本文僅為個人行情看法,不構成投資意見,如據此操作,損虧自負。
BTC距離價格前高只有一步之遙。看兩個數據:
BTC的9月底交割合約,剩下7個月不到的時間,目前有12.86%的溢價幅度,年化已經超過22%。這個溢價幅度我印像裡只在2017和2021年年底的頂部見過。在2月20日左右,這個溢價幅度是8%,隨後到2月底漲至9%,最近幾天快速上漲至12.86%,對應的年化套利空間為13.7%、15.4%和22%。這說明3月初以來,有大量資金進入,迅速推高了遠期合約的溢價。
這個數據有兩個解讀的角度:
1. 現貨角度:因為遠期套利空間的存在,會刺激現貨購買需求。即有人不斷買入現貨,同時1倍幣本位做空合約,獲取這個穩定的套利收益。這就形成了一個良性循環,也是牛市的現貨購買力發動機。只要這個溢價空間仍然存在,現貨的購買力就會繼續得到保障。
2. 情緒角度:根據我自己的經驗,過往牛市期間一般正常的溢價,年化12%-15%左右是比較常見和正常的。達到20%左右,顯示短期可能產生了FOMO情緒。
再看目前的貪婪指數,目前已經達到90。上一次這個數值還是21年11月份。指數到90,也顯示目前短期進入了FOMO階段。
要注意的是:指標給予Fomo提示,不代表價格會立刻跌。也有可能繼續保持FOMO狀態一段時間。但進入這個階段的一個特徵是:波動會明顯加大。所以合約交易難度會顯著增加。對於交易的提示就是:不應該再高槓桿搞合約了。甚至可以將合約階段性平倉了結了。待一切恢復到正常階段再重新建構合約部位。
牛市中,現貨其實無所謂回檔了,我也不認為有賣出現貨的必要。 FOMO階段,什麼走勢都有可能。唯有以不變應萬變,回檔來臨時,記得入場就好。晚上美股開盤,價格可能還有機會再次衝擊前高,甚至一鼓作氣衝破7w,吸引大量踏空資金進場,讓FOMO情緒進一步高漲再做回調。
最後再看一下ETH的匯率,我認為ETH匯率很可能見底了。週級的底背離很清晰。如果將1.8日當週的那根K線看做是新一輪匯率的起漲點,現在就是匯率的2浪回調階段,並且已經進入最末段了,已經沒有多少匯率的下跌空間了。 ETH的領漲行情應該不遠了。
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