雜交易所，SD將根據步驟數進行相應的乘法計算。
儘管SD是一個強大的機制，但有時可能會遇到挑戰。例如，最近一次涉及BNB -> BUSD -> USDT的複雜交易所失敗了，因為在執行交易所之前的瞬間，PancakeSwap上的一個重要交易非常重要改變了BNB-BUSD礦池的儲備。這導致0.15%的SD無法應對這種急劇的變化，從而使交易失敗。
SD的應用內部邏輯是基於三個價格基準等級：
￮無法執行的交易通常由於價格原因而不太可能執行，例如嘗試以10 美分的價格購買BTC。
￮進行但不安全的交易可能存在風險，例如在BTC的市價為24000美元時，將價格設定在20000美元到24000美元之間的訂單可能會被認為是不安全的。這些訂單通常會保留在內部訂單簿中，直到可以安全地執行。
￮進行且安全的交易接近市價，可以立即執行。例如，以接近24000美元的價格購買BTC將立即執行，並適用SD。需要注意的是，上述機制不包括Orion的費用，例如實際佣金和網路費用，這些費用是根據訂單數量添加的，而不是基於可用儲備或價格水平。
3.3去中心化流動性節點網絡
Orion利用其虛擬訂單簿將訂單傳送到特定的流動性節點。哪個流動性節點有權處理交易的選擇受委託的流動性證明（DPoL）機制的監管。實體上，流動性節點需要質押ORN代幣才能成為這個網路的一部分。與傳統的股權證明系統類似，擁有更高的ORN託管的流動性節點有更好的機會被選中來處理用戶的訂單。然而，最終的選擇並基於託管。流動性節點還必須在正確的區塊鏈網路上提供正確的代幣，並擁有處理訂單所需的必要儲備。這些多方面的方法確保沒有單一流動性節點能夠主導網絡，從而保持了去中心化。
委託流動性證明（DPoL）DPoL不僅僅是一種質押機制，它也是一個平衡流動性節點和使用者利益的系統。透過DPoL，流動性節點不僅可以質押ORN參與網絡，還可以自行設定提供流動性在Orion平台上，這些流動性節點有機會與用戶分享其收益的一部分。這裡的「委託」並非只是單純地委託ORN質押給流動性節點，而是一種使用者與流動性節點之間相互信任的關係。使用者可以選擇委託他們的託管給特定的流動性節點，從而影響這些節點的託管量和訂單處理機會。這種機制不僅實現了決策過程的去中心化，還為使用者和流動性節點創造了共贏的統治，使每個參與者都從Orion的交易活動中完成。
註：DPoL和流動性節點機制的完整公開版本正在籌備中。儘管基礎架構已經建立，包括使用ORN作為守護者，但仍需要時間來完善和增強系統。
4.Orion與（去）中心化交易所的對比
Orion、中心化交易所（CEXs）和去中心化交易所及橋（DEXs & Bridges）在流動性來源、全球訪問性、效率、費用、價格反饋速度、合作夥伴信任度、橋接速度和基礎設施方面安全性等方面的對比總結。
總的來說，Orion提供無限制的流動性來源和全球訪問，且高效費用低，支援超快的跨鏈輪轉，基於去中心化網絡，安全性高。而CEX和DEX在這些方面各有限制，如無障礙設定、效率低、費用高、橋接慢，且部分基礎設施安全性差，更容易成為駭客攻擊目標。
獵戶座
中心化交易所
去中心化交易橋
交易平台
未設定的流動性來源不受限制的訪問中心化和去中心化交易所
限制性的、有限的流動性來源只能存取一個流動性來源
訪問中心化交易所設定，流動性來源有限，取得方式受且效率低下
全球化帳戶即可全球訪問
設定的需要帳戶，有地理限制
全球範圍內無需帳戶即可訪問
高跨效率交易所流動性聚合帶來高流動性效率
效率低下幾乎沒有或沒有聚合機制的低流動性效率
效率極低是由於沒有或使用過時的流動性聚合機制導致流動性效率低
低費用由於不需要吸引流動性提供者，因此可能實現低費用
由於龐大的用戶基礎和交易量可能實現低費用
需支付高額費用給流動性提供者
超快的價格更新訂單簿上的價格每幾毫秒計算並更新一次
超快的價格更新訂單簿上的價格每幾毫秒計算並更新一次
價格根據用戶要求計算價格緩慢更新，沒有可用的訂單簿
受合作夥伴信任致力於快速的流動性來源和易用性的API 提高了可用性
不利於DeFi極難使用中心化交易所的API建構去中心化產品
在交易平台上無法使用由於流動性來源效率低下和緩慢導致可用性低
跨鏈橋
超快速的幾個室內完成跨鏈代幣轉移
不可用中心化交易所缺乏鏈上互通性產品
緩慢的跨鏈增長代幣需要數十到幾小時
基礎建設
透過經紀人和使用者之間的安全的點對點、消耗信任的原子交換進行交易和橋接。
相對安全但依賴中心化實體來結算交易。
存在利用易受駭客攻擊的「鎖定和鑄造」方法存在風險的橋樑
對駭客無吸引力的協議設計為TVL輕量級，降低被攻擊的機會。
容易受到內部作案的影響，因為中心化交易所由於內部控制失誤，無法完全獲得信任。
對駭客具有吸引力，在鏈上鎖定大量資金吸引惡意行為者
不可停止由去中心化的流動性節點網路提供動力。
可被停止，依賴控制操作的中心化實體。
不可被停止由去中心化治理模式所驅動
5.Orion與競技對比
Orion Protocol與其他流動性聚合器專案相比，有幾個獨特的特點和優勢：
1.中心化與去中心化交易所的聚合：
￮Orion Protocol不僅聚合了去中心化（DEX）的流動性，也整合了中心化交易所（CEX）交易所的流動性。這項特點使得Orion提供的流動性和交易深度遠遠超過大多數僅聚合DEX流動性的項目，如1inch、Matcha、Paraswap等。
2.非託管交易體驗：
￮儘管多個聚合器都提供非託管的交易體驗，Orion Protocol強調用戶可以直接從其錢包進行交易，而將資產存放或轉移至交易所。這增強了安全性，因為使用者的資產始終保留在自己的控制之下，降低了被駭客攻擊的風險。
3.跨鏈功能：
￮Orion Protocol設計了強大的跨鏈交易功能，不僅限於單一的區塊鏈生態系統。與某些聚合器相比，如Curve專注於穩定幣交易，Orion能夠支援多個區塊鏈網路之間流動性存取和資產交易，這擴大了其服務範圍和用戶基礎。
4.綜合金融產品與服務：
￮Orion不僅僅是一個流動性聚合器，它還旨在提供一系列的金融產品和服務，包括但不限於交易服務、資產管理、跨鏈交易等。這一點使Orion在功能上更加全面，提供了更多產生收益的機會。
5.治理與收益生成機制：
￮Orion Protocol透過其原有的代幣和治理模型，提供使用者參與平台治理和收益產生的機會。使用者可以透過提供流動性、參與治理或使用平台服務來獲得獎勵，這項機制在某些聚合器中可能不那麼突出。
綜上所述，Orion Protocol在提供流動性聚合服務的同時，透過其獨特的技術和產品範圍，提供了更廣泛的服務和功能。它嘗試在加密貨幣交易領域內提供一個全面的解決方案，不僅如此不僅限於流動性聚合，還包括跨鏈交易支援、資產管理以及參與平台高效治理等多個方面，旨在建立一個更加安全和用戶友善的交易環境。
6.核心玩法
推薦並賺取（Refer & Earn）
推薦並欄計劃允許用戶透過向他人推薦Orion來獲取獎勵。每當推薦的用戶透過推薦連結註冊並開始交易時，推薦人即可獲得交易費用的一部分作為獎勵。基本步驟比較簡單：
a.註冊並取得推薦連結：首先需要註冊Orion並取得個人的推薦連結。 （trade.orion.xyz/referral）
b.分享連結：透過社群媒體直接與朋友分享邀請連結。
c. 獎勵獎勵：只要有人透過連結註冊並開始在Orion交易時，推薦人就能獲得他們的交易費用的一部分作為獎勵。推薦人將獲得透過推薦連結註冊的每個新用戶產生的交易費用10%。另外，如果被推薦的用戶繼續推薦其他用戶，推薦人填寫獲得這些頂級推薦產生的交易費用的額外百分比。
7.營運狀況
•官方推特目前11.6萬粉絲。
•官方英文電報群擁有板塊和頻道，有多個多個國家的各自的社區。
其他
什麼是流動性聚合器？
流動性聚合器是加密貨幣領域中的一種，用於提高交易效率和優化用戶交易體驗的技術。它透過聚合多個交易所或去中心化交易平台（DEX）上的流動性，幫助用戶在一個介面上就可以找到最佳的交易價格和深度，從而在進行代幣時獲得更好的價格和下游交易的滑點。流動性聚合器的目的是在去中心化的市場中中心化流動性，並提高市場效率。
目前市場上有一些知名的流動性聚合器項目，它們各有特色，服務於不同的用戶需求：
1.1inch：透過智慧合約技術在多個DEX上尋找和聚合流動性，為使用者提供最優的交易路由。 1inch支援以太坊、幣安智能鏈等多個區塊鏈平台。
2.抹茶：抹茶是0x協議推出的去中心化交易平台，也具有流動性聚合的功能。
3.Paraswap：利用先進的演算法來最佳化交易路徑，為用戶提供在多個DE間交易的最優價格。 Paraswap支援多種區塊鏈網絡，包括以太坊、Polygon、幣安智能鏈等。
4.Balancer：也提供了流動性聚合功能。透過Balancer，使用者可以存取多個流動性礦池，實現優化的交易策略。
5.曲線：專注於穩定幣交易，它透過聚合不同來源的穩定幣流動性，為用戶提供低滑點和高效率的交易體驗。
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